Oro cala, argento crolla mentre tori del Comex si ritirano in vista di decisioni delle banche centrali

Lunedì il prezzo dell'oro ha iniziato la settimana con il prezzo più basso da metà dicembre, mentre i prezzi dell'argento sono scesi ai minimi di 10 settimane dopo che gli speculatori sui futures e le opzioni del Comex hanno ridotto ancora una volta le loro scommesse rialziste in vista di un calendario fitto di riunioni delle banche centrali, dati economici e geopolitica, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

Con la Federal Reserve statunitense che annuncerà la prossima mossa sui tassi di interesse la prossima settimana, i prezzi dell'oro in dollari sono scesi oggi sotto i 20 dollari sia negli scambi asiatici che in quelli di Londra.
 
Il metallo giallo è sceso dell'1,3% la scorsa settimana nel mercato all'ingrosso dell'oro di Londra, segnando la terza settimana consecutiva di declino dai nuovi massimi storici, a causa dell'ulteriore diffusione della violenza politica in Medio Oriente, con gli attacchi degli Houthi ai trasporti marittimi del Mar Rosso che hanno alimentato i timori di inflazione e schiacciato le scommesse sul taglio dei tassi di interesse della Fed a marzo.
 
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"I metalli preziosi continuano a scambiare in modo difensivo mentre i mercati aggiustano le aspettative di taglio dei tassi a fronte di dati economici statunitensi piuttosto solidi", afferma Nicky Shiels, responsabile della strategia dei metalli presso il gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp.
 
I dati statunitensi pubblicati la scorsa settimana hanno dichiarato che le vendite al dettaglio nella più grande economia del mondo sono aumentate più del previsto a dicembre, mentre le ultime richieste settimanali di disoccupazione sono scese ai minimi da 16 mesi.
 
"Tuttavia", prosegue Shiels, "i rischi asimmetrici si stanno accumulando intorno al posizionamento [nei futures e nelle opzioni sull'oro], in quanto i consulenti sistematici e quelli che si occupano di trading di materie prime si accorciano sull'oro e sugli altri metalli preziosi".
 

 
Gli ultimi dati dell'ente regolatore statunitense Commodities Futures Trading Commission (CFTC), relativi alla settimana conclusasi il 16 gennaio, mostrano che gli hedge fund e gli altri speculatori con leva finanziaria sui futures e le opzioni sull'oro del Comex hanno ridotto la loro posizione netta rialzista di oltre 1/4 nelle ultime due settimane.
 
Questa riduzione ha portato la posizione speculativa netta di questa categoria di operatori al livello più basso dal 14 novembre, quando i prezzi dell'oro sono scesi al punto più basso dai minimi di 7 mesi di metà ottobre, in seguito a una serie di promesse di "rialzo più a lungo" da parte della Fed statunitense e delle altre principali banche centrali sulle loro politiche dei tassi d'interesse a fronte di un'inflazione ostinata.
 
Secondo i dati della CFTC, gli speculatori hanno anche ridotto le loro scommesse rialziste nette sul prezzo dell'argento, riducendole di quasi 2/3 in tre settimane.
 
Il prezzo dell'argento - principalmente un metallo industriale - è sceso del 3,7% lunedì, scendendo sotto i 22 dollari per oncia troy per la prima volta da metà novembre.
 
Questo calo ha spinto il rapporto oro/argento - che traccia i prezzi relativi di questi due metalli un tempo monetari - a salire ulteriormente a 92, il valore più alto degli ultimi 16 mesi per l'oro rispetto all'argento.
 
"Si sono registrate ampie vendite [nelle scommesse sui metalli preziosi] in seguito al rafforzamento del dollaro e al ridimensionamento da parte degli operatori della tempistica del primo taglio dei tassi USA", afferma Ole Hansen, stratega delle materie prime della piattaforma di derivati Saxo Bank, aggiungendo che la posizione netta lunga del Managed Money nei futures e nelle opzioni sul platino si è azzerata in seguito ai dati della scorsa settimana, a causa delle preoccupazioni sulla crescita economica della Cina.
 
Il platino, la cui domanda proviene per due terzi dall'industria, in particolare dai catalizzatori per auto, si mantiene lunedì intorno ai 900 dollari.
 
I mercati azionari cinesi sono intanto crollati durante la notte, con l'indice di riferimento Shanghai Composite che ha registrato il più grande calo in un giorno dall'aprile 2022, con una flessione del 2,7%, mentre gli investitori stranieri hanno continuato a ritirarsi dalle azioni cinesi.
 
I prezzi dell'oro alla Borsa dell'oro di Shanghai, invece, sono scesi solo dello 0,3% a 479 ¥ al grammo dopo aver stabilito nuovi record la scorsa settimana, mantenendo il premio rispetto alle quotazioni di Londra - che segnalano l'incentivo per le nuove importazioni del metallo prezioso nel mercato di consumo numero uno - a 49 dollari per oncia troy, oltre 5 volte la sua media storica ma in calo rispetto al massimo di due mesi della scorsa settimana.
 
L'oro in euro è sceso dello 0,1% a 1860 euro, mentre il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia è sceso dello 0,3% a 1593 sterline.
 
La Banca del Giappone annuncerà la sua prima decisione sui tassi d'interesse del 2024 martedì, seguita dalla Banca Centrale Europea giovedì e dai rapporti PMI sull'attività manifatturiera previsti per gli Stati Uniti e l'Europa mercoledì, oltre al PIL del quarto trimestre degli Stati Uniti giovedì e ai dati chiave sulla spesa per consumi personali - l'indicatore d'inflazione preferito dalla Fed - venerdì.
 
Martedì si terranno anche le primarie presidenziali del New Hampshire, dove l'ex presidente Donald Trump spera di estendere la sua schiacciante vittoria del caucus dell'Iowa della scorsa settimana contro l'ex ambasciatrice delle Nazioni Unite Nikki Haley per la nomination del Partito Repubblicano.
 
Il presidente iraniano Ebrahim Raisi ha giurato domenica che l'attacco di Israele a Damasco, che ha ucciso cinque consiglieri militari iraniani, non resterà senza risposta.
 
Il Pakistan e l'Iran hanno ripristinato le relazioni diplomatiche dopo lo scambio di attacchi con droni e missili della scorsa settimana, mentre il Primo Ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha respinto gli appelli di Stati Uniti, Unione Europea e Regno Unito a discutere la soluzione dei "due Stati" al conflitto palestinese e le proposte di Hamas per il rilascio degli ostaggi ancora detenuti a Gaza dopo le atrocità compiute dal gruppo terroristico il 7 ottobre nel sud di Israele.