Perché considerare l'investimento in argento

Perché investire nell'argento?

L'argento è stato utilizzato come riserva di ricchezza per 5.000 anni e già nel 1964 i quarti di dollaro statunitensi erano realizzati al 90% in argento. Oggi le monete d'argento, come il Britannia d'argento da 1 oncia del Regno Unito (argento puro al 99,99%), hanno ancora un valore nominale di 2 sterline, nonostante il solo metallo contenuto valga circa 17 sterline ai prezzi odierni dell'argento.

L'argento è stato utilizzato per gioielli e oggetti preziosi da sempre come riserva di valore. Tuttavia, man mano che l'offerta di argento aumentava rispetto all'oro, il suo valore rispetto a quest'ultimo diminuiva. Si ritiene che intorno al 1600 a.C. la disponibilità di argento fosse tale da ridursi alla metà del prezzo dell'oro. Oggi un'oncia d'argento costa poco più dell'1% del prezzo dell'oro.

La disponibilità dell'argento e le sue proprietà uniche come metallo prezioso sono alla base dei suoi numerosi usi industriali, medici e tecnologici. Ciò distingue l'argento dall'oro come bene su cui investire, rendendolo un metallo indispensabile per l'era moderna.

Quali sono gli usi industriali dell'argento?

L'argento ha proprietà antimicrobiche e non tossiche, il che spiega perché alcuni dei primi impieghi dell'argento erano nella conservazione di alimenti e liquidi freschi; i cowboy del selvaggio west erano soliti mettere una moneta d'argento nel latte per prolungarne la vita.

Nel 21° secolo gli astronauti della NASA bevono acqua purificata con argento ionizzato invece di usare il cloro, la sostanza tradizionale. Gli ioni d'argento distruggono i batteri presenti nell'acqua e vengono poi filtrati. I cosmonauti russi utilizzano lo stesso metodo a bordo della Stazione Spaziale Internazionale. Oltre alla disinfezione solare, i filtri in ceramica rivestiti di argento colloidale contribuiscono a portare acqua potabile pulita nei paesi in via di sviluppo.

L'argento è un componente fondamentale per la fabbricazione dei pannelli solari, perché ha la più alta conducibilità elettrica e termica di qualsiasi altro metallo. Utilizzato sotto forma di pasta d'argento, il metallo cattura i raggi solari e li trasforma in energia fotovoltaica. Un tipico pannello solare di 3x5 piedi per abitazioni residenziali contiene fino a 20 grammi di argento, che attualmente costa circa 12 sterline (15 dollari).

Nonostante i produttori di pannelli solari cerchino di ridurre il carico d'argento all'interno di ciascun pannello, l'uso dell'argento nel fotovoltaico è aumentato del 13%, superando le 3,2oo tonnellate nel 2021. Un rapporto dell'aprile 2022 del Silver Institute stima che il fotovoltaico rappresenti quasi il 24% della domanda industriale di argento a livello mondiale, rispetto all'11% del 2013 e al 2% del 2006.

L'Istituto dell'argento riferisce inoltre che "il carico medio di argento dei veicoli, attualmente stimato in 15-28 grammi (g) per veicolo leggero con motore a combustione interna (ICE), è aumentato negli ultimi decenni. Nei veicoli ibridi, l'uso di argento è più elevato, con circa 18-34 g per veicolo leggero, mentre si ritiene che i veicoli elettrici a batteria (BEV) consumino circa 25-50 g di argento per veicolo".

Per cosa è più utilizzato l'argento?

Il Silver Institute prevede che la domanda globale di argento raggiungerà la cifra record di 31,5 mila tonnellate (1,112 miliardi di once) nel 2022.

Il settore elettrico ed elettronico (compreso il fotovoltaico) rappresenta la quota maggiore di argento a livello mondiale, con il 49,0%.

Con il 25,3%, i lingotti e le monete d'argento rappresentano il secondo settore della domanda d'argento. I gioielli seguono a ruota e rappresentano il 18,3% della domanda.

La fotografia (2,6%), che in passato consumava la maggior quantità di metallo, è ora in ritardo rispetto all'argenteria (4,8%) in termini di domanda globale di argento.

Quali sono i vantaggi di investire in argento?

L'argento fisico, come l'oro, è ampiamente considerato un bene rifugio. Ciò significa che quando i rendimenti degli investimenti tradizionali, come le azioni, diminuiscono, gli investitori possono cercare di scambiare una parte del loro capitale in attività (come i metalli preziosi) che possono mantenere il loro valore o addirittura aumentare quando i rendimenti degli altri investimenti diminuiscono.

È vero anche il contrario, e i prezzi dell'argento fisico sono sprofondati anno dopo anno durante il "lungo boom" dei mercati azionari occidentali negli anni Ottanta e Novanta. Lo stesso vale per l'oro.

I prezzi dell'argento possono anche subire un calo o una flessione quando le prospettive economiche si fanno più cupe, perché i suoi forti impieghi industriali fanno sì che la domanda produttiva possa diminuire in caso di recessione. Ma i suoi migliori rendimenti sono arrivati quando il mercato azionario ha fallito.

Come l'oro, anche l'argento può fornire una certa protezione contro l'inflazione, perché tende a salire di prezzo quando i tassi d'interesse sono inferiori all'aumento del costo della vita.

Si tratta del cosiddetto tasso d'interesse reale, ossia il rendimento che si ottiene dai contanti in banca dopo aver tenuto conto dell'inflazione. Negli anni '70 il tasso d'interesse reale è stato profondamente negativo, costando ai risparmiatori denaro reale, in quanto l'inflazione ha superato il tasso d'interesse guadagnato, ed è successo nuovamente anche nel primo decennio degli anni 2000. Anche in questo caso, insieme alla debolezza del mercato azionario, ciò si è rivelato molto positivo per gli investimenti in argento.

