Oro raggiunge il record di 2600 dollari: crolla la domanda asiatica e si riducono gli ETF in euro.

I prezzi dell'oro raggiungono nuovi massimi storici, venerdi, superando i 2600 dollari per gli investitori in dollari. L'aumento è dovuto all'espansione dei fondi di investimento ETF quotati negli Stati Uniti, mentre la domanda asiatica è calata. Nel frattempo, i mercati azionari globali sono scesi dai loro recenti massimi, influenzati da ulteriori dati negativi provenienti dalla seconda economia mondiale, la Cina.

 
“I massimi storici sono segnali di acquisto”, si legge in una rubrica d'opinione del quotidiano finanziario tedesco FAZ di oggi, parlando dei precedenti massimi storici di questa settimana del Dax e degli altri principali indici azionari.
 
“I mercati azionari si sono inseriti in un mondo molto ottimista. Questi trend stabili possono durare a lungo”.
 
Ma con l'indice cinese CSI300 che ha faticato a riprendersi dai nuovi minimi di 5 anni di venerdì, il Dax è sceso dello 0,8% mentre il marchio automobilistico di lusso Mercedes Benz è crollato di oltre l'8% dopo aver tagliato le sue previsioni sugli utili a causa del rapido calo delle vendite nel più grande mercato automobilistico del mondo.
 
L'oro, invece, è balzato sopra i 2340 euro per Troy per gli investitori tedeschi, mentre il prezzo in dollari è salito dell'1,6% per la settimana a 2616 dollari, superando il picco di 2600 dollari toccato subito dopo l'inizio del ciclo di riduzione dei tassi negli Stati Uniti da parte della Federal Reserve.
 
Il prezzo dell'oro nel Regno Unito, invece, si è mantenuto al di sotto del nuovo massimo del mercato a pronti di lunedì, ma si è anche diretto verso un nuovo record del benchmark di Londra alle 15:00, a 1964 sterline.
 
“All'inizio della settimana la Reuters ha citato un commerciante di lingotti della città meridionale indiana di Hyderabad, “ma ha perso di nuovo slancio quando i prezzi sono risaliti a livelli quasi record”.
 

 
Il balzo delle quotazioni globali dell'oro ha portato i prezzi nei paesi maggiori consumatori del metallo prezioso a nuovi massimi storici, fissandosi sopra i 587 yen al grammo nel mercato all'ingrosso cinese e salendo sopra i 76.000 INR al grammo presso i rivenditori della maggior parte delle città indiane.
 
Tuttavia, i prezzi dell'oro cinese e indiano sono ancora a sconto, in termini di dollari, rispetto al prezzo di Londra, centro di scambio e stoccaggio globale, scoraggiando nuove importazioni e riflettendo la debolezza della domanda interna, con un divario rispettivamente di 5 e 17 dollari per oncia troy.
 
Le importazioni di oro in India hanno registrato un'impennata nel mese di agosto, secondo i nuovi dati diffusi questa settimana, raddoppiando il valore del dollaro rispetto allo stesso mese dell'anno scorso e stabilendo un record assoluto di oltre 10 miliardi di dollari, grazie al taglio a sorpresa dei dazi all'importazione operato dal governo Modi dopo che il suo partito BJP aveva vinto le elezioni estive con una maggioranza molto ridotta.
 
Insieme al calo delle vendite all'esportazione dell'India e alle importazioni di argento quadruplicate in valore da agosto 2023 a quasi 800 milioni di dollari, ciò ha spinto il deficit commerciale della nazione più popolosa del mondo al livello peggiore degli ultimi 10 mesi, anche se il costo delle importazioni di petrolio greggio è sceso di quasi 1/3.
 
“L'intero beneficio [del taglio delle tariffe] è in un certo senso svanito”, concorda l'analista specializzato Harshal Barot della società di consulenza sul mercato dei metalli preziosi Metals Focus.
 
“Ora che i prezzi sono tornati a salire, dovremo vedere se i consumatori continueranno a comprare come al solito” durante la stagione chiave dei matrimoni autunnali e delle festività che precedono il Diwali, il cui culmine sarà il Dhanteras alla fine del mese prossimo.
 
Secondo i nuovi dati, il mese scorso la Cina, primo consumatore di oro, ha importato zero dall'hub di raffinazione globale della Svizzera.
 
Non è una sorpresa”, afferma il collega di Barot, Junlu Liang, di Metals Focus, ‘perché le esportazioni verso la Grande Cina si erano già indebolite a luglio a causa del rallentamento della domanda’.
 
“Il fatto che i prezzi locali dell'oro alla Borsa dell'oro di Shanghai siano passati a uno sconto rispetto al prezzo di Londra in agosto ha anche minato gli incentivi per l'importazione di oro in Cina”.
 
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Gli investimenti occidentali in oro hanno continuato a rafforzarsi, con un volume di scambi nei contratti futures e opzioni del Comex che si è mantenuto stabile dopo il balzo della scorsa settimana, mentre i 3 maggiori ETF sull'oro del Nord America - guidati dal gigantesco prodotto GLD della SPDR - sono cresciuti dell'1,1% finora questo mese, raggiungendo la loro dimensione più grande come gruppo di 2024 ad oggi.
 
I 3 maggiori prodotti azionari europei sull'oro si sono invece ridotti, registrando un deflusso netto dello 0,8% dall'inizio di settembre, il più basso da giugno, ma necessitano ancora del 3,3% in più di lingotti d'oro per sostenere le loro azioni in circolazione rispetto al minimo di 50 mesi di aprile.
 
I principali trust statunitensi GLD, IAU e GLDM sono cresciuti del 3,5% in termini di dimensioni dal minimo di 53 mesi di giugno.