Ogni venerdì, dopo la chiusura del mercato futures di New York, il regolatore americano comunica dei dati che mostrano come i trader si siano posizionati il martedì precedente, ritracciando sostanzialmente i cambiamenti operati dai manager nell’investire il denaro.

 

Da un lato ci sono  “ i commercianti”...produttori e venditori che sopravvivono attraveros l’attività di commercio. Dall’altra ci sono gli speculatori...coloro che cercano di guadagnare denaro scommettendo sulla direzione in cui si muoveranno i prezzi.

 

All’inizio dello scorso mese, gli speculatori hanno effettuato più scommesse sull’argento di quante ne siano mai state fatte prima. Complessivamente, ci sono state maggiori posizioni nette (rialziste meno ribassiste) a breve termine per la prima volta in 11 anni. 

 

Tutto ciò trova giustificazione da un punto di vista tecnico. I prezzi dell’argento, così come quelli dell’oro, sono stati ricompresi in una stretta fascia che è andata restringendosi. Minimi in crescendo e bassi rialzi hanno dato origine ad una figura triangolare. Gli analisti tecnici, che studiano il movimento dei grafici, potrebbero vedere la vicinanza dell’ultima curva. Al raggiungimento di quell’apice e con il passare del tempo, il prezzo dell’argento potrebbe andare più in alto oppure, si suppone, sprofondare pesantemente. Dopo l’ultimo intervento di Janet Yellen...che ha accennato alla possibilità che la Fed non incrementerà mai i tassi di interesse...i metalli preziosi si sono mossi nella direzione in cui i trader a breve termine sull’argento speravano che non si muovessero.

 

Il mese di giungo, iniziato con il record di posizioni corte contro l’argento, ha mostrato una veloce altalena di scommesse rialziste sull’argento registrate e al netto dei contratti ribassisti. Le posizioni nette a lungo termine sono cresciute del 150%...per un valore di oltre 2 miliardi di dollari...aumentando nella maniera più veloce di qualsiasi altra settimana dal 1986, proprio in virtù del salto dei prezzi.

 

Le scommesse speculative sull’oro sono state ugualmente drammatiche sul finire della settimana, secondo quanto riportato nella giornata di martedì.

 

Più veloci rispetto a gennaio del 2012, il salto nelle scommesse nette di tipo rialzista è stato di circa 7.3 miliardi di dollari. Questo incremento è stato superato solo da quello di metà luglio 2011, quando il debito americano è diminuito e la crisi del debito dell’Eurozona ha portato quell’estate al record dei prezzi dell’oro.

 

 

• La volatilità nei prezzi dell’argento è saltata dal minimo di sette anni dall’inizio di giungo. Ma le opzioni saranno relativamente a basso costo per coloro che desiderano agire da qualche parte...in qualsiasi posto...del mercato finanziario, il quale è stato indistinatamente noioso in ogni posto. Spingere i prezzi dell’argento verso una direzione per poi cambiare direzione direzione sarebbe qualcosa di attraente;
• La domanda industriale sembra solida. L’incremento di della domanda di argento, di fatto, probabilmente pareggerà la produzione in uscita dalle miniere di argento per la prima volta dal 2011...con la crescita di tale fornitura che volta alla stabilizzazione dal 2015, secondo la banca di investimento francese a Londra, Societe Generale;
• L’investimento fisico nel frattempo rimane forte, sfidando l’opinione gli esperti di settore dell’industria con gli acquirenti che continueranno gli approviggionamenti di metallo. I trader di ETF non sono in una posizione diversa rispetto agli utenti di BullionVault, riguardo la monetizzazione dei guadagni. Il grande fondo trust SLV si è liberato di 1,3% delle sue partecipazioni a partire dal 22 di febbraio, circa 140 tonnellate.