Il prezzo dell'oro tocca il record cinese mentre i tori del Comex scommettono sul taglio dei tassi della Fed

Il PREZZO DELL'ORO ha invertito un guadagno iniziale martedì a Londra, ricominciando il 2024 da dove si era concluso l'anno scorso con un record settimanale, mensile, trimestrale e annuale in termini di dollaro USA.

 
Chiuso il 2023 venerdì a 2062,40 dollari per oncia troy - il 13,7% in più rispetto allo scorso Capodanno - il prezzo dell'oro per il regolamento londinese di oggi è salito di quasi 17 dollari durante gli scambi asiatici, mentre i prezzi dell'oro in Cina, la nazione numero uno per l'estrazione, l'importazione, il consumo e l'acquisto da parte delle banche centrali del metallo prezioso, sono saliti fino a toccare nuovamente i nuovi massimi storici dell'anno scorso a 482 yen per grammo in termini di yuan cinese.
 
Ma il prezzo globale dell'oro è poi crollato mentre Shanghai chiudeva la giornata, il dollaro si è impennato sul mercato dei cambi e le azioni occidentali sono scese insieme ai prezzi dei titoli di Stato, facendo salire i costi di indebitamento a lungo termine, nonostante una serie di dati manifatturieri negativi nelle indagini PMI di dicembre di Cina, Eurozona e Regno Unito.
 
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"La prima settimana del 2024 comporta un elevato rischio di eventi", afferma una nota di trading dello stratega Nicky Shiels del gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp, indicando l'inflazione dell'Eurozona e i dati sull'occupazione e sui salari negli Stati Uniti previsti per venerdì, oltre alla pubblicazione, mercoledì, dei verbali della riunione della Fed statunitense di dicembre, in cui la banca centrale americana ha mantenuto invariato il suo tasso di interesse di riferimento ai massimi di due decenni, ma ha previsto tagli dei tassi più profondi per il 2024.
 
Secondo Shiels, queste note "faranno luce sulla svolta dovish di Powell".
 

 
In seguito all'inversione di rotta nelle previsioni della Fed americana di dicembre, le scommesse speculative sulla direzione dei prezzi dell'oro sono aumentate ancora la scorsa settimana, raggiungendo il massimo rialzista dal picco di 6 mesi di fine novembre nella posizione netta lunga detenuta dagli hedge fund e da altri operatori del "denaro gestito", secondo i rapporti settimanali dell'ente regolatore statunitense CFTC.
 
Pari a un totale nozionale di 421,5 tonnellate di lingotti d'oro, questa posizione è risultata più grande di quasi la metà rispetto alla posizione media netta degli speculatori del 2023 nei futures e nelle opzioni sull'oro del Comex, a sua volta più grande del 60% rispetto alla media del 2022.
 
La domanda di metallo fisico, invece, è scesa al livello più basso dal crollo del prezzo dell'oro del 2013, con un calo degli acquisti di lingotti e monete, mentre la dimensione dei fondi fiduciari ETF sostenuti dall'oro si è ridotta per il terzo anno consecutivo.
 
Un piccolo afflusso netto verso i prodotti ETF quotati negli Stati Uniti a dicembre è stato più che compensato da ulteriori prese di profitto da parte degli azionisti europei.
 
Nel frattempo, le banche centrali hanno continuato ad acquistare la maggior quantità di oro degli ultimi decenni, guidate dalla Cina e con riserve dichiarate che, secondo molti, sono inferiori alla cifra reale.
 
Anche la domanda di gioielli si è mantenuta stabile, con le importazioni di oro in India, secondo consumatore, attraverso l'Ahmedabad Air Cargo Complex (AACC) che sono aumentate di oltre un terzo rispetto al 2022, mentre le vendite negli Emirati Arabi Uniti hanno continuato ad andare forte nonostante il forte aumento dei prezzi dell'oro ai nuovi massimi storici.
 
Per quanto riguarda le azioni di martedì, le scommesse sul taglio dei tassi d'interesse da parte della Fed in occasione della prima riunione del 2024, che si terrà l'ultimo giorno di gennaio, sono diminuite, passando dal 17,6% delle posizioni attuali nei futures sui tassi d'interesse al 12,9%, secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
 
Anche le scommesse sul primo taglio della Fed in occasione della riunione di marzo si sono ridotte, scendendo a 2 su 3 dopo aver chiuso la settimana scorsa con quasi 4 su 5.
 
"I tori dell'S&P500 ottengono la vittoria settimanale più lunga dal 2004", si legge in un titolo di Bloomberg.
 
"La mania dell'AI guida la migliore corsa del Nasdaq 100 dal 1999", si legge in un altro titolo, che ricorda la bolla dei titoli tecnologici che poi è scoppiata, con un crollo di 4/5, nei 3 anni successivi.
 
L'S&P ha aperto martedì con un ribasso dello 0,5% rispetto all'ultimo giorno del 2023, mentre il Nasdaq 100, pesantemente tecnologico, ha perso l'1,6%.
 
Il rafforzamento del dollaro ha anche fatto salire il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia, che ha toccato i massimi di 5 settimane sopra le 1638 sterline, mentre l'oro in euro ha toccato i massimi di 4 settimane a 1890 euro.
 
Nel frattempo l'argento è scivolato indietro a 24 dollari, con un calo di 30 centesimi per oncia troy dall'inizio del 2023.