I futures sull'oro salgono per la terza settimana in vista dell'inaugurazione di Trump

I futures sull'oro per la liquidazione di New York hanno continuato a scambiare nettamente al di sopra delle quotazioni spot del metallo di Londra venerdì, prolungando la dislocazione innescata dal presidente eletto Donald Trump che ha giurato di imporre tariffe commerciali del 10% sull'importazione di qualsiasi merce negli Stati Uniti una volta insediatosi alla Casa Bianca lunedì.
 
I contratti Comex di febbraio sono stati scambiati a 2748 dollari per oncia Troy, in rialzo per la terza settimana consecutiva, mentre il lingotto di Londra si è fissato intorno ai 2713 dollari nell'asta di benchmarking delle 15:00.
 
Mentre l'impennata dei prezzi dei futures di New York ha stimolato un'ondata di spedizioni di metallo da Londra verso gli Stati Uniti per scongiurare la minaccia dei dazi di Trump che potrebbero colpire i lingotti, l'oro londinese ha segnato oggi il massimo di venerdì dal prezzo record del fine settimana visto alla vigilia della vittoria repubblicana alle elezioni.
 
L'insediamento di Trump coinciderà con il Martin Luther King Day, quando i mercati azionari, obbligazionari e dei derivati dei metalli preziosi degli Stati Uniti resteranno chiusi per onorare il leader dei diritti civili assassinato nel 1968.
 

 
Le azioni statunitensi hanno seguito oggi gli altri mercati occidentali in rialzo, portando l'indice MSCI World a superare del 2,7% il livello di venerdì della scorsa settimana e a raggiungere il livello più alto dal giorno di Santo Stefano.
 
Anche i prezzi delle obbligazioni sono saliti, facendo scendere i costi dei prestiti a lungo termine solo per la seconda settimana nelle ultime sei, con i rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni che sono scesi di quasi 1/5 di punto percentuale, mentre i solidi dati sulla produzione industriale degli Stati Uniti non sono riusciti a compensare l'impatto dei dati più morbidi sull'inflazione e sulle vendite al dettaglio.
 
Con “l'impetuoso rally del 2024 del toro [che significa] attività gonfiate nel settore”, afferma Reuters, la banca francese Société Générale sta tornando sul mercato dei metalli preziosi dopo aver abbandonato l'oro fisico all'inizio del 2019.
 
Questo un anno prima che la pandemia di Covid vedesse il prezzo dell'oro compiere il più grande balzo annuale in un decennio.
 
La casa di trading giapponese Mitsui, la cui uscita dal mercato dei metalli preziosi nel 2015 ha preceduto il raggiungimento del fondo del mercato ribassista post-crisi finanziaria, sta progettando di “rientrare nel mercato globale dei metalli preziosi”, si legge nel notiziario.
 
Il guadagno dell'oro di questa settimana - che ha portato i prezzi dello yuan, dell'euro e della sterlina britannica a nuovi record storici - è avvenuto nonostante il più grande prodotto d'investimento ETF aureo al mondo, l'SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD), abbia subito una contrazione dello 0,8% rispetto a venerdì scorso.
 
Il gigantesco SLV ETF dell'argento è aumentato dello 0,7% per la settimana entro la chiusura di giovedì sera a New York, e i prezzi dell'argento si sono poi diretti verso il loro quarto guadagno settimanale di fila venerdì, fissando quasi a 30,60 dollari per oncia troy all'asta di riferimento di Londra a mezzogiorno, prima di scivolare di 40 centesimi sulla pubblicazione dei dati statunitensi di oggi.
 
“Il mercato dell'argento è in deficit da un po' di tempo”, si legge in una nota del colosso finanziario statunitense Bank of America, ‘e questi deficit [tra domanda e offerta] finalmente contano’.
 
“La crescita limitata della produzione mineraria è diventata una fonte chiave di sostegno dei prezzi”, afferma BOA, e i prezzi dell'argento in India sono stati scambiati con un premio rispetto alle quotazioni di Londra - il che suggerisce una forte domanda - mentre i consumatori della Cina, primo paese produttore al mondo, devono ‘pagare per rifornirsi di once’.
 
I prezzi del platino hanno perso l'1,8% per la settimana in termini di dollaro, nonostante l'aumento della domanda di metallo negli Stati Uniti in vista dei potenziali dazi commerciali di Trump abbia riportato il mercato fisico londinese in una situazione di backwardation, con i prezzi per il regolamento immediato o a un mese che salgono al di sopra dei forward a 3 o 6 mesi.
 
Anche il prezzo del diesel - il combustibile fossile per il quale il platino è essenziale nei catalizzatori auto per ridurre le emissioni nocive - ha esteso il suo backwardation questa settimana, in seguito all'entrata in vigore delle nuove sanzioni USA-UE contro il principale produttore di petrolio, la Russia, che ha aumentato il costo delle forniture immediate in quello che era già un mercato ristretto grazie all'inverno nell'emisfero settentrionale.
 
Scambiato oggi a 943 dollari l'oncia troy, il platino è stato superato a 952 dollari dal metallo gemello palladio - più tipicamente utilizzato nelle autocisterne a benzina - per la seconda sessione consecutiva, dopo essere stato scambiato in misura maggiore per quasi un mese.
 
L'anno scorso il palladio ha registrato una media di 30 dollari l'oncia in più rispetto al platino, il divario più ridotto da quando il Pd ha superato il Pt per la prima volta nei record moderni nel 2017.