L'oro è "sensibile" alla linea dura della Fed statunitense, mentre la recessione tecnica si aggrava
Mercoledì, 2/01/2023 15:24
I prezzi dei lingotti d'oro sono saliti rispetto all'indebolimento del dollaro USA mercoledì, in vista della prima decisione sui tassi d'interesse della Federal Reserve nel 2023.
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I lingotti d'oro all'ingrosso di Londra sono saliti a 1932 dollari l'oncia - quasi il 20% in più rispetto al
minimo di 2,5 anni di inizio novembre - dopo che i nuovi dati hanno dichiarato che la crescita occupazionale degli Stati Uniti è rallentata il mese scorso, raggiungendo il livello più basso degli ultimi due anni, mancando le previsioni degli analisti di quasi il 60%.
I mercati azionari globali hanno ridotto i guadagni precedenti dopo aver ritoccato il massimo di 5 mesi di lunedì sull'indice MSCI World, ma rimanendo del 14,2% al di sotto dei massimi storici dello scorso anno.
Mentre l'oro è salito prima della decisione odierna della Fed, le scommesse sull'annuncio della banca centrale hanno continuato a dare quote vicine al 100% su un rialzo di 0,25 punti percentuali, il più basso dal "lift off" dallo zero dello scorso marzo, quando l'inflazione dei prezzi al consumo degli Stati Uniti stava correndo ai massimi da quattro decenni dell'8,6%.
Con l'inflazione che è tornata al 6,4% nell'ultima lettura dell'IPC, un aumento di 1/4 di punto oggi porterebbe il tasso obiettivo overnight della Fed al 4,75% annuo, il più alto dall'inizio della crisi finanziaria globale nell'estate del 2007.
Il tasso di interesse rimarrà invariato a Natale 2023 secondo l'83,6% delle scommesse sulla decisione della Fed di dicembre, in aumento rispetto al 65,6% del mese scorso sullo
strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
Grafico delle probabilità di mercato che i tassi della Fed finiscano nel 2023 al 4,75% o meno rispetto al prezzo dell'oro in dollari. Fonte: BullionVault
"Un tono duro da parte del FOMC accenderebbe una continuazione del rialzo dell'oro, mentre un'altra sorpresa da falco potrebbe facilmente vedere la metà del guadagno di circa il 6% del 2023 restituito oggi", ritiene un opinionista citato da MarketWatch.
"Riteniamo che l'oro rimarrà sensibile alla politica monetaria della Fed", concorda il blog di uno stratega della banca multinazionale olandese ING.
"Una Fed meno falco probabilmente porterà a un indebolimento del dollaro americano, che sosterrebbe un aumento dei prezzi dell'oro. Qualsiasi accenno a un aumento del falco da parte della banca centrale statunitense potrebbe spingere l'oro verso il basso".
"Nel frattempo, i timori di recessione dovrebbero fornire sostegno all'oro", aggiunge il
blog di ING, prevedendo un prezzo medio dell'oro nel primo trimestre di 1800 dollari contro i 1899 dollari raggiunti finora.
Con la stima ufficiale del Bureau of Labor Statistics prevista per venerdì, il mese scorso l'occupazione negli Stati Uniti è aumentata di sole 106.000 unità,
secondo il rapporto ADP sui salari, la lettura ADP più debole dal gennaio 2021, grazie al "clima estremo [che ha colpito] la California con inondazioni record [oltre a] tempeste back-to-back [di] ghiaccio e neve negli Stati Uniti centrali e orientali".
Il dollaro è sceso dai massimi di due settimane di ieri sull'indice ponderato per gli scambi con le principali valute mondiali.
Con le aziende tecnologiche che continuano a tagliare gli organici dopo il boom dell'informatica, dello shopping e della TV in streaming, le azioni della piattaforma di social media Snapchat (NYSE: SNAP) hanno perso circa il 15% negli scambi afterhours durante la notte, dopo aver riportato
vendite pubblicitarie deboli e previsto un calo degli utili per il 2023.
Le azioni dello sviluppatore di software Electronic Arts (Nasdaq: EA) hanno perso oltre il 10% dopo aver
accantonato le versioni per cellulari di alcuni giochi popolari e aver tagliato il personale.
Secondo l'analista Gartner Inc. le vendite globali di dispositivi tecnologici scenderanno di oltre il 5% nel 2023, dopo il calo di quasi il 12% dell'anno scorso, affermando che "la depressione del mercato economico
continuerà a frenare la domanda" di personal computer, tablet e telefoni cellulari.
La gigantesca casa automobilistica statunitense GM (NYSE: GM), invece, ieri ha guadagnato l'8,4% dopo aver riportato
utili trimestrali record e un investimento di 650 milioni di dollari nella produzione di batterie al litio.
La cautela degli investitori in oro in vista dell'odierna decisione della Fed ha tuttavia visto il gigantesco fondo fiduciario GLD, sostenuto dall'oro, terminare la giornata di martedì senza variazioni, mentre il più piccolo IAU di iShares si è ridotto dello 0,1% con il suo primo deflusso dalla vigilia di Natale.
Secondo i dati del World Gold Council, l'industria mineraria, la quantità di lingotti necessaria a sostenere
i fondi d'investimento ETF in oro in tutto il mondo si è ridotta dell'11,1% rispetto al massimo storico dello scorso aprile.
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