I dati sull'occupazione americana fanno crollare l'oro dai massimi post-Fed, l'argento scende di 2 dollari l'oncia

L'oro è crollato venerdì all'ora di pranzo a Londra, quando i nuovi dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno superato le previsioni degli analisti, facendo impennare il dollaro e colpendo anche i mercati azionari occidentali, dopo che questa settimana aveva visto ulteriori guadagni del 2023 nonostante un altro aumento dei tassi d'interesse da parte della Fed statunitense.

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Da alto a basso, il lingotto in termini di dollaro si è mosso del 4,2% nelle ultime 48 ore, la seconda oscillazione di prezzo dell'oro più forte degli ultimi 12 mesi, battuta solo dall'impennata dello scorso marzo che ha portato l'oro a livelli quasi record dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia.
 
"La domanda chiave per i mercati è se la linea dura del [presidente Jerome] Powell [nella conferenza stampa di mercoledì] sia stato intenzionale o accidentale", ha detto ieri Michael Gapen, capo economista di Bank of America Securities.
 
"Powell parlerà di nuovo martedì prossimo, quindi avrà la possibilità di adottare un tono più da falco se ritiene che i mercati abbiano interpretato male il suo messaggio".
 
Le stime odierne dei non-farm payrolls del Bureau of Labor Statistics hanno dichiarato che gli Stati Uniti hanno aggiunto 517.000 posti di lavoro a gennaio, la maggiore crescita dei NFP da luglio e quasi 3 volte le previsioni pessimistiche della maggior parte degli economisti.
 
Il prezzo dell'oro in dollari è sceso di 38 dollari l'oncia a 1878 dollari, il minimo in quasi 4 settimane e il 4,2% al di sotto dei nuovi massimi di 9 mesi raggiunti ieri, dopo che la Federal Reserve ha alzato il tasso di interesse di riferimento ai massimi dall'ottobre 2007.

 
Grafico dell'oro in dollari. Fonte: BullionVault
 
I prezzi delle azioni statunitensi hanno invertito il rialzo dell'1,5% di ieri, raggiungendo i massimi di 5 mesi, e l'indice EuroStoxx 600 ha trasformato il piccolo guadagno di venerdì in un calo dello 0,5%, mentre il dollaro è balzato ai massimi di 2 settimane rispetto alle altre principali valute mondiali.
 
Le scommesse su un altro rialzo di 0,25 punti da parte della Fed il mese prossimo sono passate da 4 su 5 a 19 su 20, secondo i dati della borsa dei derivati CME.
 
Le probabilità che la Fed riduca i tassi entro Natale 2023, tornando all'attuale livello del 4,75% o inferiore, sono nel frattempo scese dall'88% al 71%, secondo lo strumento FedWatch del CME.
 
I costi di prestito a lungo termine sono balzati, facendo salire i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni di 12 punti base dai minimi di quasi 5 mesi del 3,37% annuo.
 
L'oro è salito verso i 1960 dollari durante la conferenza stampa della Fed", osserva Rhona O'Connell del broker StoneX, "mentre l'argento ha superato i 24 dollari perché gli investitori hanno anticipato la fine del ciclo di rialzo dei tassi della Fed".
 
Se questo avverrà prima o dopo è ancora un punto irrisolto e potremmo ancora assistere a un'esplosione di "compra la voce, vendi il fatto". Ma continuiamo a credere che i venti di coda superino i venti contrari per questi metalli".
 
I prezzi dell'argento hanno seguito e amplificato il calo dell'oro, scendendo di 2 dollari l'oncia dai massimi di ieri, vicini ai 10 mesi, di 24,62 dollari.
 
Il platino è sceso brevemente al di sotto dei 1.000 dollari, un nuovo livello del 2023 raggiunto prima della decisione della Fed di questa settimana, mentre il palladio, un metallo gemello utilizzato principalmente nei catalizzatori auto per ridurre le emissioni nocive dei motori a combustibili fossili, è sceso anch'esso ma si è mantenuto 30 dollari l'oncia al di sopra del minimo di 3,5 anni di martedì, pari a 1596 dollari.
 
"Se l'inflazione si rivelasse più rigida del previsto, potrebbe essere un'arma a doppio taglio per l'oro", afferma l'analisi di Erik Norland, economista senior presso la borsa dei derivati del CME Group.
 
"Da un lato, l'oro potrebbe beneficiare di un dollaro USA che perde valore... più rapidamente del previsto.  Dall'altro, un'inflazione più alta del previsto potrebbe impedire alla Fed di tagliare i tassi nel modo in cui i mercati dei tassi e l'oro [avevano] incorporato nei loro prezzi".
 
La minore flessione dei prezzi dell'oro di giovedì rispetto al picco post-FED ha visto l'SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) espandersi fino a necessitare di altre 1,7 tonnellate di lingotti a 920,2 tonnellate, il più grande dal 31 ottobre, e si avvia verso il terzo afflusso settimanale consecutivo di denaro degli investitori nel più grande ETF al mondo basato sull'oro.