Oro e argento a picco per il rallentamento dell'inflazione americana in vista della Fed
Martedì, 6/13/2023 16:04
L'ORO e l'ARGENTO hanno registrato un'impennata martedì, prima di scendere e rimanere invariati per la settimana in corso, dopo che i nuovi dati statunitensi hanno indicato che l'inflazione nella più grande economia del mondo continua a diminuire rispetto ai massimi di quattro decenni dello scorso anno, ma rimane ben al di sopra dell'obiettivo ufficiale del 2,0% della Federal Reserve.
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Con il comitato politico della Fed che inizia questa mattina la sua riunione di giugno di due giorni, il costo della vita sull'indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,1% a maggio rispetto ad aprile, la metà dell'aumento mensile previsto dagli analisti.
Il tasso di inflazione sui 12 mesi è sceso al 4,0%, il ritmo più lento da marzo 2021
, secondo le serie non corrette del Bureau of Labor Statistics.
L'inflazione cosiddetta "core" - che esclude i prezzi "volatili" di cibo e carburante - nel frattempo è rallentata come previsto al 5,3% annuo, il ritmo più debole da novembre 2021 secondo i dati del BLS.
L'oro ha registrato un'impennata di oltre 10 dollari l'oncia nel giro di due minuti in seguito ai dati sull'inflazione, raggiungendo un picco vicino all'estremità superiore del range di negoziazione della scorsa settimana, sopra i 1970 dollari, prima di scendere per non registrare variazioni per la settimana fino ad ora, intorno ai 1960 dollari.
Le scommesse sul fatto che la Fed "salterà" un rialzo domani e non apporterà alcuna modifica ai tassi di interesse overnight nell'annuncio di mercoledì sono passate da 4 posizioni speculative su 5 a più di 9 su 10, secondo lo
strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
Anche le previsioni di mercato per il tasso di fine anno della Fed sono tornate indietro dopo i dati sull'inflazione, mostrando un consenso del 5,06% per dicembre - appena al di sotto degli attuali tassi effettivi dei Fed Funds - dopo aver raggiunto il 5,11% ieri.
Si tratta dello stesso livello che la stessa Fed aveva previsto per i tassi di interesse di fine 2023 sia nelle previsioni trimestrali dello scorso dicembre che in quelle di marzo, ora aggiornate per accompagnare la decisione di giugno sulla politica monetaria.
"In vista della riunione del [Federal Open Market Committee] di questa settimana... e con il venir meno dell'impatto della questione del tetto del debito, l'oro ha scambiato in un range ristretto e con bassi volumi nell'ultima settimana", afferma l'analista del mercato dei metalli preziosi Rhona O'Connell del
broker StoneX.
"Spesso un mercato a basso volume porta alla volatilità dei prezzi, ma per l'oro negli ultimi giorni è stato più che altro un caso in cui nessuno ha voluto prendere nuove posizioni in caso di sorpresa questo mercoledì con la pubblicazione della dichiarazione del FOMC e la successiva conferenza stampa del [presidente] Jay Powell".
L'oscillazione odierna del prezzo dell'oro intorno alla pubblicazione dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti è stata guidata principalmente dalla volatilità del dollaro, con la valuta statunitense che ha perso lo 0,5% sull'indice ponderato per il commercio, toccando il minimo in tre settimane, mentre l'oro valutato in euro è sceso verso i 1813 euro, la parte inferiore della sua fascia di negoziazione fino ad ora in giugno.
Si prevede che giovedì la Banca Centrale Europea annuncerà l'ottavo rialzo consecutivo dei tassi di interesse dell'euro, portando il costo delle operazioni di rifinanziamento per le banche commerciali al 4,0% annuo.
Il mese scorso l'inflazione dei prezzi al consumo nell'Unione valutaria a 19 nazioni si è attestata al 6,3% in Germania, l'economia più lenta dal febbraio 2022, quando la Russia ha iniziato l'invasione dell'Ucraina, come hanno confermato martedì i nuovi dati, e ha rallentato
vicino ai minimi di due anni al 2,9% in Spagna, l'economia numero quattro.
Anche
i prezzi dell'argento hanno subito un'impennata e un calo in seguito ai dati odierni sull'inflazione negli Stati Uniti, scendendo dello 0,8% per la settimana fino a 24,10 dollari l'oncia.
Se la Fed dovesse alzare i tassi domani - un risultato ora sostenuto da meno del 6% delle contrattazioni sui futures secondo il CME - si tratterebbe in realtà di "un rialzo dovish", afferma lo stratega del metallo Nicky Shiels del gruppo svizzero di raffinazione e finanza MKS Pamp, perché "controintuitivamente" porterebbe la banca centrale statunitense "un passo più vicino alla fine del ciclo e aumenta [il rischio di] recessione, un errore della politica della Fed e rischi di instabilità finanziaria".
Nel frattempo il greggio ha recuperato la caduta di ieri verso i minimi di 18 mesi, risalendo a 74 dollari al barile di Brent, mentre i mercati azionari globali sono saliti insieme ai prezzi del debito pubblico, abbassando i costi di prestito a lungo termine.
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