Il prezzo dell'oro tocca i minimi di 3 settimane, mentre i mercati "tornano indietro velocemente" sulle scommesse sul taglio dei tassi della Fed

Il prezzo dell'oro è sceso ai minimi di tre settimane lunedì e anche le azioni globali sono scivolate, mentre il dollaro e i rendimenti obbligazionari statunitensi si sono stabilizzati vicino ai massimi da un mese a questa parte, mentre i mercati finanziari hanno ridotto le scommesse sul taglio dei tassi in vista dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti di questa settimana, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

 
Il prezzo dell'oro in dollari è sceso dell'1,3% a 2020 dollari l'oncia, il minimo dal 18 dicembre e il 5,6% al di sotto del massimo storico di 214 dollari toccato all'inizio di dicembre, quando gli operatori hanno riconsiderato un taglio dei tassi del 2024 da parte della Federal Reserve statunitense già a marzo.
 
Secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME, gli operatori del settore valutano ora il 65% di possibilità che il primo taglio avvenga in quel mese, rispetto al 90% circa della fine dello scorso anno.
 
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"Il 2024 è iniziato con il mercato che ha ridotto le scommesse sul taglio dei tassi", afferma Nicky Shiels, responsabile della strategia dei metalli presso il gruppo finanziario e di raffinazione svizzero MKS Pamp, e questo ha portato a un "ritracciamento associato di tutti gli asset sensibili ai tassi, dall'oro alle azioni statunitensi".
 
Il mercato azionario cinese è sceso oggi vicino ai minimi di 5 anni dopo che la banca ombra Zhongzhi ha presentato istanza di fallimento, mentre i futures azionari statunitensi sono scivolati nonostante i leader del Congresso abbiano raggiunto un accordo sui livelli di spesa del governo per l'anno fiscale in corso, ampiamente considerato come un grande passo per evitare la sospensione di servizi e pagamenti chiave nel corso di questo mese, dopo che un accordo a breve termine ha evitato lo shutdown del governo in ottobre.
 
L'S&P500 ha perso l'1,5% la scorsa settimana, interrompendo una serie di 9 settimane di rialzi, la più lunga dal 1989, secondo Reuters. Il prezzo dell'oro in dollari USA ha perso l'1,6% dal massimo storico raggiunto nel fine settimana vicino al 2023.
 

 
"L'ultimo rapporto sui posti di lavoro è l'unico dato che ci mancava per vedere i mercati mostrare un po' di moderazione", ha dichiarato Florian Ielpo, responsabile macro di Lombard Odier, gestore patrimoniale da 225 miliardi di dollari, riferendosi ai dati sui non-farm payrolls statunitensi, più forti del previsto, pubblicati venerdì scorso.
 
"Il prezzo del taglio dei tassi è andato ben oltre quello che la Fed aveva comunicato".
 
Mentre il mese scorso i responsabili delle politiche statunitensi hanno previsto nei "dot plots" della Fed di ridurre i costi di finanziamento di 3 volte, fino a raggiungere il 4,6% nel 2024, la settimana scorsa gli operatori dei mercati dei futures sui Fed Funds hanno scommesso in media che la Fed taglierà i tassi 6 volte o più quest'anno, fino a raggiungere il 3,75% entro il prossimo Natale.
 
Oggi la previsione di consenso è salita al 4,00% in attesa dei dati sull'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti di giovedì.
 
Nel frattempo, gli investitori hanno ridotto drasticamente la scorsa settimana le loro partecipazioni nel gigantesco ETF aurifero SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD), che ha registrato la più grande liquidazione settimanale da metà agosto, con un calo di quasi 10 tonnellate di lingotti, raggiungendo la dimensione più bassa da inizio novembre.
 
Anche il prodotto più piccolo iShares gold (NYSEArca: IAU) si è ridotto la scorsa settimana, con un calo di quasi 4 tonnellate e il deflusso settimanale più pesante dalla fine di settembre, fino a raggiungere la dimensione più piccola dall'aprile 2020.
 
La liquidazione della scorsa settimana è avvenuta dopo che gli ETF sull'oro GLD e IAU sono cresciuti insieme per il primo mese in 5 a dicembre.
 
L'indice del dollaro, che misura il valore del tasso di cambio della valuta statunitense rispetto alle principali controparti, oggi è salito dopo aver registrato il maggiore aumento settimanale da luglio, mentre i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni - un tasso di riferimento per i costi dei prestiti governativi, finanziari e commerciali - si sono anch'essi mantenuti vicino ai massimi di un mese, scambiando al di sopra del 4% annuo mentre i prezzi delle obbligazioni sono scesi.
 
L'oro quotato in sterline e in euro è sceso ai minimi di tre settimane di 1591 sterline e 1847 euro lunedì, ma i prezzi dell'oro allo Shanghai Gold Exchange si sono attestati a 482 yen al grammo, a solo lo 0,1% dai massimi storici.
 
I prezzi dell'oro nel primo mercato di consumo del metallo prezioso si sono attestati a circa 29 dollari per oncia troy sopra le quotazioni di Londra, leggermente in calo rispetto al minimo di un mese, ma ben al di sopra della media quinquennale di 5,60 dollari del premio di Shanghai, dopo che la banca centrale, la People's Bank of China, ha limitato l'emissione di nuove quote di importazione dell'oro a fronte della forte domanda di gioielli per uso domestico e di investimenti.
 
I prezzi dell'argento, metallo principalmente industriale, sono scesi dell'1,3% lunedì a 22,89 dollari l'oncia, mentre il platino, che trova due terzi della sua domanda negli usi industriali, tra cui i catalizzatori di auto, è sceso dello 0,9% a 954 dollari l'oncia.
 
Il palladio - di cui la Russia è il primo minerario - è sceso dell'1,5% a 1014 dollari l'oncia, toccando il minimo da metà dicembre, quando aveva toccato i 5 anni.
 
I prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 2% lunedì, dopo che l'Arabia Saudita ha effettuato il più grande taglio dei prezzi da un anno a questa parte a causa dell'aumento dell'offerta e della concorrenza, nonostante le preoccupazioni sull'offerta generate dall'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.
 
Il Segretario di Stato americano Antony Blinken ha tenuto lunedì altri colloqui con i leader arabi nell'ambito di una spinta diplomatica volta a impedire che la guerra a Gaza - dove Israele afferma di aver neutralizzato la minaccia terroristica di Hamas, almeno nel nord della regione - si diffonda ulteriormente.
 
La Reuters riferisce che Israele ha effettuato un'ondata senza precedenti di attacchi mortali in Siria, mentre un alto dirigente di Hezbollah, sostenuto dall'Iran, è stato ucciso oggi in Libano.