Il prezzo dell'oro tocca il 6° massimo di fila a Londra, mentre gli scambi di futures e opzioni del Comex aumentano
Lunedì, 3/11/2024 15:25
I prezzi dell'oro sono saliti vicino a nuovi record lunedì, dopo che gli speculatori che hanno scambiato futures e opzioni sul Comex hanno raddoppiato la loro posizione rialzista, ma gli investitori hanno continuato a liquidare gli ETF sull'oro in vista dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti di questa settimana, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.
I prezzi dell'oro a pronti in dollari USA si sono stabilizzati intorno ai 2180 dollari per oncia troy, 15 dollari al di sotto del nuovo massimo storico di venerdì, ma diretti a registrare un nuovo massimo storico per il sesto giorno consecutivo al benchmark londinese delle 15:00.
Il movimento della scorsa settimana - il più grande guadagno dalla "mini-crisi" del settore bancario statunitense dello scorso marzo - ha aggiunto quasi il 6% ai prezzi dell'oro in dollari, portando il metallo al 5,3% in più nel 2024.
I nuovi massimi di venerdì sono stati raggiunti mentre il volume delle contrattazioni dei futures e delle opzioni sull'oro del Comex è aumentato del 58,6% rispetto al giorno precedente, raggiungendo il fatturato più elevato dalla metà di marzo 2023, quando il crollo della Silicon Valley Bank e della Signature Bank ha segnalato una "mini-crisi" del settore bancario regionale statunitense.
I dati più recenti mostrano che il movimento della scorsa settimana è iniziato quando gli hedge fund e gli altri speculatori con leva finanziaria sui futures e le opzioni sull'oro del Comex hanno ampliato la loro posizione lunga netta del 92,6%, registrando la più forte crescita settimanale delle scommesse rialziste in quasi 5 anni.
Tuttavia, raggiungendo l'equivalente nozionale di 408 tonnellate, la posizione speculativa netta della categoria Managed Money - secondo i dati raccolti e pubblicati dalla CFTC, l'autorità di regolamentazione statunitense - è stata solo la più alta dal 2 gennaio, quando i prezzi dell'oro erano inferiori del 5,4% rispetto a quelli attuali, e ha superato di poco la sua media a 12 mesi o a 5 anni.
Con un totale del 40,3% in più rispetto alla media a 1 anno, la settimana scorsa la posizione netta di Managed Money era anche solo del 14,3% superiore alla media a 5 anni e meno della metà del recente picco di settembre 2019.
I prezzi dell'oro sono stati del 30% inferiori ai massimi attuali, scambiando a 1520 dollari tra le preoccupazioni per le relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e i negoziati sulla Brexit del Regno Unito.
"Gli acquisti speculativi del Comex sono stati alla base del rally fino a martedì, e gli ulteriori guadagni dei prezzi della scorsa settimana comporteranno sicuramente ulteriori acquisti da martedì a venerdì", ha dichiarato Bruce Ikemizu, direttore generale della Japan Bullion Market Association, nella sua ultima nota.
In contrasto con le speculazioni del Comex, i fondi fiduciari ETF sostenuti dall'oro hanno continuato a ridursi la scorsa settimana: sia l'SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) che l'ETF sull'oro di iShares (NYSEArca: IAU) hanno registrato deflussi netti da parte degli investitori, tornando ai livelli pre-pandemia con la decima e la sesta liquidazione settimanale consecutiva rispettivamente.
"Se gli investitori europei e statunitensi, che costituiscono la maggior parte degli ETF sull'oro, passano dalla vendita all'acquisto di oro, probabilmente è meglio presumere che il rally dell'oro sia tutt'altro che finito", continua Ikemizu.
L'oro deve correggere", avverte Rhona O'Connell della società di brokeraggio Stone X Group Inc, "soprattutto perché buona parte della corsa è stata guidata ultimamente dalla violazione degli stop, dal momentum trading e dall'effetto band-wagon".
"Quando il momentum svanisce, ci si aspetta una correzione".
Gli speculatori hanno anche aumentato le loro scommesse nette rialziste sull'argento a un massimo di 9 settimane secondo gli ultimi dati della CFTC, passando da una posizione netta corta in generale.
Oggi il prezzo dell'argento si è stabilizzato appena sotto i massimi del 2024, a 24,30 dollari per oncia troy, dopo essere salito del 7,8% la scorsa settimana e di quasi il 3% quest'anno.
Il mercato azionario occidentale è scivolato per la seconda sessione consecutiva, ma le azioni cinesi hanno chiuso in rialzo, mentre i prezzi dell'oro nel mercato di consumo numero uno del metallo prezioso hanno toccato un nuovo massimo storico per la sesta sessione consecutiva a 507 yen per grammo.
L'oro quotato in sterline ed euro ha interrotto il suo rally e si è stabilizzato vicino ai nuovi record di venerdì sopra le 1700 sterline e i 2000 euro.
Nel frattempo il Bitcoin ha superato per la prima volta i 71.000 dollari, avanzando per il sesto giorno consecutivo e portando il rally di quest'anno a quasi il 70%.
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