L'oro cancella il nuovo record della settimana con il crollo della domanda asiatica e il rally del dollaro
Venerdì, 7/19/2024 12:29
Il prezzo dell'ORO è sceso ulteriormente venerdì, cancellando il balzo di questa settimana verso nuovi massimi storici del dollaro, mentre la valuta statunitense si è impennata sul mercato forex e sono aumentati i segnali che la corsa record del 2024 sta intaccando la domanda in Cina e in India, i maggiori mercati di consumo del metallo prezioso.
L'argento è crollato, perdendo il 5,0% rispetto a venerdì scorso e raggiungendo il livello più basso del fine settimana a luglio.
Nel frattempo, i titoli azionari globali sono scesi di nuovo a causa di un'interruzione tecnologica globale che ha colpito i principali sistemi e società, dalle banche alle telecomunicazioni, dai media alle compagnie aeree.
Il prezzo dell'oro è sceso a 2412 dollari per oncia troy - più del 2,8% al di sotto del nuovo picco record del mercato a pronti di mercoledì - e si è leggermente stabilizzato rispetto a venerdì scorso in euro e sterline.
Ma i prezzi dell'oro di Shanghai sono crollati durante la notte, scendendo al minimo di una settimana a 562 yen per grammo, dopo che il principale gioielliere cinese Luk Fook Holdings (HKG: 0590) ha riportato un calo di quasi un quarto delle vendite nel periodo aprile-giugno, imputando il crollo all'aumento dei prezzi dell'oro che ha scoraggiato la domanda.
L'impennata dei prezzi ha soffocato i mercati fisici nel sud e nel sud-est asiatico", afferma l'esperta di mercato dei metalli preziosi Rhona O'Connell della società di brokeraggio StoneX, "con l'evaporazione degli acquisti e il ritorno di alcune vendite".
Ma questo non è insolito e gli acquirenti torneranno una volta che si saranno acclimatati alla nuova gamma".
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"Gli investitori professionali, invece, si sono già adattati al nuovo paradigma", prosegue O'Connell, e il balzo di questa settimana ai nuovi massimi storici del prezzo dell'oro "è stato alimentato da quel trimestre" dopo che l'aspirante presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che il dollaro è sopravvalutato sul mercato valutario, danneggiando le esportazioni e la competitività degli Stati Uniti.
"Trump ha dichiarato a Bloomberg in una lunga intervista - durante la quale ha anche messo in discussione il sostegno militare degli Stati Uniti all'Ucraina contro la Russia e a Taiwan contro la Cina - che l'attuale tasso di cambio del dollaro rispetto allo yuan cinese e allo yen giapponese è "incredibile".
"Se il signor Trump entrasse in carica e ottenesse il suo scopo", afferma O'Connell di StoneX - notando che un ritiro del valore del dollaro potrebbe essere "difficile da ottenere" - "[ciò] rafforzerebbe certamente il sentimento verso l'oro ora, in quanto gli investitori coprono il rischio percepito (o reale)".
La società di consulenza britannica Capital Economics - che a gennaio aveva previsto un prezzo medio annuo dell'oro di 2080 dollari per il 2024, in linea con le previsioni di consenso degli analisti ma ora inferiore del 6,4% al livello dell'oro da un anno all'altro - sostiene che il prezzo dell'oro scenderà verso i 2200 dollari entro la fine dell'anno, poiché i prezzi elevati danneggiano la domanda dei consumatori nei principali mercati asiatici, soprattutto in Cina.
Le esportazioni di lingotti d'oro dalla Svizzera - il primo centro di raffinazione del metallo prezioso - sono scese ai minimi di due anni a giugno, a causa dell'indebolimento della domanda di Cina e India.
I prezzi dell'oro in India si sono mantenuti oggi a forte sconto rispetto ai prezzi di Londra - il centro di negoziazione e stoccaggio del metallo - suggerendo una domanda debole in quello che è sempre un periodo estivo tranquillo.
L'industria indiana della gioielleria chiede ancora una volta un taglio ai pesanti dazi sull'importazione dell'oro e all'IVA sulle vendite - che ora aggiungono il 18% ai prezzi al consumo e che, a detta di molti, favoriscono il continuo e crescente contrabbando - in vista della rielezione del governo BJP di Narendra Modi.
Questi appelli sono stati ripetutamente delusi da quando Modi ha conquistato il potere un decennio fa, non da ultimo quando il bilancio 2023 dell'amministrazione BJP ha aumentato il dazio sull'argento fino a farlo coincidere con il 15% fissato per l'oro l'estate precedente.
Negli Stati Uniti, l'appello di Donald Trump di questa settimana a favore di una strategia di indebolimento del dollaro è arrivato meno di un mese dopo aver dichiarato che il dollaro rischia di perdere il suo dominio come valuta di riserva numero uno al mondo.
"Stiamo perdendo molti paesi a causa del dollaro", ha detto Trump a fine giugno. "Voglio dire che stanno andando via come mosche. Se mai dovessimo perdere [il dominio del dollaro] sarebbe l'equivalente di perdere una guerra, sarebbe incredibile".
Per quanto riguarda il presidente della Fed Jerome Powell - nominato da Trump durante il suo primo mandato alla Casa Bianca ma poi ripetutamente criticato da lui per non aver tagliato i tassi di interesse nel periodo 2017-2019, "ho avuto le mie controversie con lui", ha detto il candidato repubblicano 2024 a Bloomberg questa settimana.
"Ma no, non lo licenzierei se venisse eletto. Lo lascerei in carica, soprattutto se pensassi che sta facendo la cosa giusta. In questo momento, bisogna mantenere i tassi al loro livello".
La maggior parte dei mercati azionari asiatici ed europei sono scesi venerdì a causa di un crash dei sistemi informatici basati sul software Windows di Microsoft, facendo scendere le azioni delle economie sviluppate ai minimi di due settimane sull'indice MSCI World, quasi il 2,0% al di sotto del nuovo massimo storico di martedì.
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