L'oro "rischia di toccare i 2000 dollari" grazie ai dati sull'inflazione negli Stati Uniti, mentre l'S&P500 "riecheggia la bolla delle Dot Com"

I prezzi dell'oro sono usciti da un range ristretto lunedì, scendendo ai minimi di una settimana sul mercato del metallo di Londra in vista dei dati chiave sull'inflazione e sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti di questa settimana, mentre i mercati finanziari e del metallo della Cina sono rimasti chiusi per le festività del Capodanno lunare e l'indice S&P500 di New York, relativo alle azioni societarie statunitensi, dovrebbe aprire invariato rispetto al nuovo record dello scorso fine settimana, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

Martedì, l'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti per il mese di gennaio dovrebbe mostrare un rallentamento dell'inflazione di base - che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia - dal 3,9% al 3,7% annuo.
 
In caso contrario, "una stampa dell'IPC calda metterà davvero alla prova il rally senza sosta dei titoli azionari", ha dichiarato nella notte Nicky Shiels, responsabile della strategia sui metalli del gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp, sottolineando il probabile impatto sulle aspettative, già indebolite, che la Federal Reserve degli Stati Uniti inizi a tagliare i tassi di interesse sul dollaro dall'attuale massimo di due decenni del 5,50% in primavera.
 
Con l'offerta di lingotti all'ingrosso da parte della Cina che manca per le vacanze di questa settimana, i dati sull'inflazione potrebbero anche "spingere l'oro a testare i 2000 dollari [con] un altro colpo ai sempre fragili metalli bianchi", afferma Shiels.
 
I prezzi dell'oro in termini di dollaro USA questa mattina si sono mossi di meno di 3 dollari per oncia troy rispetto alla chiusura di venerdì a 2023,50 dollari sul mercato dell'oro di Londra, prima di scendere a 198 dollari all'inizio degli scambi negli Stati Uniti.
 
Anche i "metalli bianchi", argento, platino e palladio, sono scesi, ma solo dopo che i MGP avevano recuperato quasi la metà del forte calo della scorsa settimana, mentre il prezzo dell'argento - che trova quasi il 60% della sua domanda annuale negli usi industriali - è salito di oltre l'1,5% per raggiungere un picco superiore ai 23 dollari per oncia troy per la prima volta in 6 sessioni.
 

 
Nonostante i trader sui tassi d'interesse abbiano ridotto le probabilità che il primo taglio dei tassi della Fed avvenga a marzo da 4 su 5 ad appena 1 su 5 nell'ultimo mese, l'S&P500 ha chiuso venerdì sopra il livello di 5.000 per la prima volta in assoluto, aggiungendo l'1,4% per la settimana e il 5,4% finora nel 2024.
 
L'S&P è salito di oltre 1/5 dal minimo dell'ottobre 2023, aggiungendo il 125% dal crollo di Covid del marzo 2020.
 
I prezzi dell'oro sono aumentati del 33% in questo periodo di quasi 3 anni.
 
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"Il mercato azionario statunitense sta sempre più assomigliando alla bolla delle dot-com", afferma Michael Hartnett, stratega del colosso finanziario statunitense Bank of America, paragonando la corsa al rialzo dei titoli tecnologici alla mania dei titoli tecnologici della fine degli anni '90.
 
Durante la bolla delle DotCom, dal 1995 al marzo 2000, l'indice Nasdaq composite è aumentato di 8 volte, per poi crollare del 78% rispetto al suo picco nell'ottobre 2002. L'oro quotato in dollari è invece salito dell'11% in quel periodo di 19 mesi.
 
Ora i cosiddetti "magnifici sette" titoli tecnologici di Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla - dopo aver guidato il mercato azionario statunitense al rialzo nel 2023 - hanno rappresentato il 45% del rendimento dell'S&P 500 a gennaio, afferma Hartnett.
 
"Così come un numero molto limitato di titoli è stato responsabile della maggior parte dei guadagni", avverte l'analisi del gruppo finanziario statunitense J.P.Morgan, "i ribassi dei primi 10 [titoli] potrebbero trascinare con sé i mercati azionari".
 
Tra i metalli bianchi, il prezzo del platino è salito oggi dello 0,9% a 888 dollari per oncia troy, riducendo lo sconto record del platino rispetto ai prezzi dell'oro dopo aver stabilito un nuovo divario di tutti i tempi da quando i prezzi di riferimento di Londra sono stati stabiliti nel marzo 1990.  
 
Il prezzo del palladio è salito del 2,8%, superando i 900 dollari, dopo essere crollato di quasi 1/10 la scorsa settimana a causa delle crescenti preoccupazioni per la debolezza della domanda di MGP rispetto all'offerta.
 
L'oro quotato in euro e in sterline si è stabilizzato intorno alla chiusura di venerdì, rispettivamente a 1.887 euro e 1602 sterline per oncia troy.
 
Oltre all'inflazione statunitense, alle vendite al dettaglio e ai dati sulla produzione industriale giapponese ed europea, questa settimana è caratterizzata da una serie di interventi dei membri votanti del FOMC della Fed statunitense, tra cui Michelle Bowman e Thomas Barkin lunedì, oltre al membro non votante Neel Kashkari.