I prezzi dell'oro sono divisi dall'azione dei cambi mentre Tokyo e Pechino parlano di Yen e Yuan

I prezzi dell'oro sono saliti contro il dollaro USA in calo lunedì, mentre lo yen giapponese è salito e lo yuan cinese è rimbalzato dai minimi di 16 anni dopo che le banche centrali di Tokyo e Pechino sono intervenute per difendere le loro valute sul mercato dei cambi tra i timori di inflazione e instabilità, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

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I prezzi dell'oro in dollari USA sono balzati dello 0,6% a 1930 dollari per oncia troy, invertendo metà del calo di 20 dollari della scorsa settimana dai massimi di un mese.
 
Ma l'oro è rimasto quasi invariato in sterline britanniche o in euro, mentre il Dollar index - una misura del valore del biglietto verde rispetto ai suoi principali concorrenti - è sceso della stessa percentuale, la più alta dalla fine di agosto, dopo i commenti delle banche centrali di Giappone e Cina.
 
I prezzi al consumo in Cina, la seconda economia mondiale, sono usciti dalla deflazione il mese scorso, con un aumento dello 0,1% annuo.
 
Ma con l'inflazione dei prezzi al consumo in Giappone - la terza economia nazionale più grande del mondo - che a luglio ha già superato l'obiettivo del 2% della banca centrale di Tokyo per il 16° mese consecutivo, lo yen ha perso il 2,3% rispetto al dollaro ad agosto e un altro 1,6% la scorsa settimana.
 
"Ci sono diverse opzioni che possiamo prendere [se] vediamo un aumento sostenuto dell'inflazione accompagnato da una crescita dei salari", ha dichiarato Kazuo Ueda, governatore della Banca del Giappone - che ha mantenuto il suo tasso di interesse overnight sotto lo zero dal Capodanno 2016, ma che ha allentato il suo "controllo della curva dei rendimenti" dei tassi obbligazionari a più lungo termine quando Ueda ha preso il timone alla fine di luglio - in un'intervista pubblicata sabato dal quotidiano Yomiuri.
 
L'inflazione dei prezzi al consumo in Giappone, pari al 3,3% su base annua a luglio, ha fatto sì che i salari reali perdessero valore per il 16° mese consecutivo, secondo i dati governativi pubblicati venerdì.  
 

 
I rendimenti dei titoli di Stato decennali giapponesi sono saliti all'apertura di lunedì dopo gli accenni di Ueda alla stretta monetaria, raggiungendo lo 0,705% annuo - il massimo dal 2013 - mentre lo JPY è salito fino all'1% rispetto al dollaro.
 
Questo ha spinto i prezzi dell'oro in JPY a scendere fino all'1,2% nelle prime contrattazioni, dopo che il metallo prezioso aveva stabilito una serie di nuovi massimi storici in yen nelle ultime settimane, raggiungendo un picco di 9165 yen al grammo nel mercato spot martedì scorso.
 
I prezzi dell'oro allo Shanghai Gold Exchange sono invece saliti a un altro nuovo massimo storico di 467,92 yen per grammo, prima che lo yuan rimbalzasse dai minimi di 16 anni dopo che la People's Bank of China ha alzato il livello di "fixing" giornaliero per il tasso di cambio della valuta e ha avvertito gli speculatori di non scommettere contro il CNY.
 
"I partecipanti al mercato dei cambi dovrebbero mantenere volontariamente un mercato stabile", si legge nel comunicato della PBOC.
 
"Dovrebbero evitare risolutamente comportamenti che disturbano gli ordini di mercato, come la conduzione di operazioni speculative".
 
"L'indebolimento dello yen era probabilmente nei pensieri di Ueda", afferma Hideo Kumano, economista esecutivo dell'Istituto di ricerca Dai-Ichi Life e ex funzionario della BOJ, aggiungendo che i commenti che contribuiscono a sostenere la valuta saranno probabilmente molto graditi al governo di Tokyo, dopo che la scorsa settimana lo yen è sceso a meno di 3 yen dal minimo di tre decenni a 150 yen per dollaro che ha visto il Tesoro intervenire sui mercati valutari, acquistando la valuta per difenderla, lo scorso autunno.
 
Nel frattempo, lo Yuan onshore è balzato oggi di circa l'1% rispetto al dollaro, registrando il più forte rialzo di un giorno da marzo, e scambiando ad un livello migliore di 7,30 ¥ per dollaro, un minimo di 15 anni raggiunto per la prima volta alla fine del 2022.
 
L'oro all'ingrosso in Cina, il primo mercato di consumo del metallo, ha continuato a registrare un premio storico rispetto alle quotazioni di Londra, offrendo un incentivo alle nuove importazioni di 70 dollari per oncia Troy - il più alto mai raggiunto da quando Shanghai ha lanciato il suo benchmarking giornaliero dei prezzi nella primavera del 2016, e più di 7 volte il livello tipico.
 
"Le misure politiche di Pechino a sostegno dell'economia dovrebbero stimolare la domanda di oro fisico", afferma un commerciante all'ingrosso locale.
 
Ma se da un lato la stessa PBOC ha aumentato le proprie disponibilità auree quest'anno, raggiungendo un nuovo record di 2.165 tonnellate secondo i dati ufficiali e aggiungendo altre 29 tonnellate ad agosto, con il decimo mese consecutivo di acquisti d'oro, dall'altro la Banca Popolare ha anche ridotto il numero di licenze d'importazione d'oro rilasciate alle banche locali, una mossa volta ad arginare i deflussi di valuta estera e individuata per la prima volta da BullionVault a luglio, quando lo Yuan ha peggiorato il suo calo sui mercati valutari.
 
L'oro in euro è salito dello 0,2% a 1796 euro per oncia in vista del voto della Banca Centrale Europea di giovedì, mentre il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia è sceso a 1538 sterline, mentre la sterlina si è stabilizzata al di sopra dei minimi di tre mesi toccati quando il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey ha dichiarato ai legislatori che la banca centrale è "più vicina" a terminare la sua serie di aumenti dei tassi.
 
"Mi sento molto bene riguardo a questa previsione", ha dichiarato domenica il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti ed ex capo della Federal Reserve Janet Yellen, alla domanda sulle sue precedenti speranze che gli Stati Uniti evitino una recessione pur riducendo il ritmo dell'inflazione dei prezzi al consumo.
 
"Penso che si debba dire che siamo su un percorso che assomiglia esattamente a questo", ha aggiunto la Yellen, in vista della pubblicazione dei dati sull'indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti, prevista per mercoledì.