Andamento annuale dei prezzi di oro, argento e platino
Giovedì, 12/14/2023 12:17
I prezzi dei metalli preziosi di 20 anni cambiano di mese in mese all'avvicinarsi del 2024...
Gli analisti dei
metalli preziosi parlano spesso di una forma stagionale del mercato dell'oro.
Negli ultimi decenni, infatti, i prezzi dell'oro hanno talvolta registrato un aumento a Capodanno e in primavera, seguito da un calo estivo o da una pausa, per poi risalire fino alla fine dell'anno.
Alcuni analisti collegano questo schema alle variazioni stagionali della
domanda globale di oro. A loro avviso, queste variazioni di prezzo sono alla base di ciò che accade anche ai prezzi dell'argento e del platino tra gennaio e dicembre.
Il 2024 potrebbe ripetere questo schema per il prezzo dell'oro? L'infografica qui sotto mostra come si sono mossi i prezzi dell'oro nel corso dell'anno solare negli ultimi due decenni.
Il primo grafico consente di contare quante volte, negli ultimi 20 anni, ogni mese ha registrato un guadagno per l'oro in termini di dollaro americano, euro, sterlina britannica o yen giapponese.
La seconda infografica mostra la variazione media mensile del prezzo dell'oro negli ultimi 20 anni anche in queste 4 principali valute.
A prescindere dall'andamento che si può vedere o meno nel grafico, la domanda di oro da parte dei consumatori ha un chiaro andamento stagionale.
La domanda in Cina (ora il paese più consumatore d'oro al mondo, superando l'India, ex numero uno, del 15% in peso ogni anno) raggiunge il picco con il Capodanno cinese. Segue San Valentino e poi la stagione festiva di Akshaya Tritiya nel sud dell'India.
L'estate porta con sé la mancanza di feste o matrimoni nei calendari indù dell'India, prima che la domanda delle famiglie nel Paese numero 2 dei consumatori faccia un balzo in avanti in vista del Diwali. Segue il Natale, la stagione di punta per i regali in Europa e nelle Americhe, che poi si scontra con le scorte dei rivenditori per il Capodanno cinese.
La domanda dei consumatori non è però l'unico fattore che può influenzare i prezzi dell'oro. L'aumento delle attività tende a richiedere l'afflusso di liquidità da parte degli investitori, spingendo e inseguendo i prezzi verso l'alto.
In quest'ottica, è bene verificare i precedenti di gennaio per quanto riguarda l'aumento dei prezzi dei metalli preziosi. Come mostra il nostro grafico interattivo, dal 2004 l'oro è salito 14 volte a Capodanno in termini di dollaro americano. L'argento è salito 13 volte e il platino è salito ancora più spesso, 17 volte negli ultimi 20 gennaio.
Quindi il nuovo anno invita chiaramente a investire con decisione nei metalli preziosi. Su
BullionVault, il più grande servizio di investimento online in metalli preziosi fisici, il mese di gennaio ha visto un numero di nuovi investitori in metalli preziosi superiore alla media mensile dell'anno successivo ed è stato il mese migliore dell'anno per l'apertura di nuovi conti per tre volte nell'ultimo decennio.
Perché questa ondata di interesse si ripete a Capodanno?
L'oro potrebbe trarre vantaggio dal fatto che gli investitori utilizzano l'inizio di gennaio per rivedere il proprio portafoglio e riequilibrare le proprie partecipazioni in lingotti, azioni e obbligazioni.
Gennaio può anche portare una forte domanda di
investimenti in oro perché, guardando ai 12 mesi a venire, i gestori patrimoniali e i risparmiatori privati si concentrano sui potenziali rischi per il loro denaro. Per questo motivo scelgono di acquistare una piccola assicurazione sugli investimenti per proteggersi.
Questo spiegherebbe perché gennaio è il miglior mese per i guadagni dell'oro negli ultimi 20 anni per gli investitori in dollari, eguagliato solo dal tasso di novembre tra il 2004 e il 2023. Tuttavia, novembre non si avvicina alla media dei guadagni mensili di gennaio, ma è in ritardo rispetto al 2,9% del nuovo anno, con un aumento medio dell'1,6%.
Tuttavia, si noti anche che dicembre sta recuperando terreno. Nell'ultimo decennio, infatti, ha eguagliato il ritmo di gennaio, con un aumento del prezzo dell'oro in dollari pari a 7 volte. Forse ciò riflette gli acquisti dei grossisti in Cina, che si preparano alla domanda del Capodanno lunare facendo scorte di metallo prima del tempo. Forse riflette anche il fatto che i trader a breve termine hanno individuato il rialzo di gennaio e hanno acquistato in anticipo, scommettendo di fatto su una ripetizione dello schema stagionale.
Naturalmente, i risultati passati non sono garanzia di quelli futuri. E non è chiaro al 100% cosa spinga i prezzi dei metalli preziosi a fare un salto nel nuovo anno. Ma la storia dice che, in media, negli ultimi vent'anni, novembre e dicembre sono stati un buon momento per acquistare oro, argento o platino, in vista del ripetuto rialzo di gennaio.
Nel 2024 l'andamento stagionale dell'oro potrebbe portare ancora una volta un profitto agli acquirenti del nuovo anno? Il mese di dicembre 2023 è iniziato con un'impennata del prezzo dell'oro che ha raggiunto nuovi massimi storici nelle contrattazioni sul mercato a pronti, ma
il picco del prezzo dell'oro si è esaurito con la stessa rapidità con cui è arrivato e, in base al prezzo di riferimento giornaliero di Londra (che l'analisi di BullionVault utilizza nella ricerca e nei grafici di questa pagina web), il metallo prezioso è attualmente sulla buona strada per un calo mensile del 2,7%.
Questo abbassa l'asticella da battere a gennaio, mentre il prezzo dell'oro è ancora sulla buona strada per un solido guadagno su base annua a nuovi livelli record di fine anno, con un aumento di oltre il 9,2% in dollari americani rispetto alla chiusura del 2022, del 5,3% in sterline inglesi, dell'8,3% in euro e di un enorme 21,6% in yen giapponesi.
Editing e traduzione a cura di Douglas Da Silva
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