I prezzi dell'oro e dell'argento annullano il rally, mentre Powell "confonde i mercati" ancora una volta

L'ORO e l'ARGENTO hanno entrambi ceduto un piccolo rally mercoledì, per poi scambiare poco per il 2023 fino ad oggi, dopo che i commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell hanno nuovamente confuso gli analisti e gli opinionisti sulle prospettive della Fed per l'inflazione e i tassi di interesse.

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"Il presidente della Fed si attiene al copione. Altri rialzi dei tassi sono in arrivo", afferma Barron's a seguito delle risposte di Powell ieri alle domande del suo pubblico all'Economic Club di Washington.
 
"Ma mentre il discorso di Powell è stato da falco", afferma la CNBC, "l'umore degli investitori è stato rialzista".
 
"Questa divergenza tra le prospettive politiche della Fed e le aspettative dei mercati finanziari è rimasta notevolmente ampia e a sua volta ha sostenuto la ripresa dell'oro", si legge in una nuova nota degli analisti specializzati di Metals Focus.
 
"Continuiamo a ritenere improbabile un taglio dei tassi d'interesse quest'anno", afferma la società di consulenza, al terzo posto tra i previsori più ribassisti per l'oro nella nuova competizione Forecast Survey della LBMA 2023. "Questo, insieme al calo dell'inflazione, porterà a un aumento dei tassi reali e a sua volta minerà i prezzi dell'oro nel 2023".
 
Oggi l'oro è sceso di quasi 15 dollari l'oncia rispetto al rally precedente, raggiungendo i massimi di quattro sedute a 1.886 dollari, mentre l'argento è sceso di 25 centesimi dal picco di 22,50 dollari.

 
Grafico dell'oro in dollari USA, ultimi 3 mesi. Fonte: BullionVault
 
Le scommesse su un "nessun cambiamento" dei tassi della Fed nella prossima riunione di marzo si sono azzerate, secondo i dati della borsa dei derivati CME, con gli speculatori che hanno invece puntato per il 94% su un altro aumento di un quarto di punto e per il 6% su un aumento di mezzo punto.
 
Le scommesse sulla decisione di dicembre vedono una probabilità di 2 su 3 che la Fed finisca il 2023 con un tasso più alto dell'attuale 4,75%, rispetto all'1 su 8 della scorsa settimana.
 
I tassi d'interesse statunitensi a lungo termine sono scivolati mercoledì dal nuovo massimo di 5 settimane di ieri al 3,67% sui rendimenti dei Treasury a 10 anni.
 
Anche per gli investitori europei, "consiglio vivamente di interpretare l'ultima dichiarazione [della Banca Centrale Europea] per quello che è", afferma il presidente della Bundesbank tedesca Thomas Nagel in quello che la rivista finanziaria Boersen Zeitung definisce "un chiaro avvertimento ai mercati" - "un annuncio robusto che punta oltre la riunione di marzo".
 
"Dal mio punto di vista oggi abbiamo bisogno di ulteriori e significativi rialzi dei tassi... Ma trovo giusto che si proceda per gradi".
 
I flussi di investimenti in oro occidentali sono stati contrastanti durante la notte: il gigante SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) ha registrato un aumento dello 0,3%, arrivando a necessitare di 920,8 tonnellate di metallo, il massimo da fine ottobre, mentre il più piccolo ETF sull'oro di iShares (NYSEArca: IAU) ha subito una contrazione dello 0,4%, arrivando a necessitare di meno di 450 tonnellate e tornando al livello più basso da Capodanno.
 
Il gigantesco ETF iShares sull'argento (NYSEArca: SLV) è cresciuto dello 0,5%, arrivando a necessitare di oltre 14.946 tonnellate di lingotti - pari a più di 6 mesi di miniere d'argento a livello globale - dopo essersi espanso per la terza sessione consecutiva, raggiungendo il livello più alto dall'inizio di novembre.
 
I mercati azionari globali sono saliti entro l'1% dai massimi di 6 mesi di giovedì scorso sull'indice MSCI World, mentre anche il greggio ha recuperato il recente sell-off, aggiungendo l'1% al Brent europeo di riferimento, dopo che i dati statunitensi hanno detto che le scorte di energia nella più grande economia del mondo si sono ridotte la scorsa settimana invece di crescere come previsto dagli analisti.
 
Lunedì l'Arabia Saudita, produttore dell'altalena, ha aumentato il prezzo delle esportazioni per i consumatori asiatici di petrolio. Le spedizioni dal porto petrolifero chiave della Turchia, il terminal di Baku-Tblisi-Ceyhan nel Mediterraneo, sono state sospese in seguito al devastante terremoto che ha colpito la regione lunedì.