L'argento registra solo il 10% di sconto rispetto al record di 50 dollari, mentre il platino testa il record in yen giapponesi

Venerdì l'ORO ha mantenuto la rotta verso il suo quarto record settimanale consecutivo, mentre l'argento ha registrato un ulteriore aumento e anche il platino, altro metallo prezioso industriale, ha raggiunto nuovi massimi pluriennali, prolungando l'improvviso rialzo di ieri.

“Il forte movimento di giovedì non sembra essere guidato dai futures [cioè speculativo]”, afferma una nota sul trading di platino e argento della banca cinese e della società di compensazione dei lingotti di Londra ICBC Standard, “che si è verificato durante una finestra di mercato illiquida [all'inizio delle contrattazioni sui lingotti a Londra] e a seguito delle notizie sui nuovi piani di riduzione delle emissioni in Cina”.

“Il rialzo sembra legato alla scarsa attività di trading e alle ripercussioni delle notizie sulla politica cinese, piuttosto che alle azioni dei mercati EFP o dei mercati a termine”, aggiunge ICBC, sottolineando la mancanza di movimenti nei contratti “exchange for physical” di New York o nei costi di finanziamento di Londra.

Venerdì i prezzi del platino sono saliti nuovamente, raggiungendo i massimi degli ultimi 12 anni in dollari USA sopra i 1540 $ e nuovi massimi degli ultimi 14 anni in yuan cinesi, euro e sterline britanniche sopra i 345 ¥ al grammo, 1330 € e 1150 £ all'oncia rispettivamente.

Espresso in yen giapponesi, il platino sta sfidando il suo massimo storico dell'inizio del 2008 a 7500 ¥ al grammo.

Nel frattempo, venerdì mattina l'argento è stato scambiato a oltre 45 dollari per oncia troy, un prezzo raggiunto nell'asta di riferimento di Londra solo 7 volte nella storia e inferiore di circa il 10,0% ai massimi storici di 50 dollari sul mercato spot registrati nel gennaio 1980 e nell'aprile 2011.

Per gli investitori europei e britannici, ciò ha portato l'argento a nuovi massimi storici e da 45 anni rispettivamente sopra i 38,50 euro e i 33,70 sterline per oncia all'asta di mezzogiorno di venerdì a Londra.

Sebbene il prezzo dell'oro in euro e sterline britanniche non abbia raggiunto un nuovo massimo all'asta di Londra da martedì, entrambi hanno toccato nuovi record sul mercato spot mercoledì e nuovamente giovedì, raggiungendo il picco ieri sera rispettivamente a 3224 euro e 2818 sterline.

Le “voci di mercato” sull'impennata dei prezzi dei metalli bianchi registrata ieri “indicano una risposta ritardata alla spinta della Cina verso le tecnologie verdi”, afferma ICBC, "in particolare, la forte espansione dell'eolico, del solare e dei veicoli a nuova energia, che ha alimentato le aspettative di domanda per i metalli del gruppo del platino e l'argento.

Con i dati sull'inflazione PCE degli Stati Uniti attesi per venerdì, gli operatori guardano anche a un'inflazione più contenuta come potenziale catalizzatore per un abbassamento dei tassi, ma i movimenti di ieri riflettono le dinamiche del mercato fisico e l'impatto improvviso dell'ultima promessa della Cina" sul solare e altre iniziative nel campo delle energie verdi.

L'inflazione sull'indice PCE core, la misura preferita dalla Fed statunitense per il costo della vita, è stata rivista al rialzo giovedì al 2,6% annuo per il trimestre aprile-giugno, e le previsioni di consenso per i dati di agosto di oggi prevedevano che il PCE core mostrasse un'inflazione del 2,9%.

Ciò segnerebbe l'inflazione più alta dal marzo 2024, al di fuori del picco di febbraio di quest'anno vicino al 3,0%.

“La mia opinione è che l'inflazione rimanga troppo alta, mentre il mercato del lavoro, sebbene in fase di raffreddamento, rimane ancora sostanzialmente in equilibrio”, ha affermato ieri Jeffrey Schmid, membro con diritto di voto della banca centrale statunitense della Fed di Dallas, confutando l'analisi di Stephen Miran, nuovo consigliere di Trump e della Casa Bianca, a favore di un taglio dei tassi.

“Un forte anticipo dei tagli prima di sapere se questo sarà tutto ciò che ci sarà in termini di inflazione e prima di sapere se questa inflazione sarà persistente comporta il rischio di commettere un errore”, ha concordato il membro con diritto di voto Austan Goolsbee, presidente della Fed di Chicago.

“Normalmente pensiamo che un calo sostanziale dell'immigrazione abbia una componente inflazionistica, soprattutto in molti servizi”, ha aggiunto Goolsbee.

“Il tasso di disoccupazione è basso, ma è leggermente aumentato”, ha affermato all'inizio di questa settimana il presidente della Fed Jerome ‘Too Late’ Powell, respingendo anche l'analisi di Miran e affermando che “l'inflazione è aumentata di recente e rimane piuttosto elevata”.

Ma “abbiamo un mercato del lavoro più fragile di quanto ci aspettassimo”, ha affermato giovedì Michelle Bowman, membro con diritto di voto e collega nominata da Trump, il che significa che “potremmo assistere” ad altri due tagli di un quarto di punto ciascuno prima di Natale, in linea con la proiezione media del “dot plot” della Fed nell'aggiornamento della scorsa settimana.

Oggi i prezzi dell'oro in Cina hanno ampliato il loro sconto rispetto alle quotazioni globali, suggerendo una domanda debole nel Paese consumatore numero uno del metallo prezioso “rifugio sicuro”, mentre il prezzo in dollari a Londra è stato scambiato intorno ai 3750 dollari per oncia troy.

Con un aumento settimanale del 2,3%, si tratta di 40 dollari in meno rispetto al nuovo massimo storico raggiunto martedì dal prezzo dell'oro.