Prezzo dell'oro -2,6% per la settimana, greggio -5% mentre Fed, BCE e BoE promettono "rialzi più lunghi"

I prezzi dell'oro hanno chiuso venerdì a Londra con il minimo settimanale da 5 anni a questa parte, in calo anche se i rendimenti obbligazionari a più lungo termine sono scesi ancora, mentre il greggio è sceso ulteriormente quando la Banca Centrale Europea si è unita alla Fed statunitense e alla Banca d'Inghilterra nel dire che è troppo presto per iniziare a discutere di tagli ai tassi d'interesse a breve termine fino a quando l'inflazione non rallenterà verso il loro obiettivo comune del 2,0% annuo.

 

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"Questa settimana è stata abbastanza tranquilla sul fronte dei dati macroeconomici", afferma la banca francese Natixis, "ma la calma è stata bruscamente interrotta dal discorso di Jerome Powell, che ha provocato oscillazioni di mercato, volatilità dei tassi e un crollo dei prezzi del petrolio".

 

"È il solito discorso sulla vigilanza sull'inflazione", controbatte una nota di trading del gruppo finanziario e di raffinazione dell'oro svizzero MKS Pamp.

 

" Hanno finito di fare rialzi [a meno che] non ci siano dati stupidamente forti da qui a dicembre, e questo è molto improbabile".

 

 

"La politica d ovrà essere restrittiva per un periodo prolungato... per riportare l'inflazione all'obiettivo", ha dichiarato mercoledì il governatore della banca centrale britannica Andrew Bailey, che ora sta cercando di affrontare un aumento annuo del 6,1% del costo della vita con tassi di interesse del 5,25%.

 

Anche la Federal Reserve, che ora mantiene il suo tasso di riferimento al 5,33%, è "impegnata" a fissare tassi sufficientemente alti per riportare l'inflazione al 2% - la metà dell'ultimo ritmo di crescita dell'IPC core, previsto per i dati di ottobre la prossima settimana - ha dichiarato giovedì il presidente della Fed Jerome Powell.

 

" Non siamo [ancora] sicuri di aver raggiunto questo obiettivo".

 

L'oro è poi sceso a 1942 dollari per oncia troy - in calo del 2,6% per la settimana in termini di dollaro - mentre il capo della BCE Christine Lagarde ha dichiarato oggi in un'intervista al Financial Times che, per l'Eurozona a 20 nazioni, "saremo dipendenti dai dati".

 

"Quello che posso dire è che [un taglio dei tassi] non è previsto nei prossimi due trimestri. Anche se i prezzi dell'energia dovessero rimanere invariati, ci sarà una ripresa di [inflazione] probabilmente più elevata".

 

Con il greggio statunitense che ha toccato i minimi di 4 mesi sotto i 75 dollari al barile in concomitanza con il discorso di Powell - e che è sceso di quasi 1/5 rispetto al picco raggiunto dopo che le atrocità terroristiche di Hamas nel sud di Israele hanno provocato l'attuale bombardamento e invasione israeliana della parte settentrionale di Gaza - il dollaro ha riguadagnato la metà del calo precedente nei confronti delle altre principali valute mondiali, che aveva fatto seguito alla decisione di "non cambiare" i tassi di interesse statunitensi da parte della Federal Reserve della scorsa settimana.

 

L'oro quotato in euro e in sterline britanniche è sceso meno della settimana, scendendo entrambi dell'1,5% rispetto a venerdì scorso, a 1821 euro e 1592 sterline per oncia troy all'asta di benchmarking di Londra di questo pomeriggio.

 

Per quanto riguarda i tassi d'interesse, "si devono considerare parametri come le ore di lavoro straordinario negli Stati Uniti, che stanno crollando", afferma MKS Pamp nella sua nota di trading sull'oro.

 

Anche il calo dei prezzi del greggio è "un classico segnale di recessione in arrivo alla luce di [quelli che dovrebbero essere forti] fondamentali e geopolitici".

 

Il Regno Unito ha registrato una crescita economica pari a zero nei tre mesi fino a settembre, secondo i nuovi dati di venerdì, con un calo del 4,2% degli investimenti totali delle imprese rispetto alla forte crescita del trimestre precedente.

 

I metalli industriali continuano ad affrontare i venti contrari derivanti dalla debolezza dell'attività nella Cina continentale", si legge in una nota della divisione BMI dell'agenzia di rating finanziario Fitch Solution, "con il PMI manifatturiero del Paese che è tornato a subire una leggera contrazione in ottobre".

 

"Detto questo, nell'ultima settimana abbiamo assistito a un sostegno dei prezzi grazie alle ulteriori misure di stimolo introdotte dal governo della Cina continentale".

 

"La Cina torna in deflazione", dicono diversi titoli oggi dopo che l'agenzia statistica ufficiale di Pechino ha dichiarato che il costo della vita nella seconda economia mondiale è sceso dello 0,2% annuo in ottobre.

 

Se si escludono i prezzi "volatili" dei generi alimentari e dei carburanti - in particolare il crollo del prezzo della carne di maiale a causa del crescente eccesso di offerta della carne preferita dai cinesi - il tasso di inflazione di fondo è rallentato allo 0,6% annuo. Non ha superato l'1,0% dal Capodanno 2022.

 

Secondo l'Economic Times, la domanda d'oro del secondo consumatore indiano è " cautamente ottimista" in vista della festa del Diwali di questo fine settimana: i gioiellieri hanno dichiarato di aspettarsi un aumento delle vendite del 10% rispetto alla stagione chiave degli acquisti d'oro dello scorso anno.