L'oro è sceso dal record, l'argento è scivolato dopo la batosta dei lavori e dell'inflazione negli Stati Uniti, ma con un PIL debole

I prezzi dell'oro sono scesi dai nuovi massimi storici e quelli dell'argento sono scesi mercoledì all'ora di pranzo a Londra, quando i nuovi dati degli Stati Uniti hanno dichiarato che l'economia più grande del mondo ha aggiunto più posti di lavoro di quanto previsto dagli analisti in ottobre, ma il PIL è cresciuto meno rapidamente del previsto nel terzo trimestre del 2024, mentre l'inflazione si è mantenuta saldamente al di sopra dell'obiettivo del 2,0% della Federal Reserve.

La zona economica numero 2 al mondo, l'area dell'euro, ha battuto le previsioni degli analisti con la prima stima del PIL del terzo trimestre, ma l'inflazione in Germania, la più grande economia dell'unione monetaria con 350 milioni di abitanti, ha superato le previsioni degli analisti per ottobre.

Dopo la volatilità dei dati statunitensi di ieri, in vista delle elezioni presidenziali e della riunione politica della Federal Reserve della prossima settimana, le scommesse sulla prossima mossa dei tassi d'interesse da parte della Banca Centrale Europea e della Fed statunitense sono state poco influenzate dalle statistiche odierne, mentre i tassi a più lungo termine nel mercato obbligazionario sono scivolati nuovamente dai massimi plurimensili di lunedì.

Ma dopo aver stabilito un nuovo record del benchmark londinese per il 38° giorno del 2024 alle 10:30 di questa mattina, il prezzo dell'oro ha raggiunto un picco di 3,50 dollari per oncia troy a 2787,50 dollari, prima di scendere dello 0,6% negli scambi sul mercato a pronti in seguito alle statistiche sul PIL e sull'inflazione di Stati Uniti ed Eurozona.

I prezzi dell'argento, che erano già scesi dell'1,6% al di sotto dei massimi di 12 anni della scorsa settimana, sono scesi di un altro 2,5% per cancellare il rally di questa settimana a 33,41 dollari l'oncia, prima di rimbalzare di 20 centesimi.

“La posizione speculativa netta lunga sull'argento al Comex ha raggiunto un massimo di due anni e mezzo la scorsa settimana”, afferma l'analisi di Rhona O'Connell del brokeraggio StoneX, che analizza le posizioni degli hedge-fund e di altri ‘Managed Money’ nei contratti futures sull'argento del CME.

Con la stabilizzazione dei prezzi [già questa settimana] è probabile che una parte di questa lunghezza si sia ridotta, ma è abbastanza ampia da indicare il rischio di un sell-off nel caso in cui lo slancio dell'oro iniziasse a dissiparsi”.

“Detto questo, la posizione non è neanche lontanamente paragonabile a quella della fine degli anni 2010”.

La crescita economica dell'Eurozona - che ora riceve i 4/5 della sua tecnologia fotovoltaica a base di argento dalle importazioni cinesi - è stata riportata oggi allo 0,9% annuo nella prima stima di Eurostat per il periodo luglio-settembre, grazie alla contrazione del prodotto interno lordo della Germania, numero uno, inferiore alle attese degli analisti (0,2%).

I prezzi dell'oro in euro hanno raggiunto un nuovo massimo storico di 2578 euro per oncia troy prima di scendere dello 0,7% dopo questi dati - il ritmo di crescita annuale del PIL più forte dal 1° trimestre 2023 in tutta l'area dei 20 Paesi e 0,1 punti in più rispetto alle previsioni di consenso.

La crescita degli Stati Uniti, invece, è rallentata rispetto al ritmo annualizzato del 3,0% del secondo trimestre, mostrando un'espansione del PIL solo del 2,8% superiore all'inflazione dei prezzi a livello economico, che a sua volta è rallentata dal 2,6% al 2,2% annuo.

Tuttavia, l'inflazione dei prezzi al consumo sulla misura PCE core si è mantenuta al 2,7%, invariata rispetto al ritmo del 2° trimestre, ancora al di sopra dell'obiettivo del 2,0% della Fed e più forte delle previsioni di consenso degli analisti.

Anche la crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti ha battuto le stime dell'ADP Payrolls per il mese di ottobre, salendo a 233.000 unità contro le previsioni di sole 115.000 unità.

Il prezzo dell'oro nel Regno Unito, in sterline per oncia, è intanto salito a nuovi massimi storici mentre il cancelliere laburista Rachel Reeves iniziava a presentare il primo bilancio del nuovo governo, raggiungendo le 2150 sterline per la prima volta nella storia.

Ma mentre il prezzo dell'oro per gli investitori britannici è salito del 16,6% dalla vigilia della vittoria elettorale dei laburisti il 2 maggio, il metallo prezioso è salito più rapidamente rispetto ad altre valute, aggiungendo il 19,4% in euro e il 20,8% in dollari USA.

L'indice FTSE All Share di Londra è sceso dello 0,5% verso un minimo di 3 mesi, perdendo il 2,9% rispetto al massimo storico raggiunto a 2 settimane dalla vittoria elettorale dei laburisti.

I prezzi dei titoli di Stato del Regno Unito sono invece saliti, facendo scendere i costi di indebitamento dello Stato di quasi 10 punti base rispetto al picco di 4,5 mesi di ieri del 4,32% sui Gilt a 10 anni.

Tale rendimento ha chiuso la precedente amministrazione conservatrice al 4,37% annuo.