Il prezzo dell'oro tocca nuovi massimi storici, mentre il trading di opzioni sul Comex sale

Il prezzo dell'oro è balzato martedì a meno di 2 dollari dal picco storico di dicembre sul mercato a pronti, stabilendo per il secondo giorno consecutivo nuovi record di riferimento a Shanghai e Londra, mentre le contrattazioni rialziste dei futures e delle opzioni sull'oro del Comex hanno continuato a contrastare la contrazione degli investimenti in ETF, monete, lingotti e lingotti custoditi.

 
Fissato oggi in Cina - il primo mercato di consumo dell'oro - a un nuovo record sopra i 496 yen al grammo, l'oro ha poi toccato i 214 dollari per oncia troy negli scambi a Londra, prima di arretrare e fissarsi intorno ai 2139 dollari nell'asta di benchmarking delle 15.00, oltre l'1,9% sopra il massimo storico di ieri.
 
Indicando i contratti futures e opzioni della borsa dei derivati CME con sede negli Stati Uniti, "[L'oro] è uscito dalle trappole in apertura del CMX ieri", si legge in una rapida nota di trading sui nuovi massimi storici dell'oro da parte dell'analista del mercato dei metalli preziosi Rhona O'Connell presso il broker StoneX, "dopo il rally di venerdì guidato da numeri deludenti".  
 
"Il movimento si è autoavverato con l'attivazione degli stop e, naturalmente, con l'arrivo dei momentum".
 

 
Con il gigantesco fondo fiduciario GLD ETF sostenuto dall'oro che si è ridotto ieri, scendendo al livello più basso da luglio 2019, poiché ancora una volta più azionisti hanno venduto che comprato, il volume di scambi nei contratti di opzioni Comex è aumentato per la quarta sessione consecutiva lunedì, raggiungendo il fatturato più pesante da quando i prezzi dell'oro sono saliti brevemente a $2143 sulle speranze di taglio dei tassi della Fed 3 mesi fa.
 
I volumi di negoziazione dei futures sull'oro del Comex, invece - un derivato con meno leva finanziaria e con volatilità, profitti e perdite inferiori rispetto ai contratti di opzione - hanno registrato ieri un calo rispetto al balzo di venerdì, raggiungendo il massimo dall'impennata dei prezzi del 4 dicembre. Mentre lunedì il volume dei futures sull'oro ha superato di oltre il 70% la media triennale, ieri il volume degli scambi delle opzioni sull'oro del Comex ha superato del 180% la media triennale.
 
"Il mercato fisico sta rallentando", dice O'Connell, "e il premio di Shanghai si è costantemente contratto dopo le ottime vacanze di Capodanno e di fronte all'aumento dei prezzi internazionali".
 
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Il divario tra i prezzi dell'oro di Shanghai e quelli di Londra è sceso oggi a 27 dollari per oncia troy, tre volte il livello tipico dell'ultimo decennio, ma il più piccolo incentivo per le nuove spedizioni di lingotti - dall'hub commerciale globale del metallo prezioso verso il suo mercato di consumo numero uno - dall'inizio di dicembre, e in calo di quasi 5 dollari rispetto al livello di lunedì.
 
Anche i premi di Shanghai sull'argento sono diminuiti, scendendo al livello più basso dall'inizio di gennaio, ma ancora ben al di sopra del 10%, a 2,70 dollari per oncia troy.
 
L'argento ha poi toccato un massimo di 10 settimane martedì, sopra i 24,20 dollari, dopo aver fissato a Londra a mezzogiorno appena 5 centesimi sotto i 24 dollari l'oncia troy - il suo prezzo di riferimento più forte nel primo giorno di contrattazioni del 2024 - prima di scendere anch'esso.
 
La scorsa settimana, secondo gli ultimi dati dell'ente regolatore statunitense CFTC, le scommesse speculative su un aumento del prezzo dell'oro attraverso i futures e le opzioni del Comex erano inferiori del 14,0% rispetto alla media triennale, al netto delle scommesse ribassiste della categoria "Managed Money".
 
Le scommesse speculative sull'argento, invece, sono state nettamente ribassiste, vendendo allo scoperto l'equivalente di 644 tonnellate rispetto alla posizione netta rialzista di 2.395 tonnellate registrata in media negli ultimi 3 anni.
 
Anche la cosiddetta criptovaluta Bitcoin ha segnato martedì un nuovo massimo storico, mentre i titoli tecnologici statunitensi sono scesi ulteriormente rispetto ai nuovi record della scorsa settimana.