I prezzi dell'oro scendono sotto i 2500 dollari mentre i mercati attendono il discorso di Powell per cercare indizi sui tagli ai tassi della Fed

I prezzi dell'oro sono scesi e hanno rotto sotto i 2500 dollari giovedì dopo che i verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve hanno indicato un probabile taglio dei tassi a settembre. Nel frattempo, il dollaro USA si è leggermente ripreso dai minimi dell'anno, mentre i rendimenti dei Treasury decennali sono saliti dai minimi di tre settimane in vista del discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell a Jackson Hole, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

I verbali pubblicati mercoledì dalla riunione di luglio della Federal Reserve hanno rivelato che, sebbene il tasso di interesse sia stato mantenuto all'unanimità ad un massimo di 23 anni tra il 5,25% e il 5,50% per la settima riunione consecutiva, una “grande maggioranza” di funzionari della Federal Reserve ritiene che “sarebbe probabilmente appropriato allentare la politica alla prossima riunione” se i dati economici soddisfano le aspettative.

I dati pubblicati mercoledì dal Dipartimento del Lavoro hanno mostrato che l'economia statunitense ha creato 818.000 posti di lavoro in meno rispetto a quanto originariamente riportato nel periodo di 12 mesi fino a marzo 2024, la più grande revisione al ribasso dei posti di lavoro dal 2009.
Il taglio dei tassi a settembre è stato considerato una certezza nell'ultimo mese, mentre le probabilità di un taglio dei tassi dello 0,5% alla prossima riunione sono scese al 28,5% questa mattina, dal 38,0% di mercoledì, secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
 
L'oro spot è salito dello 0,8% a 2491 dollari l'oncia giovedì all'ora di pranzo, l'1,6% al di sotto del massimo storico di 2531 dollari l'oncia raggiunto martedì. Il metallo giallo è salito di oltre il 20% dalla fine del 2023, mentre il biglietto verde è sceso di quasi l'1% nello stesso periodo.
 

 
L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto ai suoi principali concorrenti, è salito giovedì dopo essere sceso al livello più basso dell'anno nella sessione precedente. Nel frattempo, i rendimenti decennali del Tesoro USA - il tasso di riferimento per i prestiti governativi, finanziari e commerciali - sono saliti giovedì dopo aver toccato il livello più basso dal 5 agosto, quando i timori di recessione nella più grande economia del mondo hanno trascinato al ribasso le azioni globali.
 
“Il rischio di un consolidamento o addirittura di una correzione si profila (per l'oro)”, si legge nell'ultimo rapporto del team strategico della piattaforma di derivati Saxo Bank.
 
“Con l'azione dei prezzi che mostra segni di esaurimento dopo l'ultimo rally verso nuovi record, non da ultimo data la risposta smorzata di ieri all'indebolimento della crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti e ai verbali del FOMC che quasi confermano un taglio dei tassi a settembre”.
 
“I guadagni del metallo prezioso sono stati attenuati dalla debolezza della domanda fisica in Cina”, ha commentato Daniel Hynes, Senior Commodity Strategist di ANZ.
 
Le importazioni di oro in Cina a luglio sono scese del 24% a 44,6 tonnellate, il livello più basso in oltre due anni, secondo i dati doganali pubblicati martedì. Questo calo segue quello ancora più drammatico di giugno, quando le spedizioni sono crollate del 57% rispetto al mese precedente, raggiungendo il livello più basso degli ultimi quattro anni, a causa della forte riduzione del premio del prezzo dell'oro cinese in quel periodo, che ha scoraggiato gli importatori.
 
Il premio dello Shanghai Gold Exchange (SGE) rispetto a quello di Londra è sceso a luglio, con una media giornaliera di 12 dollari per oncia rispetto ai 28 dollari di giugno. Il premio medio di agosto è sceso ulteriormente a 1 dollaro, trasformandosi in uno sconto di 9 dollari questa settimana, mentre i prezzi dell'oro in yuan sono saliti ad appena lo 0,5% al di sotto del massimo storico di 577 yen per grammo nell'ultima sessione.
 
I prezzi dell'argento nel mercato di consumo numero 1 del metallo hanno continuato a mostrare un premio storico rispetto a Londra, mantenendosi a 3,18 dollari l'oncia come media di agosto, anche se in calo rispetto ai 3,55 dollari di luglio e ai 3,81 dollari di giugno.  

Quest'anno il metallo grigio è aumentato del 25% in Cina, mentre i prezzi di Londra sono aumentati del 23%.

Nel frattempo, anche i prezzi dell'argento a Londra sono scesi dello 0,7% a 24,90 sterline l'oncia giovedì.
L'oro in euro è sceso giovedì dello 0,6% a 2238 euro, mentre il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia è sceso dell'1,0% a 1899 sterline.
 
I membri del Consiglio direttivo della Banca centrale europea (BCE) hanno sottolineato la necessità che la politica monetaria rimanga cauta nei confronti dei dati in arrivo, dato l'aumento di alcune misure dell'inflazione sottostante, e che i prezzi rimarranno al di sopra del suo obiettivo di crescita annuale del 2% “fino al 2025”, secondo i verbali pubblicati giovedì per la riunione del 17 e 18 luglio, in cui la banca centrale ha mantenuto il suo tasso di interesse principale al 3,75%.