Il prezzo dell'oro riduce l'impennata post-Fed, nuovo record del Regno Unito nonostante i rialzi dei tassi europei

I prezzi dell'oro hanno ridotto l'impennata della notte all'apertura di New York giovedì, dopo essere saliti in seguito alla conferenza stampa "dovish" del presidente della Federal Reserve statunitense Jerome Powell, dopo l'aumento di 0,25 punti percentuali dei tassi di interesse sul dollaro, ampiamente previsto.

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Sia la Banca d'Inghilterra che la Banca Centrale Europea hanno aumentato oggi i loro tassi d'interesse di riferimento di 0,5 punti percentuali, raggiungendo i massimi da 14 e 13 anni rispettivamente al 4,0% e al 3,5%, come previsto sia dagli esperti che dai mercati.
 
Nel 2008-2009, tuttavia, l'inflazione nel Regno Unito e nell'Eurozona a 19 paesi era inferiore al 4,0% annuo, contro il 10,5% e l'8,5% rispettivamente degli ultimi dati.
 
Il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia ha raggiunto oggi un nuovo massimo storico di 1592 sterline - più di 10 sterline al di sopra dei picchi di Covid, Russia-Ucraina e poi del mini-bilancio.
 
I prezzi dell'oro in euro hanno brevemente superato i 1780 euro l'oncia, un livello visto solo in 23 giorni di contrattazioni prima di oggi.
 
In poche parole", afferma lo stratega Nicky Shiels del gruppo finanziario e di raffinazione di lingotti MKS Pamp, "la poco convincente conferenza stampa di Powell non è riuscita a smorzare le aspettative dei mercati di un taglio dei tassi [nella seconda metà del 2023] e ha comunque favorito il trend rialzista dell'oro".
 
Per ora, ha aggiunto Shiels durante la notte, "è ancora solo 'All About Gold'... ma se le condizioni finanziarie continuano ad allentarsi [con i mercati azionari che salgono e i rendimenti obbligazionari che scendono ulteriormente] come hanno già fatto durante la notte, il contesto macro sta migliorando per i metalli bianchi per giocare al rialzo".
 
I prezzi dell'argento oggi hanno esteso il loro rimbalzo fino a sfidare i massimi di gennaio di 9 mesi a 24,50 dollari l'oncia, ma il balzo del 4,1% del platino a 1036 dollari lo ha lasciato ancora indietro rispetto ai metalli preziosi monetari, mentre il palladio ha scambiato ai minimi di 18 mesi a dicembre intorno ai 1685 dollari.

Grafico del prezzo dell'oro in dollari USA, ultimi 5 anni. Fonte: BullionVault
 
Dopo che ieri i nuovi dati sull'occupazione negli Stati Uniti sono stati molto più deboli di quanto gli analisti si aspettassero per gennaio, l'indagine manifatturiera dell'ISM ha dichiarato che i nuovi ordini sono scesi il mese scorso al ritmo peggiore dal maggio 2020, al culmine della prima ondata di Covid Crash.
 
Le aperture di posti di lavoro, tuttavia, hanno mostrato un forte rimbalzo a dicembre, sfidando il consenso degli analisti, così come le vendite di veicoli per quel mese.
 
La stima ufficiale di Washington sui salari non agricoli di gennaio è prevista per venerdì.
 
Sebbene il ritmo di aumento dei posti di lavoro sia rallentato nel corso dell'ultimo anno", ha dichiarato Powell nella conferenza stampa di ieri dopo che la Fed ha alzato il tasso di interesse di riferimento al 4,75%, "il mercato del lavoro continua a non essere in equilibrio... e l'inflazione rimane ben al di sopra del nostro obiettivo di lungo periodo del 2%".
 
"Continuiamo a prevedere che i continui aumenti dei tassi di interesse saranno appropriati... Non credo che taglieremo i tassi quest'anno".
 
Ma con il rallentamento dell'inflazione CPI a dicembre al 6,4% annuo, quasi 9 scommesse su 10 sul dicembre 2023 vedono ora la Fed chiudere l'anno invariata rispetto al nuovo tasso odierno del 4,75% o inferiore, con 1 su 3 che scommette su un taglio di 0,25 punti prima di Natale.
 
I rendimenti dei titoli del Tesoro decennali sono scesi oggi al 3,34% annuo, con un calo di 0,2 punti percentuali per la settimana, ai minimi degli ultimi 5 mesi.
 
I mercati azionari globali hanno intanto esteso il balzo di ieri a Wall Street, dove il Nasdaq, che è un settore tecnologico, è salito di oltre il 10% quest'anno.
 
Ieri la Fed ha riaffermato la sua "Dichiarazione sugli obiettivi a lungo termine e sulla strategia di politica monetaria", ripetendo esattamente la versione inizialmente adottata il 27 agosto 2020.
 
Lo stesso giorno, e appena due settimane dopo che l'oro ha stabilito l'attuale record del dollaro a 2075 dollari l'oncia, il presidente Powell ha spiegato al simposio annuale della banca centrale di Jackson Hole come ciò significhi passare a un "obiettivo di inflazione media" su un arco di tempo più lungo, un cambiamento ampiamente considerato come un incoraggiamento per la Fed a lasciare il suo tasso di riferimento a zero nel 2021, nonostante l'impennata del costo della vita al 7,0%, il ritmo più veloce degli ultimi quarant'anni, e il picco dell'inflazione al 9,0% nell'estate dello scorso anno.