Nuovo record del prezzo dell'oro grazie al trading di opzioni su Comex e GLD ETF

L'ORO ha toccato nuovi massimi storici del dollaro mercoledì, salendo per la sesta sessione consecutiva a un nuovo record, dopo che gli ETF statunitensi a sostegno dell'oro si sono espansi e le negoziazioni di opzioni sul Comex sono balzate su ulteriori speculazioni che la Federal Reserve si stia finalmente preparando a tagliare i tassi di interesse statunitensi.

 
I mercati azionari globali sono scesi dai loro nuovi massimi storici dopo che l'ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha sollevato grossi dubbi sul sostegno dell'America a Taiwan contro la Cina nel caso in cui dovesse tornare alla Casa Bianca nelle elezioni di novembre.
 
“Il rally di 18.000 miliardi di dollari dell'S&P500 si sta 'allargando'”, recitava un titolo di Bloomberg nella notte a proposito dell'ultimo record del mercato azionario statunitense.
 
“Le azioni vengono colpite dal crollo dei produttori globali di chip”, si legge nell'ultimo aggiornamento di oggi.
 
L'oro, invece, ha stabilito un nuovo record di riferimento a Londra, superando i 2470 dollari per oncia troy all'asta delle 10.30 di mercoledì, prima di salire di altri 10 dollari al fixing delle 15.00 della City.
 
Anche i prezzi dell'oro in Cina - il primo paese per estrazione, importazione, consumo e acquisto da parte delle banche centrali del metallo prezioso - hanno stabilito un nuovo massimo di riferimento nell'asta mattutina di Shanghai di oggi, fissando a ¥581 per grammo, mentre i prezzi delle contrattazioni a pronti hanno raggiunto un picco di ¥1 al di sotto del picco del 12 aprile a ¥582 sul contratto T+D.
 
Il balzo del prezzo dell'oro di martedì ha visto un piccolo afflusso netto verso i fondi d'investimento ETF sostenuti dall'oro, in contrasto con un'impennata del trading di opzioni, utilizzato dagli speculatori per sfruttare i loro potenziali guadagni con il rischio di perdite.
 
I volumi dei futures sull'oro del Comex sono aumentati solo del 2,5% rispetto alla media delle 5 sedute precedenti, raggiungendo il massimo da giovedì scorso, mentre i volumi di negoziazione dei contratti di opzione sono balzati del 48,5% rispetto alla media precedente, raggiungendo il massimo da 5 settimane.
 

 
Con i prezzi dell'oro in media a 2219 dollari l'oncia nel 2024 - quasi il 15,0% al di sopra della media del metallo tra gennaio e metà luglio dello scorso anno - i volumi di scambio dei futures Comex sono aumentati del 6,8% rispetto allo stesso periodo del 2023, mentre i volumi delle opzioni sono cresciuti del 26,5%.
 
Gli ETF sull'oro, invece, si sono ridotti del 3,3% da Capodanno, secondo i dati pubblicati dal World Gold Council, l'associazione dell'industria mineraria. Si tratta di un ritmo quasi doppio rispetto ai deflussi netti dell'1,8% da questi fondi fiduciari sostenuti dall'oro nelle prime 28 settimane del 2023.
 
Ma come i volumi delle opzioni Comex, anche il volume totale delle contrattazioni del gigantesco ETF sull'oro GLD ha raggiunto un massimo di 5 settimane martedì, più che raddoppiando rispetto a lunedì e balzando dell'86,3% rispetto alla media delle 5 sedute precedenti.
 
Lo stesso ETF sull'oro GLD è cresciuto dello 0,6%, raggiungendo la dimensione più grande degli ultimi 5 mesi, con 842 tonnellate di lingotti a sostegno delle azioni emesse.
 
Si tratta di un minimo di 5 anni per l'ETF sull'oro più grande del mondo, raggiunto per la prima volta a febbraio.
 
Il secondo ETF sull'oro, il prodotto di iShares IAU, è cresciuto di meno dello 0,1%, aumentando di 1,0 tonnellate rispetto al minimo di 53 mesi di inizio luglio e necessitando di 378 tonnellate di supporto.
 
I contratti di opzione sul GLD con scadenza entro la fine di luglio superano ora tutti i contratti di opzione 2024 sullo IAU di oltre 5 volte in valore attuale.
 
Anche l'ETF sull'oro numero 3 a New York, il “mini GLD” SPDR - contro il quale i trader non possono scrivere contratti di opzione - ha registrato una crescita di appena lo 0,1% nell'azione di martedì, e ora ha bisogno di 100 tonnellate di supporto per la prima volta dai massimi storici di metà aprile del prezzo dell'oro.
 
Le azioni del più grande prodotto nordamericano di questo tipo - l'ETF chiuso sull'oro “fisico” di Sprott - hanno scambiato a sconto rispetto al valore dell'oro che detiene senza sosta dal giorno del Pesce d'Aprile del 2022, chiudendo martedì all'1,6% al di sotto del suo NAV e suggerendo un sentimento debole degli investitori.
 
“Anche se non credo che abbiamo raggiunto la nostra destinazione finale [sull'inflazione], credo che ci stiamo avvicinando al momento in cui un taglio del tasso di policy è giustificato”, ha dichiarato mercoledì il governatore della Fed Christopher Waller, facendo eco ai commenti del presidente della Fed Jerome Powell che indicavano un taglio a settembre rispetto ai massimi di due decenni del costo del prestito overnight.
 
Il dollaro è scivolato di nuovo, contribuendo a far scendere il prezzo dell'oro per gli investitori britannici ed europei al di sotto dei loro record primaverili, rispettivamente a 1900 sterline e a 2260 euro per oncia troy.
 
Nel frattempo, l'argento non è riuscito a seguire i prezzi dell'oro prima di seguire ed estendere la sua ritirata, scendendo ai minimi di una settimana sotto i 30,40 dollari l'oncia negli scambi fisici di Londra.
 
“Taiwan non ci dà nulla... Dovrebbe pagarci per la difesa”, ha dichiarato Trump a Bloomberg in una lunga intervista pubblicata oggi, segnalando un più debole sostegno contro la Cina per la nazione insulare, sede della più grande industria di chip del mondo.
 
“Non aspettatevi alcuna iniziativa di pace da parte di Trump [per quanto riguarda l'invasione russa dell'Ucraina] fino alle elezioni”, si legge in una lettera inviata dal Primo Ministro ungherese Viktor Orban ai leader dell'Unione Europea, in cui si afferma che l'aspirante Presidente degli Stati Uniti gli ha detto che ‘sarà pronto ad agire come mediatore di pace immediatamente’ una volta vinto il voto di novembre - una promessa ampiamente considerata come la fine degli aiuti finanziari e militari di Washington a Kiev, come proposto dal compagno di corsa di Trump J.D.Vance.