Prezzi dell'oro e dell'argento in aumento, superano i record di presa di profitto.
Domanda di investimento netta in calo per il secondo anno consecutivo..
Nel 2024, gli investitori occidentali hanno venduto una quantità record di oro e argento tramite BullionVault, scrive Adrian Ash, nel principale mercato mondiale dei metalli preziosi.
Tuttavia, i lingotti detenuti dagli investitori sono aumentati di quasi un quinto in termini di dollari USA, poiché i prezzi dell'argento hanno toccato i massimi degli ultimi 12 anni e l'oro ha registrato la più forte serie di nuovi record storici dal 1979.
Lo scorso anno, gli utenti di BullionVault hanno ridotto il loro investimento in oro del 6,0% in termini di peso e in argento del 4,7%. Tuttavia, l'aumento dei prezzi ha portato i clienti della fintech di West London a chiudere il 2024 con un valore dell'oro superiore del 19,0%, raggiungendo i 3,7 miliardi di dollari...
..aumentato del 20,7% in sterline, raggiungendo i £2,9 miliardi, del 26,4% in euro, arrivando a €3,5 miliardi, e del 31,9% in yen giapponesi, toccando ¥440 miliardi...
...mentre i loro lingotti d'argento custoditi in sicurezza sono aumentati del 18,0% in valore, raggiungendo 1,1 miliardi di dollari il Giorno di Capodanno (con un incremento del 19,3% in GBP, a £869 milioni, del 25,0% in EUR, a €1,0 miliardi, e del 30,8% in JPY, a ¥172 miliardi).
In sintesi, i prezzi record dell'oro hanno incentivato una presa di profitto senza precedenti nel 2024. Tuttavia, gli investimenti privati in oro e argento non sono diminuiti con la stessa rapidità dell'aumento dei prezzi, nonostante la crescita dei mercati azionari e il tasso di interesse reale più elevato sui risparmi in contante dal periodo precedente alla crisi finanziaria globale, che hanno anch'essi spinto le persone a consolidare parte dei loro guadagni e a riequilibrare i loro portafogli.
Ciò riflette un forte impegno verso i metalli preziosi all'inizio del 2025. Secondo un sondaggio condotto a dicembre, gli utenti di BullionVault – di cui il 90% risiede in Europa occidentale o in Nord America – prevedono che l'oro crescerà del 17,6% quest'anno, raggiungendo i 3070 dollari per oncia Troy, mentre l'argento salirà del 27,6%, arrivando a 36,90 dollari.
Il numero di persone che hanno scelto di vendere oro è diminuito a dicembre, registrando un calo del 28,2% rispetto a novembre, raggiungendo il minimo degli ultimi sei mesi, mentre i prezzi dell'oro sono scesi dell'1,5% a fronte di un apprezzamento del dollaro USA (-0,3% in GBP, -0,2% in EUR, +3,0% in JPY). Tuttavia, anche il numero di coloro che hanno avviato o incrementato le loro riserve personali di oro è sceso, con una riduzione del 20,8%, il valore più basso degli ultimi tre mesi.
Complessivamente, ciò ha causato una diminuzione di 0,8 punti dell'Indice dell'Investitore in Oro – una misura unica dell'attività degli investitori privati nei lingotti fisici – rispetto al massimo di 17 mesi di novembre, concludendo il 2024 a 54,3, registrando un aumento di 2,9 punti rispetto all'anno precedente.
L'indice ha toccato un picco decennale di 65,9 quando la pandemia di Covid è diventata globale nel marzo 2020, per poi segnare un minimo storico di 47,5 nel marzo dello scorso anno, indicando una prevalenza di venditori rispetto agli acquirenti, con un valore inferiore a 50.
Negli ultimi 12 mesi, l'Indice dell'Investitore in Oro ha registrato una diminuzione media di 0,4 punti, scendendo a 52,6, il livello annuale più basso dal 2014, quando il valore era di 52,2 e i prezzi dell'oro erano intrappolati in un profondo mercato orso.
In effetti, il 2024 è stato un mercato rialzista solo per quanto riguarda i prezzi degli investimenti occidentali. La domanda di oro è rimasta negativa per il secondo anno consecutivo, poiché la presa di profitto ha prevalso sui nuovi acquisti. Questo accadeva perché – almeno per gli investitori occidentali – il conflitto si è limitato alle urne e i mercati azionari hanno raggiunto nuovi massimi storici.
Tuttavia, questa calma ora sembra fragile all'inizio del 2025, e la vittoria di Trump nelle elezioni USA ha spinto un aumento di acquirenti per la prima volta, in particolare in Europa.
Il numero di nuovi utenti di BullionVault a livello globale è aumentato del 42,4% lo scorso anno, raggiungendo il livello più alto dal 2021, con quasi la metà di loro che ha aperto un account negli ultimi 4 mesi. Di questi, oltre il 60% risiede nel Regno Unito, in Germania o in Francia.
Anche l'Indice dell'Investitore in Argento è diminuito a dicembre, scendendo di 1,3 punti rispetto al massimo di 21 mesi di novembre, arrivando a 52,7. Questo ha portato la media dell'indice per il 2024 a 50,8, corrispondente al minimo registrato nell'anno precedente.
In termini di peso, gli investitori sono stati acquirenti netti di argento per il secondo mese consecutivo, aggiungendo 1,9 tonnellate e portando le riserve dei clienti di BullionVault a un aumento dello 0,2%, raggiungendo il livello più alto da settembre, con un totale di 1.156 tonnellate. Tuttavia, il calo dei prezzi dell'argento ha ridotto il valore, che è sceso al minimo da luglio, attestandosi a 1,1 miliardi di dollari, con una diminuzione dell'11,5% rispetto al record di ottobre (-8,9% in GBP, da £954 milioni; -8,0% in EUR, da oltre €1,1 miliardi; -9,0% in JPY, da ¥189 miliardi).
L'oro nel 2024 ha registrato 38 nuovi massimi giornalieri in termini di dollari USA, uguagliando il 2011, anno di picco della crisi finanziaria globale, con il maggior numero di record nuovi da quella dell'inflazione e della geopolitica del 1979.
Per gli investitori in sterline, euro e yen giapponesi, l'oro ha raggiunto un numero record di nuovi massimi, con 40, 44 e 45 record storici rispettivamente.
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