Il prezzo dell'oro a $1960 stabilisce nuovi record per Regno Unito e Yen mentre si aggrava il crollo del settore bancario

Il PREZZO DELL'ORO è balzato oggi ai massimi di 11 mesi in dollari e ha stabilito nuovi record di tutti i tempi in una serie di altre valute, mentre le azioni finanziarie europee e statunitensi sono affondate ancora una volta e i tassi di interesse a lungo termine si sono stabilizzati dopo il più forte calo settimanale dal crollo del mercato azionario del lunedì nero del 1987.

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Toccando i 1963 dollari l'oncia nell'asta di benchmarking di questo pomeriggio a Londra, l'oro ha registrato il più forte guadagno settimanale dalla metà di novembre, raggiungendo il 5° venerdì più alto di sempre.
 
L'oro in euro ha toccato i 1848 euro - il suo massimo al di fuori del picco di 1900 euro raggiunto quando la Russia invase l'Ucraina all'inizio del 2022 - mentre il prezzo dell'oro britannico in sterline, pari a 1617 sterline, ha superato il precedente record di questa settimana, così come il prezzo dell'oro in dollari australiani, yen giapponesi e rupie indiane.
 
Nel frattempo, le azioni dell'istituto di credito statunitense First Republic (NYSE: FRC) sono crollate di 1/5, nonostante 11 delle maggiori società finanziarie americane abbiano investito 30 miliardi di dollari nella banca in difficoltà - 6 volte il suo attuale valore di borsa - per "riflettere la loro fiducia nel sistema bancario del Paese".
 
Grazie ai prestiti d'emergenza record e ai finanziamenti per il salvataggio della FDIC di tutti i depositanti della SVB di qualsiasi dimensione, "il bilancio della Fed è aumentato di 297 miliardi di dollari", afferma Holger Zschäpitz, editorialista finanziario del quotidiano tedesco Welt, "il più grande aumento settimanale dalla pandemia [mentre] le istituzioni finanziarie hanno preso miliardi di prestiti a breve termine".
 
Con alcuni (ma non tutti) opinionisti, investitori e trader che hanno ampiamente definito questa la fine del "Quantitative Tightening", se non il riavvio degli acquisti di asset QE in vista della decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse della prossima settimana, questa cifra include 152,9 miliardi di dollari presi in prestito dalle banche commerciali dallo sportello di sconto della Fed nella settimana che si è conclusa mercoledì, un record di ricorso al "prestatore di ultima istanza" che supera persino il picco della crisi di Lehman Brothers nel 2008.

 
Grafico dei prestiti di emergenza dello "sportello di sconto" da parte della Fed statunitense. Fonte: Fed di St. Louis
 
La crescita totale del bilancio della Fed di questa settimana comprende anche 11,9 miliardi di dollari prestati attraverso il nuovo "Bank Term Funding Program" lanciato domenica scorsa in concomitanza con il salvataggio da parte delle autorità statunitensi di tutti i depositanti della fallita Silicon Valley Bank.
 
Il BTFP consente alle banche commerciali di porre come garanzia obbligazioni del Tesoro, titoli garantiti da ipoteca o debiti di agenzie governative, tutti valutati alla pari, anziché al loro prezzo corrente, in violazione di oltre 3 decenni di istruzioni normative sul "mark-to-market".
 
Oggi la società madre della Silicon Valley Bank ha presentato formale istanza di fallimento dopo il crollo dello scorso fine settimana, mentre le azioni del gigante svizzero Credit Suisse (SWX: CSGN) sono scese dell'8,8%, dimezzando il rimbalzo di ieri dai nuovi minimi storici dopo l'azione di emergenza della sua banca centrale.
 
Nel frattempo, l'argento ha vissuto la settimana più forte dall'inizio di novembre 2020 - poco prima che la notizia del vaccino Covid della Pfizer schiacciasse i prezzi del metallo prezioso e facesse impennare i mercati azionari globali - salendo dell'8,8% a mezzogiorno di oggi rispetto al fixing di Londra di venerdì scorso.
 
Il prezzo dell'argento - che trova oltre la metà della sua domanda finale nell'industria e in altri usi produttivi, tra cui i pannelli solari fotovoltaici - è poi risalito a 22 dollari per la seconda volta questa settimana, scambiando appena 10 centesimi al di sotto del massimo di un mese raggiunto mercoledì a 22,39 dollari l'oncia.
 
Con l'impennata dei prezzi dei metalli preziosi in seguito al nuovo crollo delle banche occidentali, gli afflussi al netto delle prese di profitto nei fondi d'investimento in metalli preziosi sono rimasti contenuti questa settimana, con il gigantesco SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) invariato nelle dimensioni giovedì, ma diretto verso la sua prima crescita settimanale in 5, con un'espansione dell'1,3% rispetto a venerdì scorso.
 
Il concorrente più piccolo, l'ETF sull'oro di iShares (NYSEArca: IAU), ha intanto registrato un'espansione inferiore allo 0,1%, la più piccola da fine maggio 2020, mentre il prodotto sull'argento di iShares (NYSEArca: SLV) si è ridotto del 3,3%, registrando il 4° deflusso settimanale consecutivo.