I prezzi dell'oro e dell'argento tendono a muoversi insieme e dal 1968 i due metalli hanno un valore di correlazione molto vicino, pari a 0,63 (1,0 è una correlazione perfetta). Tuttavia, i prezzi dell'argento sono più volatili. Per ogni 1% di variazione dell'oro, in aumento o in diminuzione, l'argento si muove in media del 3%.

Quando il prezzo dell'argento ha raggiunto il suo massimo storico?

La risposta a questa domanda varia a seconda del prezzo dell'argento che si tiene in considerazione: quello in GBP o in USD.

Esaminando un qualsiasi grafico del prezzo dell'argento in sterline degli ultimi 20 anni, l'aprile 2011 si distingue per il picco del prezzo spot dell'argento, che ha raggiunto 30,06 sterline per oz (966,45 sterline per Kg) il 28 aprile 2011, con il prezzo giornaliero più alto (precedentemente noto come fixing di Londra) che ha raggiunto 29,26 sterline per oz (940,73 sterline per Kg) nello stesso giorno.

In dollari statunitensi, l'argento ha raggiunto il suo massimo storico di 49,45 dollari per oz (1.589,85 dollari per Kg) il 18 gennaio 1980, quando i fratelli Hunt cercarono di mettere all'angolo il mercato dell'argento acquistando lingotti d'argento fisico e contratti futures sull'argento, che alla fine si conclusero con il loro fallimento e con la caduta del prezzo di due terzi a meno di 15 dollari per oz (482 dollari per Kg) il 15 aprile 1980.

Esistono tendenze annuali nel cambiamento del prezzo dell'argento?

I grafici seguenti mostrano l'andamento annuale del prezzo dell'argento negli ultimi 20 anni.

Il grafico mostra quante volte, negli ultimi 20 anni, ogni mese ha registrato un guadagno rispetto al mese precedente per l'argento in termini di dollari americani, euro o sterline inglesi.

 

Il grafico seguente mostra anche la variazione media mensile del prezzo dell'argento negli ultimi 20 anni in queste 3 principali valute.

 

Previsioni sul prezzo dell'argento

Con cadenza regolare, BullionVault chiede ai suoi utenti di compilare un questionario sull'andamento dei prezzi dei metalli preziosi nei 12 mesi futuri. Nell'ultimo sondaggio il 25,8% degli intervistati prevede che il prezzo dell'argento aumenterà del 20% o più entro la fine dell'anno.

Per conoscere il punto di vista degli esperti su come l'offerta di argento fisico, in ritardo rispetto alla domanda, influirà sul prezzo futuro dell'argento, vi proponiamo tre grafici, dati e opinioni chiave da analizzare. 

Come investire in lingotti d'argento

L'investimento in argento può assumere diverse forme, i cui vantaggi e svantaggi sono riassunti nella tabella seguente.

Gioielli/posate/oggetti in argento

Gli oggetti in argento che richiedono un lavoro artigianale costano immediatamente molto di più del valore dell'argento contenuto nel pezzo e sono soggetti all'IVA; tuttavia, quando si tratta di vendere questi singoli oggetti, è possibile che non raggiungano un valore superiore a quello dell'argento con cui sono stati realizzati.

Solo per queste ragioni, i gioielli e le posate in argento non dovrebbero essere considerati un investimento.

Monete e lingotti d'argento

Tutte le monete e i lingotti d'argento nascono come lingotti da 1.000 once (32 kg) prima di essere fusi e/o prodotti in pezzi più piccoli, producendo costi aggiuntivi.

Tutte le monete e i lingotti d'argento sono soggetti al 20% di IVA quando vengono acquistati nel Regno Unito. Ciò significa che il prezzo della sterlina dovrebbe salire di oltre il 20% perché un investitore in monete d'argento possa raggiungere il pareggio, anche se in realtà il prezzo dovrebbe salire ancora per vedere un qualsiasi profitto, dato che i commercianti di monete hanno tradizionalmente un elevato spread di negoziazione (la differenza tra il prezzo offerto per riacquistare una moneta e il prezzo a cui viene venduta) che andrebbe a intaccare qualsiasi potenziale profitto.

Fondi negoziati in borsa (ETF) e materie prime (ETC) dell'argento

Gli investitori che non sono interessati al possesso di lingotti d'argento fisici possono ottenere un'esposizione al mercato dell'argento all'ingrosso tramite gli ETF e gli ETC sull'argento.

Questi prodotti di investimento in lingotti d'argento seguono da vicino il prezzo dell'argento e, pur comportando un rapporto di spesa annuale per coprire i costi di gestione del fondo e di stoccaggio, l'investitore non possiede l'argento fisico ed è quindi improbabile che possa prenderlo in consegna.

Lingotti d'argento all'ingrosso in camera blindata

I lingotti d'argento all'ingrosso provenienti direttamente dalla raffineria sono il modo più economico per investire in argento. Accettati come "Good Delivery" dalle camere blindate approvate dalla London Bullion Market Association (LBMA), questi lingotti da 1.000 once (32 kg) vengono scambiati e trasportati in tutto il mondo da una camera blindata all'altra senza IVA.

Opzioni di investimento in argento

* Il pagamento di una tassa di deposito per la custodia di beni fisici è stato, in passato, decisivo per dimostrare che un investitore era legalmente proprietario del bene. Pertanto, se non viene addebitato alcun costo di custodia, questa prova viene a mancare.

Domande frequenti sugli investimenti in argento