Prezzo oro "sostenuto da incertezza" mentre banche centrali valutano inflazione, crescita e politica

Il prezzo dell'oro è rimasto invariato rispetto alle principali valute martedì, scambiando a Londra a 2315 dollari per oncia troy, mentre i tassi d'interesse a lungo termine si sono allentati, nonostante la banca centrale australiana abbia lanciato un allarme sull'inflazione, e i mercati azionari globali sono saliti dopo che New York ha raggiunto il 30° nuovo massimo storico di chiusura del 2024.

Il prezzo dell'oro in dollari ha stabilito 18 nuovi benchmark record alle 15:00 di Londra nelle 11 settimane fino al 21 maggio, raggiungendo un picco di 2427 dollari con la corsa più forte dal picco dell'estate 2011, tra il declassamento del debito statunitense, la crisi valutaria dell'euro e le peggiori rivolte inglesi in oltre 200 anni.

Nel 2024, invece, l'indice S&P500 dei titoli azionari statunitensi ha segnato un nuovo massimo storico, mentre l'oro ha raggiunto il suo picco a fine maggio e da allora ha guadagnato il 2,8%, mentre il lingotto investment grade è sceso del 4,7%.

"Il nervosismo per il potenziale rischio geopolitico dopo le elezioni europee si rivelerà probabilmente un sostegno per l'oro", afferma l'analista del mercato dei metalli preziosi Rhona O'Connell presso il broker StoneX, notando l'incertezza che ha colpito le obbligazioni e le azioni francesi la scorsa settimana, "mentre le nuove sanzioni sui prodotti cinesi sono più periferiche ma anch'esse potenzialmente di supporto".

"L'incertezza sta guidando sempre più i mercati finanziari", concorda Nicky Shiels del gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp, dopo che la scorsa settimana "ha spazzato via 210 miliardi di dollari dal mercato azionario francese [e] le obbligazioni europee hanno visto la loro peggiore settimana dalla crisi europea del 2011".

I commercianti d'oro e gli altri investitori "continueranno a concentrarsi sulla politica [ma] anche le decisioni delle banche centrali saranno fondamentali dopo la stretta dovish della Fed".

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Dopo il taglio dei tassi di giugno in Canada e nell'Eurozona, "l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo e si sta dimostrando persistente", ha dichiarato oggi la Reserve Bank of Australia, mantenendo i tassi di interesse sul dollaro australiano a un massimo di 13 anni del 4,35% annuo per la tredicesima economia mondiale e usando la parola "incertezza" otto volte nella sua dichiarazione politica di 837 parole."Inflazione" compare 24 volte, "economia" solo sette.

"Abbiamo bisogno che molte cose vadano a nostro favore se vogliamo riportare l'inflazione nell'intervallo di riferimento del 2-3%", ha dichiarato il governatore della RBA Michele Bullock durante la conferenza stampa post-decisione di martedì a Sydney, rivelando che il comitato politico ha discusso un possibile aumento dei tassi e non ha discusso alcun taglio.

L'indice del costo della vita australiano è aumentato del 3,6% annuo in aprile, il ritmo più veloce da novembre.

Il PIL del primo trimestre, invece, ha mostrato la crescita economica più debole dal crollo di Covid del 2020, con appena l'1,1% annuo.

Con un aumento del 23,7% rispetto a un anno fa, il prezzo dell'oro in dollari australiani è sceso oggi sotto i 3500 dollari australiani per oncia troy, un nuovo record raggiunto all'inizio di aprile, ma quasi 300 dollari australiani in meno rispetto al picco successivo di quel mese.

L'oro valutato in Real brasiliano si è intanto avvicinato ai massimi storici di aprile, mentre la valuta è scesa a nuovi minimi di 18 mesi sul mercato dei cambi, in vista della decisione di politica monetaria di giugno per l'economia n. 8 del mondo e per le principali materie prime.

Il Banco Central ha tagliato il tasso di interesse Selic di 3,25 punti negli ultimi 10 mesi dal massimo pluriennale del 13,75% del 2022-2023.

Ma "il tasso di interesse è assurdo, deve essere abbassato. L'inflazione è totalmente sotto controllo", ha dichiarato ieri il presidente di sinistra Luiz Inácio Lula da Silva, rieletto all'inizio del 2023 e che da allora ha ripetutamente attaccato Roberto Campos Neto - scelto a capo della banca centrale brasiliana dal predecessore di destra di Lula, Jair Bolsonaro, e che ora sostiene attivamente le iniziative per dare alla BC un'ulteriore indipendenza politica.

Mentre i media citano spesso il deficit fiscale del Brasile, Lula sostiene che "nessuno parla di alti tassi di interesse in un Paese con un'inflazione del 4%. Al contrario, festeggiano con il capo della banca centrale...[Devono] trarre profitto dal tasso di interesse".

Con la Federal Reserve statunitense che ha mantenuto invariati i tassi di interesse sul dollaro la scorsa settimana, i nuovi dati di martedì hanno sfidato le previsioni degli analisti per le vendite al dettaglio di maggio nella più grande economia del mondo, con un calo dello 0,1% per il secondo mese consecutivo, escludendo le auto.

Ma il sentimento economico in tutta l'Eurozona a 20 nazioni si è impennato questo mese, secondo il centro di ricerca ZEW, raggiungendo il valore più positivo da luglio 2021 e superando le aspettative degli analisti dopo il taglio dei tassi della Banca Centrale Europea di due settimane fa.

"Il giusto tipo di politica monetaria per un'economia altamente regolamentata e anemica in un'Europa che invecchia è diverso da quello degli Stati Uniti, che si concentra maggiormente sulla crescita e meno sulla redistribuzione", ha dichiarato Friedrich Heinemann, economista dello ZEW.

I prezzi dell'oro in euro si sono mantenuti oggi intorno ai 2160 euro per oncia troy, riducendo di un terzo il rimbalzo del 2,3% della scorsa settimana.

I prezzi dell'oro in sterline britanniche sono rimasti fermi a 1825 sterline in vista della decisione di giovedì della Banca d'Inghilterra sui tassi d'interesse, che secondo le previsioni non porterà alcun cambiamento ma una svolta "dovish" in seguito ai dati sull'inflazione che si prevede saranno più morbidi domani.