Il prezzo dell'oro tocca i minimi di 4 settimane, mentre le azioni e il Bitcoin salgono grazie alla “certezza di Trump”.

I prezzi dell'oro sono scesi ai minimi di 4 settimane lunedì, estendendo la peggiore performance degli ultimi 5 mesi, mentre il dollaro USA è salito a un nuovo massimo di 4 mesi dopo l'elezione dell'ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump alla Casa Bianca, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

Nel frattempo la cosiddetta criptovaluta Bitcoin ha toccato i massimi storici e le azioni statunitensi hanno esteso i loro guadagni a nuovi record, mentre gli investitori si preparavano a un potenziale scenario di “red sweep”, in cui i repubblicani controllano anche entrambe le camere del Congresso.

I prezzi dell'oro a pronti sono scesi dell'1,8% a 2636 dollari l'oncia dopo aver registrato un calo dell'1,9% la scorsa settimana, il più forte calo settimanale dall'inizio di maggio.

Il calo è avvenuto nonostante giovedì la Federal Reserve abbia tagliato i tassi di interesse sul dollaro di 25 punti base, portandoli, come previsto, a un intervallo compreso tra il 4,5% e il 4,75%.

Mentre i mercati obbligazionari statunitensi sono chiusi lunedì per il Veterans Day, l'indice del dollaro - un indicatore del valore della valuta statunitense rispetto alle principali controparti - è salito al livello più alto dall'inizio di luglio dopo che i risultati elettorali del fine settimana hanno visto il presidente eletto Trump ottenere vittorie in Nevada e Arizona, completando una netta vittoria nei 7 stati chiave.

“Il calo dell'oro non è dovuto tanto alla vittoria di Trump quanto al fatto che l'esito incerto delle elezioni, che si prevedeva prolungato, si è risolto in modo sorprendentemente rapido”, afferma Bruce Ikemizu, direttore generale della Japan Bullion Market Association.

Il prezzo dell'oro ha guadagnato il 4,0% nel mese di ottobre tra l'incertezza delle elezioni, ma ha perso il 2,5% questo mese rispetto al dollaro in crescita.

Nel frattempo, il Bitcoin è salito del 7,1% lo scorso mese e ha registrato un'ulteriore impennata dell'8,9% a novembre, superando per la prima volta gli 82.000 dollari grazie alla prospettiva che i legislatori favorevoli alle criptovalute facciano il pieno al Congresso del 2025 a guida repubblicana.

Trump ha promesso diverse misure a favore della criptovaluta durante la sua campagna elettorale, alleggerendo le normative e puntando a rendere gli Stati Uniti la “capitale della criptovaluta del pianeta”, in netto contrasto con l'ostilità percepita dall'attuale amministrazione democratica nei confronti degli asset alternativi.

I futures azionari statunitensi hanno indicato ulteriori guadagni lunedì, dopo che l'S&P500 e il Dow Jones Industrial Average hanno entrambi registrato i maggiori guadagni percentuali settimanali dall'inizio di novembre 2023 e il Nasdaq, il settore tecnologico, ha registrato la seconda migliore settimana del 2024, chiudendo anche venerdì a un nuovo record.

“I titoli azionari sono ansiosi di valutare le politiche di crescita interna di Trump e le speranze di una regolamentazione più semplice rispetto all'amministrazione Biden”, afferma uno stratega di Barclays in una nota ai clienti.

Per gli investitori britannici ed europei, l'oro quotato in sterline e in euro è sceso lunedì verso i minimi di 4 settimane, scendendo rispettivamente sotto le 2050 sterline e i 2480 euro.

Nel frattempo, in Cina - il primo Paese consumatore del metallo prezioso - i prezzi alla Borsa dell'oro di Shanghai sono saliti a 614 yen al grammo, ma erano ancora inferiori del 3,6% rispetto al massimo storico di Halloween.

Ciò significa che anche l'oro di Shanghai ha continuato a essere scambiato a sconto rispetto ai prezzi di Londra, anche se il divario si è ridotto a 14 dollari lunedì, dopo che la media della scorsa settimana aveva raggiunto lo sconto più elevato degli ultimi quattro anni, con 16 dollari per oncia troy.

I prezzi del petrolio si sono stabilizzati negli scambi europei dopo aver subito ulteriori perdite nelle ore asiatiche a causa della delusione per le ultime misure di stimolo economico di Pechino, con l'approvazione da parte del Politburo di circa 10.000 miliardi di yuan (1.400 miliardi di dollari) di misure volte a ridurre il debito pubblico locale che non hanno soddisfatto le aspettative del mercato.

I dati del fine settimana hanno mostrato una continua deflazione dei prezzi interni cinesi, con l'indice dei prezzi al consumo che si è ridotto dello 0,3% a ottobre e l'indice dei prezzi alla produzione che è sceso del 2,8% su base annua, registrando un calo per il 25° mese consecutivo.

Questa settimana sono previsti i dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti: mercoledì l'indice dei prezzi al consumo e giovedì l'indice dei prezzi alla produzione. Entrambi saranno tenuti sotto stretta osservazione in vista della prossima riunione politica della Federal Reserve del 17-18 dicembre.

“Nel breve termine, le elezioni non avranno alcun effetto sulle nostre decisioni politiche”, ha dichiarato il presidente della Federal Reserve Jerome Powell durante la consueta conferenza stampa dopo la riunione della Fed di giovedì scorso.

Ma quando le politiche della nuova amministrazione prenderanno forma, ha detto Powell - nominato da Trump ma poi ripetutamente rimproverato da Trump durante il primo mandato alla Casa Bianca per non aver tagliato i tassi di interesse in modo sufficientemente netto - la banca centrale inizierà a valutarne l'impatto sul suo duplice obiettivo di inflazione stabile e massima occupazione.

L'argento, metallo principalmente industriale, è sceso del 2,0% a 30,67 dollari l'oncia lunedì, scendendo ai minimi di 4 settimane dopo aver perso il 3,6% la scorsa settimana.

La settimana a venire sarà “un po' noiosa rispetto al [recente] mix di turbolenze ed eccitazione”, afferma Nicky Shiels, responsabile della strategia dei metalli presso il gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp.

“L'oro non ama la noia; nessuna nuova cattiva notizia dovrebbe indurre [gli investitori a] vendere i rally” del prezzo.