Oro, argento e platino precipitano dopo aver raggiunto livelli record con la chiusura delle contrattazioni in Cina

I prezzi dei METALLI PREZIOSI sono crollati martedì a Londra, annullando il rialzo registrato all'inizio della settimana per argento, platino e palladio e dimezzando il picco di 120 dollari dell'oro che aveva raggiunto nuovi livelli record, mentre il commercio di lingotti in Cina - il principale consumatore e acquirente da parte delle banche centrali di questo investimento “rifugio sicuro” - ha chiuso per le festività nazionali della durata di una settimana.

Espresso in dollari, l'argento ha perso il 2,8% dopo aver toccato ieri i nuovi massimi degli ultimi 14 anni sopra i 47 dollari per oncia troy, riducendo il guadagno da inizio anno del metallo prezioso utile a fini industriali al 59,7%.

Gli altri metalli preziosi industriali, platino e palladio, hanno registrato un calo doppio, precipitando di oltre il 6,2% dai nuovi massimi di 12,5 anni e 2 mesi raggiunti lunedì.

Nel frattempo, l'oro ha perso quasi 80 dollari per oncia troy dal nuovo picco di 3871 dollari raggiunto sul mercato spot di Londra alle 7 del mattino, quando le contrattazioni sulla Borsa dell'oro di Shanghai hanno chiuso fino a giovedì della prossima settimana, prima di risalire sopra la soglia dei 3800 dollari raggiunta per la prima volta nella storia proprio ieri.

Anche l'oro di Shanghai ha registrato un nuovo massimo storico nelle contrattazioni di martedì, fissandosi a 872 yen al grammo con il suo 36° nuovo record del 2025 finora.

Ma ciò ha comunque lasciato l'oro di Shanghai con uno sconto profondo rispetto ai prezzi di Londra - il più profondo in quasi esattamente 5 anni a 55 dollari l'oncia - invertendo il quadro più usuale di un premio che incentiva nuove importazioni di lingotti nel mercato privato cinese.

Si tratta comunque della metà dello sconto record registrato dall'oro di Shanghai quando il governo comunista cinese ha imposto rigidi lockdown per il Covid con l'aggravarsi della pandemia nel 2020.

I nuovi massimi storici raggiunti ieri dal prezzo dell'oro hanno suscitato una raffica di articoli sui media mainstream di tutto il mondo. Bruce Ikemizu, della Japan Bullion Market Association, ha dichiarato di aver rilasciato interviste a raffica a Tokyo dopo che i prezzi al dettaglio dell'oro nella quarta economia mondiale hanno superato i 20.000 yen al grammo.

Si tratta di un aumento di 10 volte rispetto al livello della metà degli anni 2000, che ha innescato una serie di vendite nette da parte degli investitori giapponesi che avevano acquistato per la prima volta durante il crollo di Tokyo e la depressione economica del decennio precedente.

“Non c'è dubbio che il rialzo della scorsa settimana abbia attirato i turisti”, concorda una nota di trading della gigantesca banca cinese e clearing house londinese ICBC, riferendosi all'afflusso di denaro negli ETF sull'oro e in altri prodotti da parte di investitori nuovi nel settore dei metalli preziosi.

“Il sell-off [di oggi] dei metalli preziosi è iniziato con l'argento prima di estendersi all'oro. [E] era naturale che il ribasso si estendesse ai metalli del gruppo del platino”, afferma ICBC, aggiungendo che “il sell-off dei metalli preziosi [è stato] probabilmente innescato dai rumorosi flussi di fine mese” nell'ultimo giorno di settembre.

In India, il secondo Paese consumatore di metalli preziosi, fonti governative anonime hanno dichiarato oggi a Reuters che le importazioni di lingotti d'oro e d'argento sono quasi raddoppiate questo mese rispetto ad agosto, “sfidando” i prezzi record della rupia, poiché banche e commercianti si sono affrettati a costituire scorte in vista sia del festival Diwali del mese prossimo, sia dell'imminente aumento dei dazi all'importazione per chilo.

Contrariamente alla Cina, i prezzi dell'oro in India hanno registrato un rialzo questo mese, suggerendo una forte domanda per la stagione festiva autunnale e interrompendo una serie pluriennale di sconti rispetto a Londra, dopo che il governo guidato dal BJP ha razionalizzato i tassi differenziali e chiuso le scappatoie che consentivano l'afflusso di lingotti d'oro sul mercato “grigio”.

Anche i lingotti d'oro quotati in sterline britanniche ed euro sono scesi all'inizio delle contrattazioni di martedì a Londra, per poi risalire ai nuovi massimi storici raggiunti 24 ore prima a 2845 sterline e 3260 euro per oncia troy.

Anche il calo di 100 dollari del platino rispetto al picco di 1628 dollari di lunedì, il più alto degli ultimi 12,5 anni, è stato ridotto dopo pranzo, ma ha lasciato il metallo per catalizzatori auto in ribasso per la settimana, riducendo il suo guadagno dal 2025 ad oggi al 71,4% a 1562 dollari.

“Le riserve auree statunitensi superano la soglia di 1.000 miliardi di dollari mentre il metallo prezioso raggiunge nuovi massimi”, ha osservato lunedì il tabloid statunitense New York Post, riportando come la “più grande riserva al mondo” sia ancora ufficialmente registrata a 42 dollari per oncia troy.

Le azioni della gigantesca società mineraria cinese Zijin (SHA: 601899) sono balzate di 3/5 ieri alla nuova quotazione a Hong Kong, dopo aver registrato la seconda più grande IPO al mondo del 2025 fino ad oggi.

“La Golden Week cinese inizia il 1° ottobre”, ha osservato domenica scorsa Nicky Shiels, stratega dei metalli preziosi presso il gruppo svizzero di raffinazione e finanza MKS Pamp, “con un impatto sulla liquidità dei metalli ([e sui programmi di acquisto delle banche centrali?]) e l'attenzione rivolta ai consumi durante il periodo”.

Nel frattempo, martedì l'Autorità palestinese della Cisgiordania si è unita agli altri leader arabi della regione nel dare il benvenuto al nuovo piano di pace in 20 punti del presidente degli Stati Uniti Trump per porre fine alla guerra a Gaza. Ma Israele ha continuato a colpire la Striscia, uccidendo secondo quanto riferito 45 persone oggi, mentre Hamas non ha risposto alle proposte di Trump.