L'oro e l'argento scendono mentre le tensioni tra Iran e Israele si attenuano, le scommesse sul taglio dei tassi della Fed svaniscono, il debito USA sale alle stelle

 I prezzi dell'oro sono scesi ai minimi di una settimana lunedì e l'argento ha toccato i minimi di due settimane, mentre le tensioni geopolitiche tra Israele e Iran si sono allentate nonostante un attacco notturno alle forze statunitensi in Medio Oriente, mentre le scommesse sui tassi d'interesse statunitensi prevedono che la Federal Reserve taglierà solo di un terzo di punto percentuale nel 2024 nonostante l'impennata del debito pubblico di Washington, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

 
I prezzi dell'oro a pronti in dollari USA sono scesi del 2,2%, toccando i 2333 dollari per oncia troy - con un calo di 100 dollari rispetto al nuovo massimo storico di questo mese - in seguito alla notizia che le milizie irachene sostenute dall'Iran hanno lanciato razzi contro una base statunitense in Siria durante la notte, mentre Teheran ha minimizzato l'attacco di Israele con un drone di rappresaglia contro la Repubblica islamica venerdì scorso.
 
Anche l'oro quotato in sterline e in euro ha toccato i minimi di una settimana, scendendo rispettivamente a 1900 sterline e 2200 euro.
 
"Data l'entità del rally [dei prezzi dell'oro] da marzo, un periodo di consolidamento dei prezzi non sorprende", afferma la società di consulenza specializzata Metals Focus nella sua ultima analisi settimanale, notando che il metallo prezioso rimane forte nonostante le prospettive che i tassi di interesse statunitensi rimangano più alti ancora a lungo.
 
I lingotti all'ingrosso sul mercato londinese sono saliti del 14% in dollari dall'inizio di marzo, con un'impennata di quasi il 18% sia in sterline che in euro.
 
Secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME, il consenso del mercato per la fine del 2024 del tasso d'interesse di riferimento della banca centrale statunitense è salito dal 4,56% al 4,99%, prevedendo un taglio di soli 0,34 punti percentuali rispetto all'attuale massimo di due decenni del tasso effettivo dei Fed Funds.
 

 
Questa previsione ha superato quella della Fed del 4,60% per più di tre settimane, poiché i dati sui salari statunitensi, più forti del previsto, sono stati seguiti da un'inflazione dei prezzi al consumo più alta del previsto e dai commenti "falsi" del presidente della Fed Jerome Powell.
 
"Mentre cominciano ad emergere alcuni segnali di un tetto temporaneo [per l'oro] al di sopra dei 2400 dollari, è sempre più chiaro che le normali funzioni di reazione sono state abbandonate", afferma Ole Hansen, stratega delle materie prime della piattaforma di derivati Saxo Bank, "con l'oro e recentemente... l'argento che sono entrambi saliti nonostante i venti contrari dei normali driver macro come il dollaro e i rendimenti obbligazionari".
 
L'argento è sceso di oltre 1 dollaro l'oncia lunedì, perdendo il 4,6% mentre l'oro è sceso del 2,5% e scambiando ai minimi di due settimane contro il dollaro (27,35 dollari).
 
L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto alle sue principali controparti sui mercati dei cambi, è salito oggi al livello più alto dallo scorso novembre, mentre i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni - un tasso di riferimento per i costi dei prestiti governativi, finanziari e commerciali - sono saliti verso il massimo di 5 mesi di martedì scorso, al 4,67% annuo.
 
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"Oltre alle elevate tensioni geopolitiche, abbondano altri rischi di coda, che hanno rafforzato l'attrattiva dell'oro per alcuni investitori istituzionali", afferma Metals Focus, sottolineando l'elevato e crescente onere del debito pubblico, che solleva interrogativi sulla sostenibilità a lungo termine del bilancio fiscale dell'economia numero uno al mondo.
 
Con un ampio sostegno bipartisan, sabato la Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato un pacchetto legislativo da 95 miliardi di dollari che fornisce aiuti militari all'Ucraina, a Israele e a Taiwan, dopo mesi di resistenza del Partito Repubblicano a rinnovare il sostegno americano a Kiev contro l'invasione della Russia.
 
La legge, che ora passa al Senato a maggioranza democratica, potrebbe essere approvata già martedì per essere firmata dal Presidente democratico Joe Biden.
 
Secondo gli ultimi dati pubblicati dal Dipartimento del Tesoro, la scorsa settimana il debito pubblico degli Stati Uniti è salito a 34.500 miliardi di dollari, raddoppiando la percentuale del prodotto interno lordo negli ultimi 20 anni fino a raggiungere il 120%.