Prezzo dell'oro tocca massimo di 6 mesi in dollari, grazie a previsionisu recessione del 2024 e su taglio dei tassi di Fed

Il prezzo dell'ORO è salito a un nuovo massimo di 6 mesi contro un dollaro USA più debole martedì, anche se i mercati azionari occidentali hanno ridotto i loro forti guadagni di novembre a fronte dell'aumento dei costi di prestito a lungo termine nel mercato obbligazionario.

Il Nasdaq, che finora era salito di oltre il 10% questo mese nonostante le turbolenze geopolitiche legate all'invasione di Gaza da parte di Israele in risposta alle atrocità terroristiche di Hamas del 7 ottobre, ha registrato un calo dello 0,2%, mentre l'indice MSCI World dei mercati azionari delle economie ricche si è fermato ai massimi da inizio agosto.
 
Il prezzo dell'oro in euro ha toccato i massimi di tre settimane sopra i 1846 euro, mentre il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia ha brevemente superato le 1600 sterline per la prima volta in una settimana.
 
Salito a 2025 dollari per oncia troy, il prezzo dell'oro in termini di dollaro USA si è nel frattempo mantenuto in linea con la terza chiusura pomeridiana consecutiva a Londra al di sopra dei 2000 dollari.

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Dopo aver sfondato per la prima volta i 2000 dollari nell'agosto 2020 in mezzo a Covid, il prezzo dell'oro è riuscito per 5 giorni a fissarsi al di sopra di quel livello nell'asta PM di Londra, il prezzo di riferimento globale.
 
L'oro ha poi superato i 2.000 dollari solo una volta dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia all'inizio del 2022, prima di registrare un periodo di 7 giorni ad aprile e poi un periodo di 9 giorni a 2.000 dollari a maggio, quando la mini-crisi dei titoli bancari regionali statunitensi ha fatto balzare le aspettative che la Federal Reserve avrebbe interrotto e poi iniziato a invertire la sua corsa ai rialzi dei tassi di interesse.
 

 
Le scommesse sulla direzione dei tassi di interesse della Federal Reserve hanno mantenuto oggi le probabilità di un ulteriore rialzo dagli attuali massimi di due decenni della banca centrale statunitense a quasi 1 su 10 per il mese di gennaio, mentre le scommesse sul primo taglio a maggio sono scese al 50 per cento.
 
Ma alla fine del prossimo anno i tassi della Fed scenderanno di oltre 0,8 punti rispetto a oggi, secondo il consenso di mercato mostrato dallo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME, e "il rischio di un atterraggio duro per l'economia è più alto del previsto", secondo Michael Hartnett, chief investment strategist del colosso finanziario statunitense Bank of America.
 
Nel 2024, Hartnett si aspetta che "il posizionamento ribassista degli investitori" nelle azioni, "la recessione dei profitti aziendali e l'allentamento della politica [dei tassi d'interesse]" spingano i prezzi dell'oro verso l'alto, mentre i costi di prestito a lungo termine scendono.
 
"Il potenziale rialzo dei prezzi dell'oro sarà strettamente legato ai tassi [d'interesse] statunitensi e alle mosse del dollaro", aggiunge il nuovo outlook 2024 della banca d'investimento statunitense Goldman Sachs, "ma ci aspettiamo anche una persistente e forte domanda dei consumatori da parte di Cina e India, insieme agli acquisti di oro da parte delle banche centrali per compensare le pressioni al ribasso derivanti da sorprese sulla crescita e dal riprezzamento del taglio dei tassi".
 
I prezzi dell'oro a Shanghai - l'unico punto di ingresso legale per i lingotti in Cina, il primo mercato di consumo del metallo prezioso - hanno registrato oggi un premio di 35 dollari rispetto alle quotazioni di Londra, mantenendosi ben al di sopra dell'incentivo medio storico per le nuove importazioni, pari a 8 dollari l'oncia.
 
Il gioielliere di Hong Kong Luk Fook (HKG: 0590) ha dichiarato che le sue vendite sono aumentate di oltre il 30% su base annua nei 6 mesi fino a ottobre, con un aumento dei profitti di oltre il 40%, "principalmente attribuibile al continuo miglioramento del sentiment nei mercati al dettaglio di Hong Kong e Macao in seguito alla piena riapertura delle frontiere" con la Cina continentale dopo l'abbandono delle chiusure di Covid.
 
La settimana scorsa il numero uno dei gioiellieri cinesi Chow Tai Fook (HKG: 1929) ha registrato una crescita delle vendite del 6% e un aumento degli utili del 36%.
 
Ma dopo un forte Diwali, e "mentre la domanda d'oro dell'India è stata solida finora nel 2023", si legge in un articolo di Reuters di oggi, "sembra che un po' di slancio stia uscendo" dal secondo più grande mercato di consumo del metallo prezioso, dato che i prezzi dell'oro in rupia hanno seguito le quotazioni globali di nuovo al rialzo, con i commercianti locali che hanno dovuto offrire sconti rispetto al prezzo ufficiale d'importazione, comprensivo di tasse e imposte, di 6 dollari l'oncia la scorsa settimana, nonostante l'imminente stagione dei matrimoni indù.
 
Mentre 6 membri del team politico della Fed statunitense parleranno nel corso della giornata, Christine Lagarde - capo della Banca Centrale Europea - ha dichiarato lunedì di essere "determinata" a riportare l'inflazione al 2,0% annuo, sia mantenendo i tassi di interesse dell'Eurozona più alti per un periodo più lungo, sia anticipando la fine degli acquisti di titoli di Stato nell'ambito del programma pandemico di QE da 1.700 miliardi di euro della banca centrale.
 
Anche l'argento è salito insieme al prezzo dell'oro, ritoccando i massimi da 3 mesi del dollaro di lunedì sopra i 24,80 dollari per oncia troy.

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