L'accordo sul tetto del debito fa scivolare l'oro dopo il più grande afflusso di ETF GLD in 3 anni

Il prezzo dell'oro è sceso dai guadagni precedenti lunedì, mentre il dollaro USA è salito verso un nuovo massimo di due anni dopo che i politici di Washington hanno raggiunto un accordo nella tarda serata di venerdì per evitare lo shutdown del governo a causa del tetto del debito degli Stati Uniti, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.
 
Il conto alla rovescia di venerdì sul tetto del debito, in vista dell'accordo, ha visto il gigantesco ETF aurifero GLD registrare l'afflusso di fondi d'investimento più massiccio in un giorno dalla vigilia dell'invasione dell'Ucraina da parte della Russia all'inizio del 2022.
 
“Sbarazzarsi o estendere fino al 2029 il ridicolo tetto del debito”, ha dichiarato il presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump sulla sua piattaforma Truth Social.
 
All'ora di pranzo di lunedì a Londra, i prezzi dell'oro a pronti sono scesi dello 0,3% rispetto al fine settimana, attestandosi a 2615 dollari per oncia troy.
 
Il prezzo dell'oro è sceso di 175 dollari rispetto al massimo storico di Halloween, ma è ancora 30 dollari al di sopra del minimo di un mese di mercoledì scorso, raggiunto quando la Federal Reserve statunitense ha tagliato i tassi di interesse sul dollaro, come previsto, ma ha dimezzato la sua previsione di ulteriori tagli dei tassi nel 2025.
 
Con il costo del pagamento degli interessi sul debito di Washington che sta superando la spesa federale per la difesa, venerdì a mezzanotte il Senato degli Stati Uniti ha approvato una misura di finanziamento temporaneo, scongiurando lo “shutdown” del governo - quando l'incapacità dello Stato di prendere in prestito altro denaro comporta la chiusura di alcuni servizi e pagamenti - fino a metà marzo.
 

 
Tra il 2013 e il 2023, i politici hanno concordato di aumentare il tetto del debito statunitense da 16.700 miliardi di dollari a 31.400 miliardi di dollari.
 
L'ultimo e più lungo shutdown federale - durato 35 giorni nel dicembre 2018 - si è verificato durante il primo mandato di Trump come presidente, quando repubblicani e democratici non sono riusciti a trovare un accordo sul bilancio fiscale del 2019.
 
Un'altra situazione di stallo tra repubblicani e democratici ha poi visto il Fiscal Responsibility Act dell'attuale presidente Joe Biden sospendere il tetto fino a Capodanno 2025.
 
I piani fiscali e di spesa pre-elettorali di Trump - se attuati durante il suo secondo mandato - potrebbero aggiungere altri 7.500 miliardi di dollari al debito federale, abbassando le tasse sulle persone fisiche e sulle imprese, imponendo pesanti tariffe sulle importazioni e deportando milioni di immigrati.
 
“Una Fed falco (e confusa), unita alle continue minacce di Trump in materia di dazi, sta creando maggiore incertezza verso la fine dell'anno, portando il dollaro USA al livello più alto degli ultimi 20 anni”, afferma Nicky Shiels, responsabile della strategia dei metalli presso il gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp.
 
L'indice del dollaro - una misura del valore della valuta statunitense rispetto ai suoi principali concorrenti - è salito dello 0,5% lunedì, raggiungendo i livelli visti l'ultima volta nel maggio 2022.
 
“La carenza di dollaro a breve termine porterà illiquidità e maggiore volatilità”, aggiunge Shiels.
 
“L'oro e l'argento non si comportano bene in mercati macro illiquidi, in particolare in un contesto di dollaro forte, e probabilmente si scambieranno in modo difensivo”.
 
Tra gli ETF legati all'oro, tuttavia, il gigante SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) ha registrato un'espansione di quasi il 2% venerdì, segnando il più grande afflusso in un giorno in quasi 3 anni, mentre i minuti scorrono verso la scadenza dello shutdown governativo, scongiurato dall'accordo dell'ultimo minuto del Congresso.
 
Il secondo ETF sull'oro al mondo, l'iShares Gold Trust (NYSEArca: IAU), è rimasto invariato venerdì. Il Silver Trust (SLV) di iShares è invece cresciuto dell'1,3%, registrando la maggiore crescita giornaliera degli ultimi 3 mesi.
 
Questo, tuttavia, ha fatto seguito al più grande deflusso settimanale in 8 mesi registrato la settimana precedente.
 
I prezzi dell'argento, che trova quasi il 60% della sua domanda annuale negli usi industriali, sono saliti dello 0,3% lunedì a 29,60 dollari per oncia troy, recuperando 85 centesimi dal minimo di tre mesi di giovedì scorso.
 
L'oro in euro si è mantenuto stabile a 2516 euro l'oncia, mentre il prezzo dell'oro britannico è salito dello 0,2% a circa 2090 sterline l'oncia, mentre la sterlina si è indebolita sul mercato valutario in seguito alla revisione delle stime sulla crescita economica del Regno Unito, secondo cui il PIL è rimasto piatto nel terzo trimestre dell'anno.