L'oro scende a 200 dollari dal picco pre-Trump mentre gli ETF si riducono e i tori del Comex si ritirano

I prezzi dell'oro sono rimbalzati martedì a Londra dopo aver perso 200 dollari dal picco pre-elettorale di Halloween di 2790 dollari per oncia troy, mentre gli speculatori del Comex hanno continuato a ritirarsi e gli azionisti degli ETF sostenuti dall'oro hanno continuato a vendere dopo la vittoria decisiva di Donald Trump come presidente degli Stati Uniti.

L'interesse aperto nei futures sull'oro del CME è sceso per la terza sessione consecutiva lunedì, terminando al minimo in 4 settimane dopo aver raggiunto la dimensione più grande in 31 mesi su un nuovo record di tutti i tempi da parte degli speculatori rialzisti del Comex.

Il gigantesco ETF aurifero SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) nel frattempo si è ridotto ieri per la quinta sessione di trading consecutiva, riducendo le sue azioni in circolazione dello 0,6% al minimo dalla fine di settembre, mentre il prodotto numero 2 al mondo, IAU, di Blackrock, si è ulteriormente ridotto di valore rispetto al prodotto Bitcoin del gruppo di gestione patrimoniale.

Con l'annuncio di Trump come Presidente eletto lo scorso mercoledì mattina, gli ETF sull'oro degli Stati Uniti si sono già ridotti di 10 tonnellate nella settimana che si è conclusa venerdì, secondo i dati compilati dal World Gold Council dell'industria mineraria.

Questo ha cancellato un terzo della crescita netta di ottobre, che era stata la più forte aggiunta di un mese dall'inizio dell'invasione totale della Russia in Ucraina nel marzo 2022, portando i depositi globali di ETF sull'oro alla dimensione più grande dall'ottobre dello scorso anno.

“Le vittorie repubblicane non sono positive per l'oro nel breve termine”, afferma una nota degli analisti SFA (Oxford) per i raffinatori di lingotti tedeschi Heraeus.

“Dopo la vittoria di Trump nel 2016 c'è stato un calo dell'11,6% del prezzo del metallo giallo. Dal 1976, l'elezione di un'amministrazione repubblicana ha portato a un calo medio del 4,5% del prezzo dell'oro entro 60 giorni, rispetto a un aumento medio del 3,8% per una vittoria dei democratici”.

Leggi qui per sapere cosa dice la storia a lungo termine sull'impatto dei presidenti repubblicani e democratici sugli asset.

L'indice S&P500 di New York ha chiuso ieri sera sopra i 6.000 punti per la prima volta nella storia.

I titoli di Stato statunitensi, invece, hanno continuato a scendere di prezzo oggi, riportando i costi di indebitamento decennali di Washington al di sopra del 4,39% annuo, un massimo di 15 anni raggiunto durante l'impennata dei tassi e dell'inflazione post-pandemia del 2022.

Nel frattempo il dollaro ha prolungato la sua impennata sul mercato valutario, salendo verso quota 106 sull'indice DXY (trade-weight) - un massimo di due decenni raggiunto nell'autunno del 2022.

“In quanto bene rifugio”, afferma SFA per Heraeus, ”l'oro tende a salire in un contesto di grande incertezza. [Ma il probabile controllo della Camera dei Rappresentanti e la conferma del controllo repubblicano del Senato aumentano la probabilità di un'attuazione conservatrice della politica economica e riducono l'incertezza nella direzione geopolitica [se non] nei dettagli”.

L'oro per la liquidazione di Londra è sceso ieri sera sotto i 2600 dollari per oncia troy per la prima volta da quando lo storico mercato toro del 2024 ha raggiunto quel livello 8 settimane fa, perdendo il 7,2% dal nuovo massimo storico di Halloween prima di risalire a 2610 dollari all'inizio delle contrattazioni dei futures e degli ETF di New York.

Il crollo notturno dei prezzi globali ha trovato una forte domanda da parte degli operatori in Cina - il primo paese consumatore del metallo prezioso - dove il prezzo a Shanghai è passato da uno sconto di 14 dollari l'oncia a un premio di quasi 16 dollari, anche se lo yuan cinese è sceso al valore del dollaro più debole sul mercato valutario dall'inizio di agosto.

Anche il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia si è mantenuto più stabile rispetto alle quotazioni del dollaro, mentre la valuta statunitense è salita, toccando i minimi di 5 settimane a 2020 sterline, con una perdita del 6,2% rispetto al picco record di Halloween.

I prezzi dell'oro in euro sono stati ancora più solidi, anche se hanno toccato i minimi di 4 settimane a 2438 euro al momento della chiusura di ieri sera, con una perdita del 4,7% dal nuovo massimo storico di fine ottobre.

L'argento ha intanto esteso l'azione dei prezzi dell'oro, precipitando ai minimi di 5 settimane del dollaro a 30,19 dollari per oncia troy - con un calo del 13,4% rispetto ai massimi di 12 anni di metà ottobre - prima di recuperare più di 55 centesimi.

Il rame è sceso a un minimo di 2 mesi in termini di dollaro e il greggio si è stabilizzato vicino ai minimi di 2 settimane di 72 dollari al barile del Brent europeo di riferimento.