L'oro sale, l'argento balza sugli stimoli alla Cina e il caos in Siria

L'ORO è salito e i prezzi dell'argento sono aumentati lunedì, mentre il dollaro USA è sceso nonostante l'intensificarsi dei rischi geopolitici dalla Siria alla Corea del Sud, mentre Pechino ha annunciato il suo più forte stimolo monetario dal 2011 e la banca centrale cinese ha ripreso gli acquisti di oro dopo una pausa di sei mesi, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.
 
I leader comunisti cinesi hanno annunciato oggi il passaggio a una politica monetaria “moderatamente allentata” per il 2025, accompagnata da una forte espansione fiscale e da significativi tagli dei tassi - il primo cambiamento di politica dichiarato dal 2011 - mentre il presidente Xi Jinping e il suo Politburo di 24 membri si sono impegnati a “stabilizzare i mercati immobiliari e azionari” dopo diversi anni di perdite.
 
“La formulazione della dichiarazione della riunione del Politburo è senza precedenti”, afferma Zhaopeng Xing, senior strategist di Australia & New Zealand Banking Group.
 
Dopo che l'oro ha ignorato le turbolenze politiche della scorsa settimana in Corea, Francia e Romania, i prezzi spot sono saliti fino all'1,4% lunedì, raggiungendo un massimo di due settimane a 2670 dollari per oncia Troy, guadagnando il 5,2% rispetto alle forti perdite registrate subito dopo la vittoria decisiva dei repubblicani di Donald Trump, che hanno giurato di imporre tariffe commerciali su tutte le importazioni estere, a partire dalle merci cinesi, nelle elezioni statunitensi.
 
L'argento, principalmente un metallo industriale, è salito del 3,3% fino a raggiungere un massimo di un mese sopra i 32 dollari per oncia Troy, con un aumento del 7,8% nello stesso periodo.
 
Anche i prezzi del petrolio sono saliti lunedì, aggiungendo più del 2,2% al Brent, dopo che il cartello Opec+ delle nazioni produttrici ha rinviato i piani di aumento della produzione fino ad aprile, in parte a causa del rallentamento economico della Cina.
 
Con i contratti futures di New York che hanno esteso il movimento dei metalli preziosi, l'argento ha ora superato l'oro per il 2024, mentre il WTI di riferimento statunitense rimane più basso dallo scorso Capodanno.
 

 
“Il settore delle materie prime ha iniziato la settimana su basi solide”, afferma Ole Hansen, stratega delle materie prime della piattaforma di derivati Saxo Bank, ‘guidato dai guadagni nell'energia e nei metalli industriali, mentre i mercati hanno risposto agli sviluppi in Siria, al perno strategico della Cina e ai tagli dei tassi in arrivo nelle prossime due settimane’.
 
La People's Bank of China (PBOC) - il più grande singolo acquirente d'oro al mondo nel 2023 - ha aumentato le sue riserve d'oro di 5 tonnellate a novembre, raggiungendo le 2.269 tonnellate secondo i dati ufficiali, segnando il suo primo acquisto dichiarato da aprile.
 
“Il tonnellaggio effettivo non è né qui né là, dato che il fatturato del mercato a pronti dell'oro è tipicamente più di 70 volte la produzione mineraria globale”, afferma Rhona O'Connell del brokeraggio Stone X Group Inc.
 
“Il significato è l'impatto psicologico sul mercato”.
 
La POBC - che in passato ha tenuto segrete le variazioni delle riserve auree cinesi, annunciando improvvisamente enormi revisioni al rialzo nel 2009 e poi nel 2015 - ha aumentato le riserve auree dichiarate per 18 mesi di fila fino all'aprile di quest'anno, aggiungendo 316 tonnellate mentre il prezzo dell'oro è salito di quasi il 41% in termini di dollari USA.
 
La banca centrale della Cina - il primo paese consumatore privato di oro - ha dichiarato acquisti di oro per un totale di 34 tonnellate quest'anno.
 
“I segnali di un'escalation in Medio Oriente dovrebbero riportare l'oro a salire”, afferma Nicky Shiels, responsabile della strategia dei metalli presso il gruppo svizzero di raffinazione e finanza MKS Pamp, dopo che domenica le milizie dell'opposizione guidate da un ex comandante di Al-Qaeda hanno rovesciato il presidente siriano Bashar al-Assad, da 24 anni al potere, dopo 13 anni di guerra civile, costringendolo a fuggire in Russia, che gli ha concesso asilo.
 
Oggi la Corea del Sud ha vietato al presidente Yoon Suk Yeol di lasciare il Paese dopo essere sopravvissuto per poco a un voto di impeachment per il suo tentativo fallito di imporre la legge marziale la scorsa settimana - un voto che l'opposizione vuole ora ripetere - mentre l'indice di riferimento del mercato azionario Kospi di Seoul ha perso il 2,3%.
 
Assad è stato rovesciato da “una cospirazione straniera”, sostengono i media iraniani, dopo che Israele ha colpito un sito sospetto di armi chimiche in Siria durante il fine settimana e ha annunciato il sequestro militare “temporaneo” di una zona cuscinetto demilitarizzata nelle alture del Golan.
 
Il rally odierno dei prezzi dell'oro “ci ricorda quanto sia difficile essere short sull'oro, dato il rischio di titoli ancora elevato”, afferma Shiels di MKS.
 
Con l'indice cinese Shanghai Composite che è scivolato dello 0,3% lunedì prima dell'annuncio della politica cinese, i prezzi dell'oro in stiva allo Shanghai Gold Exchange sono saliti dello 0,5% a 617 yen per grammo, ma hanno continuato a essere scambiati a sconto rispetto a Londra, indicando una domanda debole.
 
Il divario tra i prezzi yuan onshore e il benchmark internazionale di Londra si è ridotto a 8 dollari per oncia troy, uno sconto minore rispetto alla media della scorsa settimana di 12 dollari, ma al contrario del tipico premio storico dell'oro di Shanghai.
 
L'oro in euro ha guadagnato l'1,4% a 2527 euro per oncia troy, anche se l'euro è salito dai minimi di due anni rispetto al dollaro USA in vista della decisione politica della Banca Centrale Europea di questa settimana.
 
Per gli investitori britannici, i prezzi dell'oro in sterline sono saliti dello 0,9% a 2090 sterline l'oncia.