L'oro raggiunge nuovi record grazie agli ETF e alle operazioni speculative sul Comex

Mercoledì, durante le contrattazioni asiatiche, i PREZZI DELL'ORO hanno raggiunto nuovi livelli record in tutte le valute tranne lo yuan cinese, attestandosi per la prima volta sopra i 3500 dollari per oncia troy nelle aste quotidiane di riferimento di Londra, mentre gli ETF sull'oro hanno registrato un rapido aumento e le operazioni speculative hanno fatto impennare i futures e le opzioni sul Comex di New York.

Gli asset finanziari occidentali hanno registrato un rialzo dopo quattro giorni di perdite sui mercati azionari e obbligazionari.

La Cina ha dato una drammatica dimostrazione di forza durante una parata militare per commemorare gli 80 anni dalla sconfitta del Giappone nella Seconda Guerra Mondiale.

“Forti aumenti degli ETF su oro e argento”, osserva l'analista Rhona O'Connell della società di intermediazione StoneX, sottolineando anche come, negli ultimi giorni, il prezzo dell'oro abbia mostrato una correlazione positiva con il cosiddetto “indicatore della paura”, l'indice di volatilità VIX dei prezzi delle azioni statunitensi.

Un altro afflusso di denaro nel gigantesco ETF sull'oro GLD ha portato ieri il numero di azioni in circolazione al massimo degli ultimi 3 anni, con un aumento del 3,2% in una sola settimana.

Per il principale contratto futures sull'oro del Comex di New York, “l'attesa per la prossima pubblicazione della CFTC [sul posizionamento dei trader], prevista per venerdì, sta crescendo rapidamente”, afferma una nota della banca londinese ICBC Standard.

“Non c'è dubbio... assisteremo a un forte aumento delle posizioni lunghe non commerciali [cioè speculative], a giudicare dal forte aumento dell'open interest settimana su settimana”.

Con l'open interest sui derivati sull'oro del Comex che è aumentato dell'11,4% nei contratti futures e del 14,0% nelle opzioni nell'ultima settimana, i volumi di scambio di entrambi i prodotti hanno registrato ieri il picco più alto dal precedente tentativo dell'oro di superare i 3500 dollari l'oncia il 22 aprile, nel contesto del crollo dei mercati azionari seguito allo shock dei dazi commerciali del “Liberation Day” del presidente Trump.

Il prezzo dell'oro in dollari USA è salito oggi fino a 3560 dollari l'oncia troy nel mercato spot di Londra, con un aumento del 3,8% nella settimana.

L'oro ha anche registrato il secondo giorno consecutivo di nuovi massimi storici a 3057 euro per gli investitori tedeschi, francesi e di altri paesi dell'Eurozona, il quarto nuovo massimo giornaliero in yen giapponesi a 17.000 yen al grammo, oltre a un nuovo picco per il prezzo dell'oro nel Regno Unito in sterline per oncia a 2651 sterline.

Ma l'oro a Shanghai si è fissato durante la notte al 2,4% al di sotto del picco storico dello yuan cinese di fine aprile, salendo a 810 ¥ al grammo e mostrando un premio molto contenuto rispetto alle quotazioni di Londra, pari a meno di 4 $ per oncia.

Questo divario offre tipicamente un incentivo per nuove importazioni di lingotti - dal primo hub di trading e stoccaggio del mercato dei lingotti alla prima nazione consumatrice di oro - superiore a 7 dollari per oncia.

“La liquidità dei futures sull'oro Comex [con regolamento negli Stati Uniti] durante l'orario asiatico è aumentata con i prezzi dell'oro”, afferma Cameron Liao, direttore della ricerca internazionale e dello sviluppo dei prodotti presso il gruppo di scambio di derivati CME.

“Storicamente, il volume delle ore asiatiche (definite dalle 6:00 alle 18:00, ora di Singapore) rappresentava circa il 25% del volume totale degli scambi; questa quota è cresciuta fino a superare un terzo nel secondo trimestre del 2025”.

Il mese scorso, il volume totale dei futures Micro Gold del Comex destinati ai trader al dettaglio è aumentato del 54% rispetto a luglio, ha affermato mercoledì il CME.

“Oggi l'umanità si trova nuovamente di fronte alla scelta tra pace o guerra, dialogo o confronto, win-win o zero-sum”, ha affermato il presidente cinese Xi durante la parata del V-day di oggi in piazza Tianamen, alla quale hanno partecipato truppe, carri armati, aerei da combattimento e missili intercontinentali, oltre a droni “alimentati dall'intelligenza artificiale” e robot “lupi”.

“La Cina non si lascia mai intimidire dai prepotenti”.

“Molti americani sono morti nella ricerca della vittoria e della gloria da parte della Cina”, ha risposto Trump sulla sua piattaforma Truth Social. "Spero che siano giustamente onorati e ricordati...

“Porgete i miei più cordiali saluti a Vladimir Putin e Kim Jong Un, mentre cospirano contro gli Stati Uniti d'America”.

Mercoledì i prezzi dei titoli di Stato statunitensi, dell'Eurozona e del Regno Unito hanno registrato un rialzo, allentando i costi di finanziamento a lungo termine dai massimi plurimensili, pluriennali e pluridecennali rispettivamente sul debito a 30 anni.

Nel frattempo, i mercati azionari dei paesi ricchi sono saliti per la prima volta dal record storico di giovedì dell'indice MSCI World.

Nel frattempo, i prezzi dell'argento sono saliti di nuovo insieme all'oro, raggiungendo nuovi massimi da 14 anni in dollari USA sopra i 41 dollari e stabilendo un altro record storico sia in yen giapponesi che in sterline britanniche.