Prezzo dell'oro sale sul crollo della SIVB, più rapida discesa dell'inflazione di pareggio dal marzo del '20

I prezzi dell'ORO hanno continuato a salire venerdì, trasformando la precedente perdita dell'1,8% in un guadagno dell'1,0% e toccando il tasso di cambio del dollaro più alto dal giorno di San Valentino, mentre i solidi dati sull'occupazione negli Stati Uniti sono stati spazzati via dalle notizie finanziarie dal fallimento del gruppo finanziario statunitense Silicon Valley Bank nell'arginare il crollo del mercato azionario.

 

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Le contrattazioni dell'istituto di credito del settore tecnologico sono state interrotte, mentre il suo titolo è crollato del 60% per il secondo giorno consecutivo prima dell'apertura di New York, stimolando un sell-off delle azioni bancarie in tutto il mondo, in quanto le notizie hanno affermato che una raccolta di azioni è fallita, portando SVB Financial (Nasdaq: SIVB) a cercare una vendita o una fusione. 

 

Dopo aver guadagnato 20 dollari alla notizia di ieri, l'oro quotato in dollari ne ha aggiunti altri 25 per arrivare a 1860 dollari l'oncia nell'asta di riferimento di venerdì pomeriggio a Londra.

 

Le scommesse sul rialzo di mezzo punto da parte della Fed nella riunione di marzo, che si terrà tra due settimane, sono scese dal picco di giovedì di 3 su 4 a meno di 1 su 2, ma sono ancora nettamente superiori alla probabilità di 1 su 10 prevista dallo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME in questo periodo del mese scorso.

 

I prezzi dei titoli obbligazionari hanno subito una forte impennata in seguito allo shock dello SVIB, spingendo i rendimenti dei Treasury americani a 10 anni al minimo delle ultime 3 settimane, al 3,81% annuo, più di un quarto di punto al di sotto del picco della scorsa settimana al di sopra del 4,0% - il primo da novembre - mentre la più forte ritirata dal Capodanno 2023 ha visto i prezzi dei lingotti d'oro schizzare verso i massimi di 9 mesi.

 

Anche i rendimenti dei TIPS protetti dall'inflazione sono scesi mentre i prezzi dei titoli obbligazionari sono saliti, cancellando l'impennata di questa settimana ai massimi di 4 mesi e portando il divario con i rendimenti convenzionali a 10 anni - il cosiddetto tasso d'inflazione "breakeven" - al 2,24% annuo per il prossimo decennio.

 

Con un calo di oltre un quarto di punto rispetto a venerdì scorso, si è registrato il più forte calo settimanale in questa cruda previsione del mercato obbligazionario per l'inflazione statunitense dal marzo 2020, quando la crisi del Covid ha schiacciato i prezzi delle materie prime e le previsioni di inflazione in tutto il mondo.

 

Grafico dell'oro in dollari rispetto alle previsioni di inflazione di pareggio a 10 anni del mercato obbligazionario. Fonte: BullionVault

 

I dati del Bureau of Labor Statistics hanno intanto dichiarato che il numero di lavoratori aggiunti alle buste paga non agricole degli Stati Uniti è aumentato di 311.000 unità a febbraio, rispetto alla prima stima del governo, più di un terzo al di sotto del dato eclatante di gennaio, ma il 51% al di sopra delle previsioni di consenso, che avevano previsto la crescita più bassa dal dicembre 2020.

 

La crescita dei guadagni medi è accelerata ma non ha rispettato le previsioni, mentre la media delle ore lavorate è scesa e il tasso di disoccupazione è aumentato inaspettatamente di 0,2 punti percentuali rispetto al minimo di 34 anni di gennaio (3,4%), poiché un maggior numero di persone ha iniziato a cercare lavoro.

 

Con i prezzi dell'oro vicini ai massimi di 4 settimane contro un dollaro americano in calo, i mercati azionari globali hanno toccato i minimi degli ultimi 2 mesi sull'indice MSCI World, mentre la gigantesca banca cinese ICBC (SHA: 601398) ha concluso la settimana con un calo dell'1,3% rispetto ai massimi di 9 mesi di mercoledì e la giapponese Mitsubishi UFJ (TYO: 8306) ha perso il 6,1% per chiudere ai minimi di 1 mese a Tokyo.