Argento sfiora massimi di 3 anni mentre FOMO di Comex vede prezzo dell'oro toccare nuovi record

I prezzi dell'ORO hanno toccato nuovi massimi storici in tutte le principali valute lunedì, mentre l'argento è salito verso un massimo di 3 anni contro il dollaro americano dopo che gli speculatori hanno aumentato le loro posizioni rialziste nette nei futures e nelle opzioni del Comex, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

Dopo essere salito del 3,8% nella prima settimana di aprile, segnando il più rapido aumento del prezzo dell'oro dalla prima settimana di marzo, il prezzo dell'oro in dollari americani ha segnato oggi un altro record a 2351 dollari per oncia troy grazie al ritorno degli operatori cinesi sul mercato dopo il festival di Qingming, prima di scendere di 25 dollari nelle contrattazioni di Londra per rimanere invariato rispetto al fine settimana.
 
La continua attenzione dell'oro [è] sul momentum e sulla FOMO", afferma il team di strategia della piattaforma di derivati Saxo Bank, sottolineando la "paura di essere esclusi" tra gli speculatori in futures, opzioni, CFD e altri contratti con leva finanziaria quando i prezzi dell'oro aumentano.
 
Anche i prezzi dell'argento sono saliti durante la notte, toccando 28,08 dollari per oncia troy (il massimo dal giugno 2021) prima di scambiare 65 centesimi più in basso, tornando al livello del fine settimana.
 
La scorsa settimana il metallo più utile per l'industria ha registrato un'impennata del 9,1% in termini di dollari, il guadagno settimanale più rapido all'asta di mezzogiorno di Londra dalla prima ondata della crisi Covid nell'agosto 2020.
 
Gli ultimi dati mostrano che gli hedge fund e gli altri speculatori con leva finanziaria sui futures e le opzioni sull'argento Comex hanno aumentato le loro scommesse rialziste nette di 1 su 8 come gruppo nella settimana che si è conclusa martedì scorso, tornando verso il massimo di 100 settimane di metà marzo.
 

 
Questo livello di speculazione del "denaro gestito" nei contratti dell'argento Comex è quasi 3 volte superiore alla media di 1 anno e quasi il doppio della media di 5 anni.
 
Tuttavia, le scommesse speculative sull'argento, al netto delle scommesse ribassiste del Managed Money come gruppo, rimangono un terzo al di sotto del recente picco di speculazione sull'argento dell'inizio di marzo 2022, quando il prezzo dell'oro ha stabilito un nuovo record e i prezzi dell'argento si sono impennati fino a 26 dollari l'oncia in seguito alle mosse dei paesi occidentali per vietare le esportazioni russe dopo l'invasione dell'Ucraina da parte di Putin.
 
"L'argento ha molto da recuperare al rialzo e il breakout tecnico della scorsa settimana da una fase di consolidamento pluriennale potrebbe essere l'inizio di un lungo mercato toro", afferma un analista citato da MarketWatch.
 
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Come per l'argento, anche per l'oro gli speculatori hanno aumentato le loro scommesse rialziste nette sui contratti Comex del 12,9% secondo gli ultimi dati settimanali dell'ente regolatore statunitense Commodities Futures Trading Commission (CFTC), portandole al massimo dal luglio 2020.
 
Ma mentre il gigantesco ETF dell'argento, SLV, è cresciuto la scorsa settimana, registrando il più grande afflusso settimanale di metallo fisico dall'inizio del 2023 e raggiungendo le sue maggiori partecipazioni da oltre due mesi, i più grandi fondi negoziati in borsa sostenuti dall'oro hanno continuato a ridursi, in quanto gli azionisti hanno preso profitto e liquidato le azioni.
 
"L'argento è un bene con un beta [volatilità] più elevato rispetto all'oro", afferma il gruppo tedesco di raffinazione Heraeus nel suo ultimo rapporto settimanale. "Quindi, se gli investitori al dettaglio mostreranno maggiore interesse e le partecipazioni negli ETF aumenteranno, l'argento potrebbe superare l'oro".
 
Lo SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) e l'ETF sull'oro di iShares (NYSEArca: IAU) hanno registrato la scorsa settimana deflussi netti da parte degli investitori rispettivamente dello 0,5% e dell'1,3%, raggiungendo le dimensioni più basse in quasi un mese e in oltre 4 anni.
 
Nonostante le liquidazioni in corso sugli ETF auriferi, il prezzo dell'oro in sterline e in euro ha raggiunto oggi i massimi storici di 1861 sterline e 2169 euro per oncia troy, prima di ridurre i guadagni.
 
Anche i prezzi dell'oro in yen giapponese, dollaro canadese, dollaro austriaco e franco svizzero hanno raggiunto i massimi storici nella notte di lunedì, mentre i prezzi dell'oro nazionale in Cina (il primo minerario, importatore, acquirente della banca centrale e consumatore domestico del metallo prezioso) hanno stabilito il settimo nuovo record giornaliero di riferimento di fila alla Borsa dell'oro di Shanghai, quando la SGE ha riaperto i battenti dopo le vacanze del festival di Qingming per fissare a ¥553 al grammo.
 
Secondo il World Gold Council, la banca centrale cinese ha ampliato le proprie riserve auree di 5 tonnellate a marzo, portandole a 2262 tonnellate, il 17° mese consecutivo di aumento.
 
I prezzi dell'argento cinese sono saliti oggi a un nuovo record del benchmark SGE a ¥7110 al grammo, estendendo anche il premio del metallo prezioso rispetto ai prezzi di Londra per offrire alle nuove importazioni un incentivo storicamente forte.
 
"La domanda industriale di argento è destinata a crescere quest'anno, grazie alla previsione che le installazioni solari in Cina e in altri mercati manterranno il loro ritmo", afferma Heraeus.
 
Secondo le ultime previsioni pubblicate dal Silver Institute di Washington, che riunisce minatori, raffinatori e altri operatori della filiera, la produzione industriale di argento a livello mondiale dovrebbe aumentare del 4% nel 2024, raggiungendo un nuovo record.