L'oro tocca un nuovo record in euro ma fallisce per la quinta volta a 2530 dollari sui dati dell'inflazione USA

L'ORO ha toccato un nuovo massimo storico in termini di euro mercoledì, ma i prezzi sono poi scesi dopo aver toccato per la quinta volta i nuovi record del dollaro nell'ultimo mese, dopo che i dati sull'inflazione degli Stati Uniti hanno fornito un quadro confuso in vista del taglio dei tassi di interesse del dollaro da parte della Federal Reserve la prossima settimana.

 
Anche i prezzi dell'argento sono scesi rispetto all'aumento del dollaro USA dopo che i dati sui prezzi al consumo di agosto hanno portato l'inflazione principale a un nuovo minimo di tre anni del 2,6%, ma il costo della vita è accelerato dello 0,3% al mese sulla misura “core” che esclude il carburante e i generi alimentari.
 
Le scommesse su un taglio di mezzo punto da parte della banca centrale statunitense nella riunione di mercoledì prossimo sono scese da 1 su 3 ad appena il 15% delle posizioni nei contratti sui tassi d'interesse Fed di settembre della borsa dei derivati CME.
 
Con i tassi overnight attualmente ai massimi di due decenni (5,33% annuo) e con la riunione della prossima settimana che porterà anche nuove previsioni “dot plot” sulla direzione che i responsabili politici pensano di dare all'economia, all'inflazione e ai tassi di interesse, il consenso del mercato per i tassi della Fed alla fine del 2024 è diventato meno dovish, con un salto di 10 punti base al 4,32%.
 

 
“Date le aspettative aggressive del mercato per i tagli dei tassi della Fed, una lettura più calda [dell'inflazione] dovrebbe portare a una volatilità al ribasso” nelle azioni e in altri asset, ha affermato Bloomberg citando l'analista della banca statunitense Wells Fargo Sameer Samana in vista dei dati di mercoledì.
 
Avendo già iniziato a tagliare i tassi d'interesse dell'euro a giugno, un'altra riduzione dei tassi da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di domani “dovrebbe essere ampiamente incontestabile”, secondo Holger Schmieding, capo economista della banca privata tedesca Berenberg.
 
“Praticamente tutti i recenti oratori della BCE hanno confermato che vorrebbero abbassare ulteriormente i tassi”.
 
Stamattina l'oro in euro ha raggiunto un nuovo massimo storico, superando di 3 euro per oncia troy il massimo di metà aprile, sfiorando i 2290 euro per oncia troy.
 
Nel frattempo, il prezzo del dollaro ha raggiunto un picco di 3 dollari dal massimo storico di metà agosto sul mercato a pronti, sopra i 2530 dollari. Ma non riuscendo a mantenere questo livello per la quinta volta in quattro settimane, l'oro è sceso a 2503 dollari, mentre l'argento è sceso di 40 centesimi dal suo massimo da venerdì scorso a 28,87 dollari.
 
“Una rottura al di sotto dell'intervallo di 2490 $/oz può ora catalizzare l'attività di vendita”, afferma Daniel Ghali, stratega delle materie prime della società di brokeraggio canadese TD Securities, che avverte del rischio di ‘ribasso’ per l'oro da metà luglio, quando i prezzi erano inferiori di quasi il 5% rispetto a oggi, definendo ‘estremo’ il livello di scommesse rialziste sull'oro tra i programmi di trading algo e altri operatori speculativi sui futures e le opzioni del Comex.
 
“Il primo a sbattere le palpebre potrebbe far ripartire le liquidazioni successive da parte di altre coorti”.
 
Gli analisti della società di consulenza londinese Capital Economics sono stati gli ultimi ad alzare le loro previsioni sul prezzo dell'oro, prevedendo un aumento del 10% a 2750 dollari entro la fine del 2025, ma non senza aver prima assistito a un calo del metallo prezioso, “forse brusco, prima di risalire”.
 
A gennaio Capital Economics ha previsto un prezzo medio annuo dell'oro di 2080 dollari per il 2024 - in linea con il consenso degli altri analisti ma quasi il 10% al di sotto del risultato di quest'anno - perché “i tagli dei tassi d'interesse da parte della Fed statunitense [erano] in gran parte prezzati [e] qualsiasi ulteriore spinta al prezzo dell'oro da parte della domanda di investimenti [sarebbe] limitata”.
 
I prezzi dell'oro in euro sono scesi dello 0,6% rispetto al nuovo record di oggi dopo i dati sull'inflazione negli Stati Uniti, mentre il prezzo dell'oro in sterline britanniche si è mantenuto dell'1,7% al di sotto dei massimi di aprile, scambiando a 1920 sterline per oncia troy.