Prezzi dell'oro fermi mentre Pechino lancia il "No QEGold" sotto i 2300 dollari, mentre l'inflazione dei trasporti globali alza le previsioni sui tassi di interesse
Mercoledì, 6/26/2024 16:18
Mercoledì il prezzo dell'ORO ha superato i 2.300 dollari l'oncia per la prima volta in quindici giorni e l'argento è sceso ai minimi di sei settimane contro un dollaro USA in crescita, mentre i timori per l'inflazione, aggravati dall'aggravarsi dei ritardi nella catena di approvvigionamento e dalle strozzature nel trasporto marittimo globale, hanno fatto crollare i mercati azionari occidentali, mentre i costi dei prestiti sono aumentati nel mercato obbligazionario.
Oggi le scommesse sul mercato dei futures hanno alzato le previsioni sui Fed Funds di fine anno al 4,92% annuo - ancora al di sotto della previsione della banca centrale statunitense di un taglio dei tassi d'interesse al 5,1% entro Capodanno - mentre il dollaro è salito ai livelli di fine aprile sul suo indice ponderato rispetto alle altre principali valute mondiali, compreso un nuovo massimo da 4 decadi rispetto al crollo dello yen giapponese.
I prezzi dell'oro in dollari sono scesi a 2294 dollari per oncia troy - con un calo di oltre 150 dollari rispetto al massimo storico di fine maggio - mentre l'argento ha toccato i 28,58 dollari, quasi il 12,1% in meno rispetto al picco di 11,5 anni del mese scorso.
Anche i prezzi dei titoli di Stato occidentali sono scesi in seguito ai crescenti timori per l'inflazione, facendo salire i costi di prestito del Tesoro USA a 10 anni ai massimi di due settimane sopra il 4,30% annuo.
L'oro, che di solito si muove nella stessa direzione dei prezzi delle obbligazioni a lungo termine, ha raggiunto una serie di nuovi massimi storici da quando l'impennata dell'inflazione post-Covida è stata stimolata dai problemi della catena di approvvigionamento a livello mondiale.
"L'inflazione negli Stati Uniti rimane elevata e vedo ancora una serie di rischi di inflazione al rialzo che influenzano le mie prospettive", ha dichiarato martedì il governatore della Federal Reserve Michelle Bowman, ribadendo la sua opinione secondo cui i tassi di interesse devono rimanere più alti più a lungo.
"L'irregolarità dei dati sull'inflazione di quest'anno non ispira fiducia" nel calo delle pressioni sui costi, ha concordato la collega Mary Daly della Fed di San Francisco, membro del comitato di voto 2024 della Bowman, in osservazioni separate.
Secondo i nuovi dati di martedì, il mese scorso il tasso di inflazione canadese ha accelerato rispetto al minimo di tre anni di aprile, sfidando le aspettative degli analisti per un ulteriore rallentamento con una lettura del 2,9%.
L'Australia ha riportato oggi un'inflazione del 4,0% per maggio, 0,4 punti in più rispetto ad aprile e il ritmo annuale più forte da novembre.
L'inflazione statunitense di maggio sull'indice PCE core - la misura preferita dalla Fed, che l'ultima volta ha registrato un minimo di tre anni al 2,8% in aprile - è prevista per venerdì.
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"I solidi dati sui servizi statunitensi della scorsa settimana hanno anche rafforzato l'ipotesi di una Fed più falco", osserva Daniel Hynes, stratega delle materie prime presso la banca australiana ANZ.
Ma "il rame [ha] trovato un po' di sostegno nelle contrattazioni asiatiche dopo che i deboli dati economici cinesi hanno alimentato le speranze di ulteriori misure di stimolo da parte di Pechino".
Il Brent si è stabilizzato mercoledì sopra gli 85 dollari al barile, vicino ai massimi di due mesi.
L'indice Baltic Dry - una misura dei costi di spedizione globali - è tornato verso un minimo di due settimane. Tuttavia, pur essendo nettamente al di sotto del picco di 18 mesi raggiunto lo scorso novembre, il BDI è attualmente più alto del 68,3% rispetto a questo periodo dell'anno scorso.
"Il New York Times cita un dirigente del settore logistico: "Sto affettuosamente chiamando il mercato 'Covid junior', perché per molti versi siamo tornati al punto in cui eravamo durante la pandemia".
La prospettiva di scioperi ferroviari in Canada, di scioperi dei lavoratori portuali sulle coste dell'Est e del Golfo e di una vertenza salariale nei porti della Germania rischiano di aggravare i ritardi della catena di approvvigionamento e le strozzature che già colpiscono il trasporto marittimo globale.
Colpito dalla siccità, il traffico attraverso il Canale di Panama non tornerà ai livelli normali prima di ottobre, secondo le autorità, mentre gli attacchi delle forze Houthi nel Mar Rosso stanno costringendo i vettori a deviare le consegne Asia-Europa verso l'Africa meridionale.
Il traffico di rinfuse secche attraverso il Canale di Suez è diminuito di quasi 4/5 questo mese rispetto a giugno 2023.
I nuovi attacchi degli Houthi, sostenuti dall'Iran, che giurano di continuare fino a quando Israele non porrà fine all'invasione di Gaza, negli ultimi 7 giorni hanno ucciso un marittimo, affondato una nave da carico e costretto l'equipaggio di un'altra ad abbandonare la nave.
La Federazione internazionale dei lavoratori dei trasporti (ITF) ha celebrato martedì la Giornata internazionale dei marittimi, esortando la comunità internazionale ad agire per garantire la sicurezza degli equipaggi nella regione.
Con la vittoria del partito di estrema destra National Rally al primo turno delle elezioni parlamentari lampo di domenica in Francia, l'oro in euro è sceso oggi ai minimi di due settimane sotto i 2150 euro per oncia troy.
Il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia è sceso a un minimo di 8 sedute sotto le 1820 sterline, mentre i sondaggi d'opinione hanno continuato a prevedere una sconfitta schiacciante del partito conservatore al governo da parte dei laburisti socialisti una settimana fa, aiutati dal crescente sostegno al partito di estrema destra Reform.
Il platino, altro metallo prezioso industriale, si è mantenuto stabile, scambiando vicino ai 1.000 dollari l'oncia mercoledì, ma il palladio - salito due volte su una "short squeeze" nella scorsa settimana - è sceso a 925 dollari, cancellando gli ultimi dollari di quel movimento anche se i commercianti fisici all'ingrosso hanno continuato a notare un aumento dei costi di leasing per il prestito del metallo.
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