Oro in dollari annulla il crollo dell'inflazione negli USA e segna nuovi massimi in CNY, EUR e GBP

L'ORO ha stabilito nuovi record per l'euro, la sterlina britannica e lo yuan cinese mercoledì, ma è crollato contro un dollaro in ascesa (cancellando metà dell'impennata del 3% di questa settimana fino a nuovi massimi storici) dopo che i dati sull'inflazione degli Stati Uniti sono stati anticipati rispetto alle previsioni degli analisti, schiacciando le aspettative che la Federal Reserve taglierà i tassi d'interesse del dollaro nel 2024.

L'oro quotato in dollari ha poi invertito la tendenza, risalendo a 234 dollari per oncia troy poco dopo l'asta di benchmarking dell'oro a Londra.
 
Anche il prezzo dell'argento ha subito un forte calo rispetto al dollaro, scendendo del 2,1% rispetto al massimo di martedì, quasi 3 anni, quando l'indice dei prezzi al consumo ha mostrato un aumento del costo della vita più forte del previsto per il mese di marzo, prima di rimbalzare a 28,20 dollari per oncia troy.
 
Anche l'euro e la sterlina britannica sono crollati rispetto al dollaro, insieme a tutte le altre valute, perdendo 1 centesimo ciascuno in seguito ai dati sull'inflazione statunitense e toccando i minimi di una settimana sul mercato FX.
 
Il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia e il prezzo dell'oro in euro hanno segnato un altro nuovo massimo storico alle 15:00 di Londra, salendo rispettivamente a 1.856 sterline e a 2.169 euro.
 
Con il tasso di interesse dei Fed Funds ai massimi da due decenni (5,33%), le possibilità che la banca centrale statunitense effettui il suo primo taglio dei tassi oltre giugno sono quasi raddoppiate in seguito ai dati odierni sull'inflazione, raggiungendo 4 su 5 secondo le contrattazioni della borsa dei derivati CME.
 

 
Le scommesse su dove la Fed terminerà il 2024 sono balzate a un consenso del 4,93%, oltre 0,2 punti in più rispetto alle previsioni di mercato di ieri e nettamente al di sopra della previsione del comitato politico del FOMC del 4,60%, ripetuta solo il mese scorso.
 
Questo salto prevede anche 5 tagli in meno di 0,25 punti ciascuno rispetto a quanto previsto dal mercato dei tassi d'interesse a metà gennaio, quando l'oro era scambiato a 300 dollari l'oncia in meno rispetto a oggi.
 
"Il movimento [verso i nuovi prezzi record dell'oro] è stato piuttosto sbalorditivo, cogliendo molti di noi di sorpresa", ha dichiarato l'amministratore delegato della società di consulenza specializzata nel mercato dell'oro Metals Focus Philip Newman durante la notte alla CNBC-TV18 indiana.
 
Nel breve termine, in qualche momento di questo trimestre, ci sarà una correzione, che sarà in definitiva salutare [ma] potrebbe essere piuttosto ripida".
 
Potremmo anche vedere alcuni investitori che vendono in questa debolezza, cercando di registrare i profitti che hanno ottenuto a queste altezze", ha proseguito Newman, "e questo potrebbe aggiungere pressione al ribasso... forse anche fino ai 2000 dollari".
 
"Ma pensiamo che [un tale calo] sarà relativamente breve e che quando la Fed inizierà a ridurre i tassi, crediamo che ciò incoraggerà gli investitori a tornare sul mercato, anche se questi tagli dei tassi saranno meno dovish di quanto ci aspettavamo solo poco tempo fa per quest'anno".
 
Le previsioni di consenso per i dati sul costo della vita negli Stati Uniti di mercoledì erano ieri convergenti con i tassi swap sull'inflazione nei mercati monetari e con la previsione NowCast della Fed di Cleveland del 3,4% all'anno.
 
Ma il Bureau of Labor Statistics ha dichiarato che il mese scorso l'IPC è salito del 3,5% rispetto a marzo dell'anno scorso, e anche l'inflazione "core" - esclusi i carburanti e i generi alimentari - ha battuto le previsioni degli analisti attestandosi al 3,8%, in rialzo rispetto al minimo di 34 mesi di febbraio e sfidando le aspettative di un ulteriore rallentamento.
 
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I prezzi dell'oro hanno stabilito un nuovo record assoluto all'asta di riferimento dello Shanghai Gold Exchange - il nono nuovo massimo di fila per la nazione numero uno per l'estrazione, l'importazione, l'acquisto da parte della banca centrale e il consumo del metallo prezioso - anche se la borsa dei futures SHFE della città si è mossa per frenare le scommesse speculative sul prezzo dell'oro in Cina, imponendo nuovi limiti alle dimensioni delle posizioni degli operatori.
 
"La domanda cinese di oro al dettaglio è stata piuttosto determinante" nella recente impennata dei prezzi, afferma Newman di Metals Focus. "Gli acquisti sono stati relativamente ottimistici in un momento in cui i prezzi erano così alti".