Previsioni sull'oro 2024 "rialziste" dal nuovo record del dollaro, ma flussi d'investimento dell'ETF GLD negativi

Il prezzo dell'oro ha mantenuto un altro forte guadagno settimanale negli scambi londinesi di venerdì, mentre continuano a crescere le scommesse sul fatto che la Federal Reserve statunitense abbia finito di aumentare i tassi d'interesse del dollaro e che la sua prossima mossa sia un taglio entro maggio 2024.

 
L'oro valutato in dollari ha chiuso novembre con un nuovo record di fine mese a 2035 dollari per oncia troy, mentre il metallo prezioso ha stabilito un nuovo record mensile in euro a 1835 euro.
 
Il rally della sterlina sui mercati valutari ha invece visto il prezzo dell'oro nel Regno Unito in sterline per oncia scendere del 2,0% rispetto al nuovo massimo storico di fine ottobre e una media inferiore di 10 sterline rispetto al record di aprile di 1606 sterline.
 

 
"Sono rialzista sull'oro nel 2024 per diversi motivi", afferma Eric Sterner, chief investment officer di Apollon Wealth, società di consulenza statunitense da 3,4 miliardi di dollari, "tra cui l'inflazione ostinata, le tensioni e i conflitti geopolitici e la Fed vicina, o potenzialmente alla fine, del suo programma di rialzo".
 
"I prezzi dell'oro dovrebbero aumentare nel 2024", afferma l'agenzia finanziaria internazionale Banca Mondiale nel suo ultimo Commodity Outlook.
 
"Un'escalation del conflitto in Medio Oriente potrebbe portare a un forte aumento dei prezzi a causa della maggiore domanda di beni rifugio".
 
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"L'agenzia di ricerca BMI, una divisione dell'agenzia di rating Fitch Solutions, concorda sul fatto che i flussi di investimento verso l'oro e quindi i prezzi aumenteranno con il rallentamento della crescita globale, indicando anche l'indebolimento del dollaro USA dovuto al taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
 
Tuttavia, gli attuali prezzi elevati stanno vedendo una presa di profitto da parte degli attuali investitori in oro, creando flussi netti negativi nel complesso, con gli utenti di BullionVault che hanno liquidato un altro 0,4% dei loro depositi di oro in camera blindata nel mese di novembre, mentre il gigantesco fondo fiduciario ETF GLD sostenuto dall'oro si è nuovamente ridotto giovedì, scendendo alla dimensione più piccola in due settimane con un deflusso dello 0,7% solo questa settimana.
 
Anche il gigantesco ETF SLV sull'argento continua a ridursi a causa delle prese di profitto da parte degli investitori, scendendo giovedì dello 0,4% fino a raggiungere la dimensione più piccola da maggio 2020.
 
L'argento ha registrato un balzo del 7,8% in termini di dollaro nel mese di novembre, il rialzo più forte da luglio, per arrivare per la prima volta al mese sopra i 25 dollari per troy dal luglio 2021.
 
Il balzo dei prezzi dei metalli preziosi di novembre sta danneggiando la domanda dei consumatori nel mercato chiave dell'India, con i commercianti che questa settimana hanno dovuto offrire sconti di 9 dollari l'oncia rispetto al prezzo ufficiale di importazione, secondo Reuters, con un calo di 3 dollari rispetto alla settimana scorsa.
 
Nonostante l'attuale stagione dei matrimoni indù, "gli acquirenti sono alle prese con l'improvvisa impennata dei prezzi", ha dichiarato un commerciante di Mumbai.
 
"Stanno aspettando di vedere se i prezzi si manterranno a questi livelli".
 
Il premio per l'oro sbarcato a Shanghai rispetto a quello di Londra è sceso a 26 dollari l'oncia venerdì, il minimo dall'inizio di agosto, quando un'impennata della domanda delle famiglie - guidata dalla debolezza del settore immobiliare, dal calo dei mercati azionari e dai bassi tassi di interesse sui risparmi bancari - ha incontrato le restrizioni all'importazione imposte dalla banca centrale cinese, il primo paese consumatore del metallo prezioso.
 
Venerdì mattina si è registrato un nuovo record di sconto del platino sull'oro, scambiato a 1110 dollari l'oncia in meno rispetto al metallo "rifugio", mentre il metallo prezioso bianco - utilizzato principalmente negli autocatalizzatori dei motori diesel per ridurre le emissioni nocive - ha registrato poche variazioni rispetto allo scorso fine settimana a 930 dollari.
 
Il metallo gemello palladio - che trova quasi il 90% della sua domanda nei motori a benzina - nel frattempo è sceso di nuovo attraverso i 1.000 dollari per oncia Troy, un minimo di 5 anni raggiunto a metà novembre.

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