L'oro si riprende dal “crollo di Trump”, ma le banche centrali “comprano meno”.

I PREZZI DELL'ORO E DELL'ARGENTO si sono ripresi dal crollo successivo alle elezioni americane di venerdì, mentre il greggio è sceso insieme ai mercati azionari globali, dopo che i commenti “falsi” sui tassi d'interesse del capo della Federal Reserve Jerome Powell hanno spinto il dollaro verso nuovi massimi di 13 mesi, intaccando potenzialmente la domanda di oro da parte delle banche centrali dei mercati emergenti.

“L'economia non sta inviando alcun segnale che indichi che dobbiamo avere fretta di abbassare i tassi”, ha dichiarato il presidente della banca centrale statunitense in un discorso tenuto ieri sera.

Il dollaro è balzato a un nuovo massimo di 13 mesi sul mercato FX, mentre le scommesse sul fatto che la Fed taglierà ancora i tassi il mese prossimo sono scese da 4 su 5 di tutte le posizioni aperte ad appena 1 su 2, secondo i dati dello strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.

“La domanda di riserve auree da parte delle banche centrali sta diminuendo”, ritiene George Saravelos, responsabile della ricerca FX del gigante finanziario tedesco Deutsche Bank.

“La politica di Trump probabilmente eserciterà una pressione di indebolimento su molte valute dei mercati emergenti, in particolare sullo yuan cinese.

“Per estensione, molte banche centrali devono ora spendere le riserve di dollari per difendere le loro valute dai deflussi di capitale e prevenire un eccessivo indebolimento”.

Le banche centrali sono relativamente insensibili al prezzo” quando acquistano oro, concorda il gestore di fondi britannico Ben Seager-Scott di Forvis Mazar, ‘ma non credo che siano del tutto insensibili al prezzo’.

“L'oro ha avuto una corsa molto forte”, aggiunge dopo aver preso profitto sulla posizione in oro del suo fondo da 3,5 miliardi di dollari. “Se si guarda a chi sono i principali acquirenti, non siamo convinti che continueranno a comprare”.

In rialzo a 2571 dollari per oncia troy oggi prima dell'asta di benchmarking di Londra delle 15:00, l'oro ha comunque registrato il calo settimanale più marcato dal giugno 2021, perdendo il 4,5% rispetto a venerdì scorso e stabilendo il prezzo più basso degli ultimi 10 fine settimana rispetto al dollaro USA.

L'argento è sceso meno bruscamente nel corso della settimana, perdendo il 2,9% in dollari e raggiungendo il prezzo più basso del venerdì all'ora di pranzo a Londra, a 30,64 dollari per oncia troy.

Questo si è tradotto in un minimo di 5 settimane per gli investitori europei, con un calo dello 0,8% in sterline a 24,14 sterline e dell'1,0% in euro a 28,97 euro.

“Trump sostiene che gli Stati Uniti sono una valuta di riserva”, afferma il Financial Times citando il gestore di fondi speculativi Scott Bessent, ampiamente indicato come la scelta del Presidente eletto come Segretario del Tesoro.

Nonostante gli attacchi del primo mandato di Trump alla Fed per non aver tagliato i tassi e aver lasciato il dollaro “troppo forte”, Bessent ora dice che “se si hanno buone politiche economiche, è naturale avere un dollaro forte”.

Ieri Trump ha continuato a scioccare gli opinionisti e i politici democratici con le sue scelte per altri ruoli chiave alla Casa Bianca.

L'indice azionario CSI300 in Cina - bersaglio di tariffe commerciali del 60% da parte della prossima amministrazione Trump - ha chiuso venerdì ai minimi di due settimane, in calo dell'1,7% per la seconda sessione consecutiva, dopo che nuovi dati hanno dichiarato che la seconda economia nazionale più grande del mondo ha visto gli investimenti in beni fissi e la produzione industriale rallentare rispetto alle previsioni degli analisti a ottobre, mentre il calo dei prezzi delle case ha accelerato.

Tuttavia, le vendite al dettaglio cinesi hanno registrato il più rapido aumento da febbraio in occasione delle festività di metà autunno.

Secondo i nuovi dati statunitensi, la più grande economia del mondo ha visto le vendite al dettaglio aumentare dello 0,4% in ottobre rispetto al mese precedente, mentre la produzione industriale è scesa dello 0,3%.

Con il dollaro in rialzo sul mercato valutario, i prezzi dell'oro britannico hanno comunque registrato il calo settimanale più marcato da maggio, scendendo del 2,5% a 2035 sterline, mentre i prezzi dell'oro in euro hanno registrato il calo settimanale più marcato da novembre 2021, scendendo del 2,9% a 2442 euro.

“La domanda delle banche centrali rimane sana”, ha dichiarato il World Gold Council, l'industria mineraria, nel suo rapporto trimestrale ampiamente seguito, ‘ma è stata probabilmente influenzata dall'aumento dei prezzi dell'oro nel terzo trimestre’.