I deflussi dall'ETF GLD e IAU vedono il prezzo dell'oro toccare nuovi minimi di 7 mesi in seguito ai dati sul lavoro negli Stati Uniti
Venerdì, 10/06/2023 15:42
Il PREZZO DEL BULLIONE è sceso a nuovi minimi di 7 mesi in termini di dollaro e di euro venerdì, mentre i dati sull'occupazione negli Stati Uniti, i più forti degli ultimi 8 mesi, hanno schiacciato ancora una volta i prezzi delle obbligazioni, spingendo al rialzo i tassi d'interesse e invitando a ulteriori deflussi di liquidità dagli ETF fiduciari più grandi al mondo, il GLD e lo IAU.
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Contrariamente alle stime di mercoledì di ADP Payrolls, secondo cui a settembre si è registrata la più debole assunzione di posti di lavoro negli Stati Uniti dal gennaio 2021, il comunicato odierno del Bureau of Labor Statistics ha dichiarato che la più grande economia del mondo ha aggiunto 336.000 lavoratori il mese scorso, il massimo da gennaio e quasi il doppio delle previsioni di consenso di economisti e analisti.
"Il mondo attende una recessione statunitense che è sempre in arrivo, ma che non arriva mai", si legge in una nota di inizio settimana del trading desk del gruppo finanziario e di raffinazione di lingotti svizzero MKS Pamp.
"I tori dell'oro e delle obbligazioni sembrano aver esaurito la pazienza".
Il nuovo crollo dei prezzi delle obbligazioni di venerdì ha spinto i rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni ai massimi dal luglio 2007, al 4,85% annuo - più di un punto percentuale in più rispetto alla fine di giugno - mentre la "ripidità dell'orso" è continuata per il debito pubblico del ricco mondo.
Da un anno all'altro, il lingotto d'oro è ora scambiato a un livello nullo in termini di dollaro USA, toccando un minimo di 1810 dollari per oncia troy in seguito ai dati odierni sui salari non agricoli, prima di risalire a 1823 dollari, con una perdita settimanale del 2,5%.
I due maggiori ETF auriferi del mondo - entrambi quotati alla borsa di New York per gli investitori e le contrattazioni statunitensi - si sono nel frattempo ridotti del 6,5% fino ad ora nel 2023, con il GLD che si avvia venerdì verso la sua quinta settimana e l'IAU verso la sua undicesima settimana consecutiva di liquidazione degli investitori.
Insieme, il numero ridotto di azioni emesse dall'SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) e dal prodotto di iShares (NYSEArca: IAU) necessitano della più piccola quantità di oro per sostenere il loro valore dal gennaio 2020 - alla vigilia della pandemia globale di Covid, quando l'oro costava 1585 dollari al troy - a una dimensione raggiunta per la prima volta nel maggio 2010.
Allora il prezzo dell'oro in dollari era di 1.200 dollari per oncia troy.
"Il ritracciamento del prezzo dell'oro di questa settimana ha allontanato un po' di schiuma dal mercato", ha dichiarato a Bloomberg Robert Samson, responsabile multi-asset di Nikko, società di gestione patrimoniale asiatica da 200 miliardi di dollari.
In effetti, "il recente crollo dell'oro lo ha reso più attraente in un contesto in cui i tassi d'interesse elevati aumentano le probabilità di un'inaspettata rovina del mercato", afferma l'agenzia di stampa, riportando la sua opinione.
"È prudente possedere un po' di metallo prezioso".
Sebbene la "storica correzione obbligazionaria di quest'autunno [sia] iniziata [negli] Stati Uniti", si legge in una nota della banca francese Natixis, "ha travolto i mercati europei, nonostante una serie di statistiche che confermano la debolezza dell'attività nell'Eurozona".
La quantità di lingotti necessaria per sostenere gli ETF europei sull'oro si era già ridotta del 7,1% fino a fine settembre, secondo i dati compilati dal World Gold Council, l'associazione dell'industria mineraria.
Oggi, con i 3 maggiori ETF sull'oro quotati in Germania che hanno continuato a ridursi in ottobre, l'oro in euro ha toccato un nuovo minimo di 7 mesi a 1722 euro per oncia troy, prima di recuperare 10 euro nell'ultima asta di riferimento globale di questa settimana, il prezzo dell'oro LBMA a Londra alle 15:00.
Grazie a un piccolo rally della sterlina, il prezzo dell'oro nel Regno Unito ha toccato un nuovo minimo di 6 settimane a 1490 sterline in seguito ai dati occupazionali statunitensi NFP della BLS, prima di recuperare lo 0,5% nel fine settimana, ma continuando a mantenersi al di sotto delle 1500 sterline, un livello raggiunto per la prima volta nel luglio 2020.
L'indice MSCI World dei mercati azionari globali è passato in rosso per la giornata, mentre le azioni statunitensi sono scese dopo i dati sull'occupazione e i prezzi del greggio si sono stabilizzati dopo essere scesi di oltre il 9% questa settimana.
Lunedì il mercato obbligazionario statunitense resterà chiuso per il Columbus Day, ma il mercato azionario di New York sarà aperto, così come il mercato dei metalli preziosi di Londra, mentre le borse finanziarie cinesi torneranno dalle vacanze autunnali della Golden Week.
Gli operatori della Borsa dell'oro di Shanghai, che il mese scorso hanno visto gli incentivi per le nuove importazioni di lingotti balzare a livelli record, troveranno il prezzo dell'oro globale più economico di quasi il 3% in termini di dollari rispetto a dove lo avevano lasciato.
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