L'oro di Londra rimbalza grazie alle "nuove importazioni" che frenano l'impennata dei prezzi in Cina
Venerdì, 9/15/2023 15:42
Il prezzo dell'oro a Londra, in termini di dollaro USA, è salito di oltre 20 dollari per oncia troy venerdì, annullando la precedente perdita dell'1,4% a 1925 dollari, mentre il prezzo in yuan dell'oro in Cina - il primo consumatore e acquirente della banca centrale del metallo prezioso - ha interrotto la sua serie di nuovi record di cinque giorni.
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"Una fonte mi ha riferito che il motivo del calo è stato un allentamento delle restrizioni alle importazioni cinesi", afferma lo stratega John Reade del World Gold Council, che non può confermare la notizia, ma sottolinea la mancanza di nuove licenze di importazione dell'oro rilasciate dalla banca centrale cinese, come BullionVault aveva già evidenziato due mesi fa.
In mezzo all'impennata del prezzo dell'oro in yuan di questa settimana - e prima del calo odierno da 120 dollari l'oncia a 97 dollari del premio per l'oro di Shanghai rispetto a quello di Londra - lo Shanghai Gold Exchange ha anche emesso due avvisi in cui si dice ai magazzini che detengono lingotti per le contrattazioni SGE di migliorare i tempi di movimentazione e di servizio "in conformità con il principio di 'muoversi il più possibile'...".
"Non dovete accorciare gli orari di servizio in entrata e in uscita senza motivo", ha dichiarato la SGE, rivedendo anche l'importo pagato ai magazzini per la movimentazione e lo stoccaggio di diversi lingotti o monete d'oro - commissioni che i clienti pagano alla SGE prima che questa le versi alle società di custodia.
I contratti futures sull'oro in Cina hanno nel frattempo raggiunto il balzo del prezzo fisico di Shanghai di questa settimana, raggiungendo il picco di 480 ¥ al grammo venerdì - 1 ¥ al di sopra del nuovo record del benchmark SGE di questa mattina e 10 ¥ al di sopra dell'asta delle 14.15, più seguita - dopo aver ritardato il forte aumento del mercato dell'oro.
La Cina, primo paese consumatore, estrattore, acquirente della banca centrale e importatore di oro, vieta le esportazioni di lingotti d'oro e richiede che le nuove importazioni siano autorizzate dalla Banca Popolare.
Per ridurre gli attriti per i nuovi afflussi, nel 2014 la Borsa dell'oro di Shanghai ha lanciato un contratto internazionale che consente alle banche nazionali ed estere di detenere lingotti all'interno di una zona di libero scambio in Cina, pronti a importarli ufficialmente quando la domanda lo richiede.
I volumi sul SGEI sono inizialmente balzati fino a superare le contrattazioni del principale contratto aurifero onshore di Shanghai, per poi ridursi a zero 12 mesi dopo, a causa della debolezza della domanda interna e della caduta dei prezzi globali dell'oro ai minimi dal 2010, prima di risalire fino a una media di circa il 4% del volume del contratto nazionale comparabile fino al 2023.
Oggi il contratto principale dell'SGE ha registrato un volume di scambi di 6,5 tonnellate, quasi invariato rispetto alla media della settimana precedente, con un picco di prezzo a 480 yen per grammo.
Ma il contratto d'oro comparabile della borsa internazionale ha visto un volume di scambi di 1,2 tonnellate - più di 7 volte i livelli giornalieri precedenti della settimana - con un picco di prezzo di 470 ¥.
Rispetto alla media giornaliera del 2023 fino alla fine di agosto, gli scambi odierni del contratto Au99.99 onshore sono stati superiori del 5%, mentre il volume del contratto internazionale iAu9999 è aumentato del 419%.
Oltre alla scarsità delle forniture, dovuta alla restrizione delle licenze di importazione dell'oro da parte della Cina, "il balzo del premio [rispetto a Londra] è dovuto anche a un acquisto relativamente forte in un contesto di debolezza del sentimento macroeconomico", ha dichiarato mercoledì Bloomberg News citando un analista di Shanghai.
I nuovi dati di venerdì dicono che i prezzi delle case nelle principali città cinesi sono scesi dello 0,1% ad agosto, per il 15° mese negli ultimi 16, mentre la principale società di sviluppo Country Garden ha lottato per evitare l'insolvenza sui rimborsi del debito.
Ma le vendite al dettaglio nella seconda economia nazionale più grande del mondo sono cresciute del 4,6% all'anno, secondo l'agenzia di dati ufficiale dello Stato comunista, quasi il doppio rispetto al minimo di 8 mesi di luglio, mentre la produzione industriale è cresciuta quasi altrettanto velocemente con la sua espansione più forte da aprile.
Questi dati non sono riusciti a sostenere il mercato azionario cinese, con l'indice SSE delle azioni di Shanghai e Shenzhen che ha terminato la settimana invariato dopo aver registrato un rally in seguito alle precedenti mosse di Pechino per rilanciare l'economia, difendendo al contempo il valore dello Yuan - ora circa l'1% al di sopra del nuovo minimo di 16 anni raggiunto venerdì scorso rispetto al dollaro.
Le vendite al dettaglio e l'inflazione dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti sono state più forti del previsto giovedì, aumentando le aspettative che la Federal Reserve mantenga i tassi d'interesse del dollaro più a lungo.
Il gigantesco ETF sull'oro quotato negli Stati Uniti, il GLD, ha subito una contrazione dello 0,3% sia mercoledì che giovedì a causa della vendita da parte degli azionisti del fondo fiduciario, portando la sua dimensione al minimo da metà gennaio 2020, prima dell'inizio della pandemia globale di Covid.
Anche il gigantesco ETF SLV sull'argento si è ridotto giovedì, andando a invertire i piccoli afflussi netti di denaro degli investitori della scorsa settimana.
Anche i prezzi dell'argento fisico a Shanghai sono balzati questa settimana, superando dell'11% le quotazioni dell'oro di Londra, che giovedì sono scese ai minimi di un mese prima di rimbalzare di quasi 90 centesimi per oncia troy a 23,20 dollari, in concomitanza con il balzo delle quotazioni globali dell'oro in dollari.
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