Il prezzo dell'oro rimbalza mentre l'inflazione in euro rallenta fortemente, l'accordo sul debito americano pone un "vento contrario" a breve termine

Il prezzo dell'ORO è risalito dai livelli pre-SVB negli scambi di Londra martedì, recuperando 25 dollari l'oncia dai minimi di 11 settimane rispetto al dollaro, mentre i costi di prestito a lungo termine sono scesi fortemente sul mercato obbligazionario in seguito ai deboli dati sull'inflazione e sulla massa monetaria dell'Eurozona a 19 nazioni, la terza economia mondiale a moneta unica.

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Secondo la Banca Centrale Europea, i prestiti del settore privato in tutta l'unione di 350 milioni di cittadini sono cresciuti solo del 2,5% alla fine di aprile, raggiungendo il ritmo più lento dal 2016 e continuando a precipitare dai massimi di 13 anni dello scorso autunno (5,8%).
 
Il costo della vita nella quarta economia dell'euro, la Spagna, è sceso dello 0,2% a maggio rispetto ad aprile, secondo i dati preliminari, riducendo il tasso d'inflazione annuale di quasi un punto percentuale intero al 2,9% secondo la misura armonizzata dell'IPC dell'Unione Europea.
 
Con il prezzo dell'oro in dollari che ha brevemente superato i $1960 per oncia dopo aver toccato il fondo vicino ai $1930 durante la notte - il minimo da prima del crollo della banca regionale statunitense Silicon Valley - il prezzo dell'oro in euro è salito dello 0,9% a 1825 euro.
 

 
Anche i prezzi dei titoli di Stato in euro sono rimbalzati sulla notizia, facendo scendere i rendimenti decennali spagnoli, tedeschi e francesi di 0,07 punti, mentre i costi di prestito comparabili dell'Italia sono scesi di quasi 0,1 punti al 4,18% annuo dopo aver sfiorato i massimi di tre mesi al 4,30% la scorsa settimana.
 
Anche i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono scesi di 7 punti base al 3,73% dopo aver toccato i massimi di 11 settimane giovedì scorso al 3,83%.
 
I mercati azionari europei sono stati meno entusiasti delle prospettive deflazionistiche dei dati, ma i futures azionari statunitensi sono saliti grazie al fatto che gli operatori e gli investitori hanno digerito l'accordo sul tetto del debito raggiunto nel lungo fine settimana festivo tra la Casa Bianca di Biden e i suoi oppositori repubblicani.
 
Sebbene l'accordo Biden-McCarthy non sia "una vittoria per i tipi da denaro duro!", afferma lo stratega Nicky Shiels del gruppo svizzero di raffinazione e finanza MKS Pamp, "è preoccupante per i tori dell'oro nel breve termine", perché il nuovo mandato di prestito vedrà il Tesoro statunitense emettere fino a 1.000 miliardi di dollari di nuove banconote per rifornire le sue riserve di liquidità, "essenzialmente prosciugando la liquidità dai mercati" togliendo la liquidità a banche e investitori.
 
"A più lungo termine, tuttavia, gli Stati Uniti non hanno risolto il problema del debito e i suoi livelli stanno salendo alle stelle, creando un vento strutturale di fondo per l'acquisto di oro, soprattutto attraverso gli acquisti di oro da parte delle banche centrali che stanno intensificando le politiche di dedollarizzazione".
 
Il prezzo dell'oro nel Regno Unito, espresso in sterline per oncia, è rimbalzato di 10 sterline dal minimo di quasi 3 mesi di 1566 sterline, mentre l'argento, valutato in dollari, è tornato sopra i 23 dollari per oncia dopo aver raggiunto un picco di 26 dollari appena 3 settimane fa.