L'oro tocca i 2600 dollari mentre la Fed statunitense dimezza le previsioni di taglio dei tassi al 2025

I prezzi dell'oro sono risaliti debolmente da un crollo ai minimi di 4 settimane sotto i 2600 dollari per oncia troy nelle contrattazioni di Londra di giovedì, dopo che la Fed statunitense ha tagliato i tassi di interesse sul dollaro, come previsto, ma ha dimezzato le sue previsioni sull'entità di ulteriori tagli dei tassi nel 2025.
 
Le azioni sono scese in tutto il mondo dopo che l'S&P500 ha perso oltre il 2,9% in seguito alle nuove previsioni della Federal Reserve.
 
L'indice azionario statunitense ha così registrato il più forte crollo in un giorno dal crollo di inizio agosto delle azioni di Tokyo, anch'esso stimolato da un cambiamento di politica monetaria.
 
Dopo aver alzato le previsioni per la fine del 2025 dal 3,4% al 3,9% per adeguarsi alle aspettative del mercato dei futures mercoledì, il comitato politico della Fed ha visto oggi gli operatori del mercato dei futures aumentare ulteriormente le loro previsioni, con la scommessa di consenso tracciata dallo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME che è salita al 4,03% annuo per dicembre del prossimo anno.
 
La previsione era di appena il 2,9% quando i prezzi dell'oro hanno raggiunto il nuovo record di 2.600 dollari a metà settembre.
 

 
Con l'oro che nella notte ha perso il 2,4% in termini di dollaro prima di risalire a 2604 dollari, l'argento è sceso del 4,3% toccando il prezzo più basso in più di tre mesi a 29,20 dollari per oncia troy.
 
Il Cile, seconda nazione estrattiva dell'argento, martedì ha tagliato il suo tasso d'interesse di riferimento di 0,25 punti, portandolo al 5% annuo, il più basso in quasi 3 anni, mentre l'Indonesia ieri si è fermata al 6,0%, come previsto dagli analisti.
 
In seguito alla decisione della Fed, il Giappone ha mantenuto oggi il massimo del 2008 (0,25%), Taiwan il 2,0% e la Norvegia il 4,5%, mentre le Filippine e la Svezia hanno tagliato entrambe di 1/4 di punto, rispettivamente al 5,75% e al 2,5%.
 
Nel frattempo la Bank of England britannica ha mantenuto il tasso di interesse al 4,75%, come ampiamente previsto, citando il rimbalzo dell'inflazione, la forza dei prezzi del settore dei servizi, l'aumento della crescita dei salari e “l'impatto sulla crescita e sulle pressioni inflazionistiche del bilancio d'autunno [del nuovo governo laburista] e delle tensioni geopolitiche e dell'incertezza della politica commerciale” quando Donald Trump tornerà alla Casa Bianca nel gennaio 2025.
 
Le previsioni del mercato per la decisione di ieri della Fed sui tassi si attestavano al 3,8% nel 2024. I prezzi dell'oro sono quindi balzati a nuovi massimi storici sopra i 2300 dollari, anche se le previsioni sui tassi di fine anno sono balzate sopra il 5,0% in aprile, prima di oscillare fino al 4,1% in settembre, inducendo la Fed a modificare le proprie previsioni sui tassi di fine 2024.
 
I prezzi dell'oro si sono poi impennati fino a raggiungere gli attuali massimi storici sopra i 2700 dollari, anche se le previsioni dei tassi di mercato si sono orientate verso il risultato di ieri di fine 2024 del 4,33% per il tasso effettivo dei Fed Funds fino alla decisione del gennaio 2025.
 
Solo il mercato azionario cinese ha evitato un calo giovedì dopo il crollo di ieri a New York, con l'indice CSI300 che è rimasto fermo mentre lo yuan cinese è sceso a nuovi minimi di 14 mesi contro il dollaro sul mercato dei cambi.
 
Il Nikkei 225 di Tokyo ha perso lo 0,7%, il Dax di Francoforte ha perso lo 0,9% e il FTSE All-Share di Londra ha perso l'1,0% a causa del calo dello yen - che ha mantenuto il prezzo dell'oro al di sopra dei 13.000 yen al grammo - mentre l'euro e la sterlina sono saliti rispetto alla valuta statunitense.
 
Il prezzo dell'oro in euro è sceso a 2.500 euro per oncia troy, vicino ai minimi da due settimane, mentre il prezzo della sterlina britannica è sceso a 2.600 sterline.
 
Come i prezzi odierni dell'oro in yen e in euro, anche questo ha segnato un nuovo massimo storico, raggiunto per la prima volta a metà ottobre.
 
I prezzi del rame, del grano e del greggio sono scesi durante la notte, mentre il dollaro è salito a nuovi massimi di due anni sul mercato FX.
 
La maggior parte dei mercati dei titoli di Stato è scesa, facendo salire il costo dei prestiti fiscali, ma i rendimenti dei Treasury USA a 12 e 2 anni sono saliti solo ai massimi di 3 settimane, rispettivamente al 4,26% e al 4,31%.