I premi per l'oro in Cina saltano per la paura della Fed che colpisce il prezzo del dollaro

I PREZZI DELL'ORO hanno toccato nuovi minimi del 2023 venerdì, attirando la forte domanda del primo paese consumatore, la Cina, mentre l'argento è sceso ai minimi da fine novembre a fronte di un dollaro USA in crescita.

Tradotto con www.DeepL.com/Translator (versione gratuita)

Anche i mercati azionari globali e i prezzi delle obbligazioni a reddito fisso sono scesi in seguito al riaffiorare dei timori di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
 
In calo del 2,5% e del 4,2% per la settimana, rispettivamente ai minimi di questa mattina di $1820 e $21,20 per oncia, i prezzi dell'oro e dell'argento hanno poi registrato un leggero recupero, mentre anche i mercati azionari globali hanno ridotto le perdite, lasciando però invariato l'indice MSCI World rispetto alla chiusura di venerdì scorso.
 
I prezzi delle materie prime e dell'energia sono scesi ulteriormente, facendo crollare il greggio di quasi il 5% rispetto alla settimana scorsa e di oltre il 10% rispetto all'anno scorso, alla vigilia dell'invasione dell'Ucraina da parte della Russia.
 
Cancellando tutto il precedente rialzo del 7% del 2023 in termini di dollaro, l'oro ha trovato oggi un forte interesse alla Borsa dell'oro di Shanghai, con il premio della città rispetto alle analoghe quotazioni di Londra che è salito vicino ai 35 dollari l'oncia, l'incentivo più alto per le nuove importazioni nel Paese consumatore numero uno dell'oro in più di tre mesi.

 
Grafico del premio dell'oro di Shanghai (US$/oz) rispetto al prezzo dell'oro in Yuan. Fonte: BullionVault
 
Ciò significa che nel 2023 l'oro di Shanghai ha registrato una media di oltre 19 dollari l'oncia rispetto alle quotazioni di Londra, quasi 4 volte la media di 5 dollari dell'anno scorso nelle 3 settimane precedenti e nelle 3 settimane successive alla festività del Capodanno lunare, ora l'evento di acquisto di oro più intenso al mondo, prima del Diwali in India.
 
Nel 2021 il premio sull'oro di Shanghai è stato in media di appena 3 dollari per oncia fino a questo punto di febbraio, in calo rispetto ai 4 dollari del 2020 e ai 10 dollari del 2019 secondo i dati compilati da BullionVault.
 
Secondo i dati del World Gold Council, l'industria mineraria, il 2023 è stato finora l'anno in cui il premio dell'oro di Shanghai è stato più forte dal 2011.
 
Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato martedì in un discorso ai banchieri, facendo eco ai commenti del presidente Jerome Powell, secondo il quale i tassi devono rimanere "più alti più a lungo" per sconfiggere l'inflazione ed evitare che si ripeta il rimbalzo della fine degli anni '70 sotto il suo predecessore Arthur Burns.
 
A seguito di dati economici e sull'inflazione statunitensi più forti del previsto, ieri il membro non votante della Fed James Bullard, della filiale di St.Louis della banca centrale statunitense, ha dichiarato di essere aperto a un rialzo di mezzo punto nella riunione di marzo, appoggiando i commenti di mercoledì di Loretta Mester, membro votante della Fed di Cleveland, su quello che riteneva un caso "convincente" per quel tipo di rialzo nella votazione di questo mese.
 
Dopo che il 1° febbraio la Fed ha aumentato di solo 1/4 di punto, le scommesse su un rialzo di mezzo punto sono salite a 1 su 5 tra gli speculatori sui tassi di interesse, secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME, il massimo da 5 settimane.
 
Con l'uscita della principale 'colomba' Lael Brainard dalla Fed per diventare il principale consigliere economico del Presidente Biden alla Casa Bianca, "[questo] aumenta il rischio di una recessione", cita il Wall Street Journal, "perché potrebbe portare la banca centrale ad alzare i tassi in modo più aggressivo questa primavera".
 
L'allarme recessione della curva dei rendimenti invertita è proseguito venerdì, con il rendimento del debito del Tesoro a 6 e 12 mesi che ha superato il 5,0% annuo, mentre il rendimento a 10 anni ha raggiunto solo il 3,88%, segnalando le aspettative del mercato che i tassi di interesse dovranno scendere verso la fine del 2023 o l'inizio del 2024.
 
Nel frattempo, questa settimana la Cina ha assistito a proteste di massa in almeno due grandi città, con migliaia di manifestanti anziani che hanno affrontato file di polizia al grido di "abbasso il governo reazionario" e cantando l'inno comunista "The Internationale" per opporsi ai tagli ai sussidi sanitari imposti dalle autorità locali, che si trovano in difficoltà economiche.
 
Le proteste fanno seguito ai diffusi e talvolta violenti disordini contro lo Zero Covid, che hanno portato Pechino ad abbandonare la politica del nuovo anno.
 
Le case di nuova costruzione in 56 delle 70 città più grandi della Cina sono costate meno a gennaio rispetto allo stesso mese dell'anno precedente, secondo i nuovi dati dell'agenzia ufficiale del regime comunista NBS, mentre i prezzi delle case esistenti sono scesi in tutte le città tranne cinque.
 
La crisi immobiliare cinese ha indotto alcune banche a offrire mutui a mutuatari anziani di età pari o superiore a 70 anni, riporta la CNN, citando l'analista Yan Yuejin della società di servizi immobiliari E-House China Holdings.
 
"In sostanza, si tratta di uno strumento politico per stimolare la domanda di alloggi", afferma Yan Yuejin, parlando dei cosiddetti "prestiti a staffetta", che trasferiscono il debito ai figli dell'acquirente di una casa alla morte del mutuatario.